NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 16 THÁNG 6 — Địa Chính Trị, Tích Trữ BTC của Các Tổ Chức, Đà Phát Triển của SPACEX, VÀ THỊ TRƯỜNG DỰ ĐOÁN $9M THẮNG LỢI

Thị trường tiếp tục điều hướng trong một trong những môi trường vĩ mô thú vị nhất mà chúng ta thấy trong năm nay. Các diễn biến địa chính trị, tích trữ Bitcoin của các tổ chức, các sự kiện lớn trên thị trường vốn, và những bất ngờ từ thị trường dự đoán đều ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư cùng lúc.

Thay vì xem các tiêu đề này riêng lẻ, tôi nghĩ việc hiểu cách chúng kết nối và những gì chúng có thể báo hiệu cho những tuần tới sẽ hữu ích hơn.

THỎA THUẬN MỸ–IRAN: THỊ TRƯỜNG ĐANG CHỜ ĐỢI CHI TIẾT

Trump đã tuyên bố rằng các chi tiết đầy đủ của thỏa thuận Mỹ-Iran sẽ chính thức được công bố sau lễ ký kết chính thức vào ngày 19 tháng 6.

Hiện tại, thị trường đang giao dịch dựa trên kỳ vọng chứ không phải sự thật.

Điều này quan trọng vì chính sự không chắc chắn thường tạo ra biến động. Các nhà đầu tư ghét kết quả không rõ ràng hơn là kết quả tiêu cực. Khi một sự kiện địa chính trị lớn tiến tới giải quyết, vốn thường sẵn sàng chuyển vào các tài sản rủi ro hơn.

Chính thỏa thuận đó mới là điều quan trọng.

Nhưng điều còn quan trọng hơn nữa là cách thỏa thuận ảnh hưởng đến thị trường năng lượng, các tuyến thương mại toàn cầu, kỳ vọng lạm phát, và tâm lý rủi ro chung.

Phản ứng của thị trường trong vài ngày tới có khả năng ít phụ thuộc vào chính thông báo và nhiều hơn vào việc nhà đầu tư có tin rằng thỏa thuận tạo ra sự ổn định lâu dài hay không.

BITCOIN VẪN THỂ HIỆN SỨC MẠNH

BTC giao dịch trên mức 66.000 đô la cho thấy rằng người mua vẫn còn hoạt động bất chấp sự không chắc chắn xung quanh các sự kiện vĩ mô.

Điều nổi bật đối với tôi là khả năng của thị trường trong việc hấp thụ lợi nhuận chốt lời mà không gặp phải các sự cố lớn.

Nhiều nhà giao dịch mong đợi áp lực bán lớn sau các đợt tăng gần đây, nhưng Bitcoin vẫn tiếp tục xây dựng các mức hỗ trợ cao hơn.

Điều đó không đảm bảo rằng giá sẽ tăng ngay lập tức.

Nhưng nó cho thấy rằng các nhà tham gia thị trường vẫn thoải mái giữ vị thế hơn là vội vàng giảm rủi ro.

Thị trường mạnh không được định nghĩa bởi mức tăng trưởng quá nhanh.

Thị trường mạnh được định nghĩa bởi khả năng xử lý tin xấu, sự không chắc chắn, và các giai đoạn tích lũy.

Bitcoin hiện đang thể hiện những đặc điểm đó.

ETHEREUM LẶNG LẺ HẤP DẪN SỰ CHÚ Ý

Lợi nhuận gần 4% của ETH xứng đáng được chú ý.

Trong quá khứ, các giai đoạn Ethereum bắt đầu vượt trội hơn Bitcoin thường cho thấy sự cải thiện niềm tin trong toàn bộ hệ sinh thái crypto rộng lớn hơn.

Các nhà đầu tư thường chuyển sang ETH khi họ cảm thấy thoải mái hơn trong việc chấp nhận rủi ro có tính toán.

Điều này không nhất thiết có nghĩa là mùa altcoin đang bắt đầu.

Tuy nhiên, nó cho thấy rằng vốn đang ngày càng sẵn sàng khám phá các cơ hội ngoài Bitcoin.

Nếu Ethereum tiếp tục vượt trội trong những tuần tới, nó có thể trở thành một trong những chỉ số quan trọng nhất cho tâm lý thị trường rộng lớn hơn.

HIỆU ỨNG SPACEX

Một trong những câu chuyện lớn nhất ngày hôm nay đến từ SpaceX.

Thành công huy động vốn lớn và sự ra mắt thị trường ấn tượng của công ty thể hiện sức hấp dẫn của các nhà đầu tư đối với công nghệ biến đổi.

Điều tôi quan tâm nhất không phải là định giá của công ty.

Mà là những gì mà định giá đó đại diện.

Các nhà đầu tư ngày càng sẵn sàng đặt cược lớn vào các công ty họ tin sẽ thống trị các ngành công nghiệp tương lai.

SpaceX không còn chỉ được xem là một công ty khám phá không gian nữa.

Nó ngày càng được nhìn nhận như một hạ tầng quan trọng cho truyền thông, mạng lưới vệ tinh, công nghệ quốc phòng, truy cập internet toàn cầu, và mở rộng thương mại trong tương lai ngoài Trái Đất.

Khi các nhà đầu tư trả giá cao cho tăng trưởng trong tương lai, điều đó cho chúng ta biết về khẩu vị rủi ro.

Và ngay bây giờ, khẩu vị đổi mới sáng tạo vẫn còn rất mạnh mẽ.

NIỀM TIN VÀO BITCOIN CỦA STRATEGY

Một phát triển đáng chú ý khác là việc Strategy tiếp tục tích trữ Bitcoin.

Trong tuần thứ hai liên tiếp, công ty đã đầu tư thêm 