採用公有區塊鏈知識的銀行：專案與網路

采用公链的银行正将区块链技术应用于代币化资产、资本市场、跨境支付及可编程结算，而非取代传统银行体系。本頁面面向投資者、研究人員與金融服務專業人士，協助其了解哪些金融機構正在使用公鏈網路、相關基礎設施如何運作，以及監管、隱私與營運方面仍面臨哪些挑戰。

核心要點

• UBS、Santander 和 Société Générale 已利用公鏈基礎設施（尤其是 Ethereum）完成金融交易或發行金融工具。

• 公鏈為金融機構、錢包、智慧合約及代幣化資產提供全球互通性，以及通用的可程式化層。

• 智慧合約能夠自動執行金融流程、結算指令及合規工作流程，可能降低營運摩擦與人工介入。

• 截至 2026 年 05 月，J.P. Morgan 的 Kinexys 日均交易量約為 70 億美元，但 Kinexys 本身是許可型基礎設施，而非無需許可的公鏈。

• 監管不確定性、資料隱私問題、營運韌性，以及與傳統系統的整合，仍是區塊鏈進一步普及的重要障礙。

哪些銀行正在使用公鏈？

多家大型金融機構已超越實驗階段，將公鏈基礎設施用於實際運作或試點金融產品。

UBS Asset Management 推出了 uMINT，這是一種基於 Ethereum 分散式帳本技術建構的貨幣市場投資產品。UBS 表示，其更廣泛的策略是在基金發行與分銷環節同時採用公鏈和私有區塊鏈網路。UBS Tokenize 也已在公鏈基礎設施上完成數位證券和基金交易。

Santander 於 2019 年直接在 Ethereum 公鏈上發行了價值 2,000 萬美元的債券。用於結算及支付票息的資金也進行了代幣化，從而減少所需的獨立流程與中介數量。

Société Générale 於 2019 年在 Ethereum 上以證券型代幣形式發行了價值 1 億歐元的擔保債券，隨後進一步拓展基於區塊鏈的資本市場業務。

金融機構為何使用公鏈

公鏈為金融機構提供全球可存取的基礎設施，使不同參與者能夠相互連接，而不必在每家機構之間分別建立獨立的整合流程。

区块链技术通过智能合约提供共享的分布式账本和可编程业务逻辑。銀行可以利用這種可程式化基礎設施，自動執行發行、支付、資產轉移、合規檢查及其他營運流程。

代幣化資產是指在分散式帳本上以數位代幣形式表示的金融工具。更廣泛的現實世界資產代幣化趨勢表明，證券、基金及其他現實世界資產可以轉移至區塊鏈網路，同時保留與傳統法律和金融體系的連結。

分割所有權可以讓部分資產以更小的面額提供給市場，並可能提升流動性。例如，UBS 表示，代幣化產品可以支援更小的面額，並提高發行、結算及生命週期管理各環節的營運效率。

公鏈還支援由大量錢包和應用程式組成的生態系統。這種互通性可以降低營運摩擦，使基於區塊鏈的金融服務更容易在不同平台之間連接。

跨境支付、CBDC 和 24/7 結算

公鏈基礎設施可以支援 24/7 可程式化結算，因為區塊鏈網路本身不受傳統銀行營業時間限制。

傳統跨境支付可能需要經過多個中介機構、代理銀行及對帳系統。區塊鏈交易則可以透過共享基礎設施，協調數位資產和數位貨幣的轉移。

BIS 的Project Mariana利用公鏈上的 DeFi 概念，對假設的批發型央行數位貨幣進行跨境交易與結算測試。該專案展示了通用代幣標準、不同網路之間的跨鏈橋，以及用於外匯結算的自動做市商。

這項工作說明，中央銀行和商業銀行未來可能在保留發行及存取控制權的同時，使用具備互通性的基礎設施。Project Mariana 屬於實驗性專案，並不表示參與其中的中央銀行計畫發行所測試的 CBDC。

代幣化央行貨幣、商業銀行貨幣及政府證券在未來金融體系中的作用，也是當前BIS 關於代幣化和銀行業的加密貨幣政策的核心議題。

智慧合約、合規與營運效率

智慧合約可以在滿足特定條件後執行預先定義的業務規則，從而自動化金融流程。

銀行正在探索用於 KYC、反洗錢要求、制裁篩查及監管報告的自動化合規工作流程。這可以減少人工介入，但不會免除金融機構在合規方面承擔的法律責任。

BIS 的 Project Mandala 展示了如何將合規檢查納入跨境交易協議。其設計可以在支付指令繼續執行前，產生所需檢查已完成的證明；同時，零知識證明等隱私保護技術有助於限制底層敏感資料的揭露。

這種方法可以在保護資料的同時，支援基於區塊鏈的身分解決方案和更加自動化的合規流程。

區塊鏈技術還可以提高可稽核性，因為獲得授權的參與者能夠查看一致的交易歷史。不過，當銀行資訊敏感或受到資料保護法律約束時，透明帳本也會帶來資料隱私問題。

貿易融資與交易成本

區塊鏈可以減少多個中介機構之間重複的文件交換、對帳與人工處理，從而改善貿易融資。

HSBC 此前已展示能夠縮短冗長文件處理流程的基於區塊鏈的貿易融資流程，但這些系統採用的是企業級區塊鏈基礎設施，而非無需許可的公鏈。這一區別十分重要，因為並非所有區塊鏈銀行專案都部署在公鏈上。

同樣地，共享區塊鏈帳本可以讓參與者基於一致的交易記錄開展工作，從而降低對帳成本。

一項被廣泛引用的 2018 年產業預測估計，到 2030 年，區塊鏈每年可為銀行節省超過 270 億美元。這一數字屬於預測，而非經過衡量的結果，不應被解讀為有保障的交易成本節省。

更大的結構性機會在於減少重複的營運流程，而不只是簡單地消除中介機構。

公鏈與傳統銀行系統

公鏈可以提供互通性和可程式化結算，但銀行仍需與現有系統實現無縫整合。

傳統銀行基礎設施包括核心銀行系統、支付網路、託管系統、風險管理平台及監管資料庫。替換或連接這些系統需要投入大量時間、測試和資源。

可擴展性也取決於具體區塊鏈。較早的 Ethereum Layer-1 配置通常與每秒幾十筆交易的吞吐量相關，而 Layer-2 系統和較新的區塊鏈平台可以處理更多交易。因此，不應將固定的每秒 15～30 筆交易視為普遍適用的區塊鏈上限。

因此，機構採用區塊鏈的考量不只是交易速度。銀行對區塊鏈的關鍵要求包括交易安全、資料完整性、營運韌性、法律確定性、流動性管理，以及遵循監管框架。

面向機構的共享網路建設，也體現在面向代幣化金融市場的 Global Layer One 基礎設施等倡議中。這些倡議探索了用於受監管金融交易的通用基礎設施。

公鏈與金融普惠

當更低的交易成本和數位化存取降低對昂貴或分散金融基礎設施的依賴時，公鏈網路可以支援金融普惠。

數位交易可能讓金融服務跨越國界，並在有限的銀行營業時間之外運作。部分代幣化也可能降低某些資產的最低投資金額。

不過，區塊鏈技術本身無法解決金融排斥問題。用户仍需要身份基础设施、互联网接入、适当的法律保护以及合适的金融服务。即使交易發生在公鏈上，監管要求仍然適用。

Gate 能提供哪些幫助

公鏈上的機構專案使區塊鏈網路、錢包和智慧合約驗證對數位資產使用者變得越發重要。Gate 的去中心化生態系統現已圍繞 Gate DEX 進行組織，為使用者提供鏈上市場及基於區塊鏈的資產存取管道；同時，使用者仍需自行驗證網路、代幣合約、交易權限及相關風險。

機構參與並不意味著區塊鏈資產沒有風險。在評估代幣化金融產品時，發行方、法律權利、底層資產、託管結構及適用監管框架仍然十分重要。

結論

採用公鏈的銀行正越來越多地將區塊鏈技術應用於代幣化證券、基金、數位貨幣及可程式化結算。公鏈可以提供全球互通性、透明的交易記錄及 24/7 基礎設施，而智慧合約則可以自動執行金融工作流程。區塊鏈能否進一步普及，將取決於監管清晰度、資料隱私、營運韌性、可擴展性，以及區塊鏈平台與現有金融系統之間的整合程度。

常見問題

大型銀行真的在使用公鏈嗎？

是的。UBS、Santander 和 Société Générale 已記錄利用 Ethereum 公鏈基礎設施完成的交易或推出的金融產品。其他銀行主要使用私有網路或混合區塊鏈模式。

公鏈可以即時結算銀行交易嗎？

公鏈可以支援近即時或持續結算，但結算速度取決於網路、智慧合約、資產結構，以及鏈下監管或銀行流程。

銀行正在使用公鏈進行跨境支付嗎？

銀行和中央銀行正在測試用於跨境支付和結算的區塊鏈模式。BIS Project Mariana 利用公鏈基礎設施展示了批發型 CBDC 的跨境交易與結算。

區塊鏈可以自動執行 KYC 和 AML 合規流程嗎？

區塊鏈系統可以自動執行部分合規檢查，並產生證明相關要求已獲得滿足的加密證據。不過，金融機構仍需對 KYC、AML、制裁篩查及其他監管義務負責。

公鏈會取代傳統銀行系統嗎？

目前的專案更傾向於整合，而非全面取代。銀行正在將區塊鏈能力與現有的支付、託管、風險管理和法律系統結合，而不是放棄傳統銀行基礎設施。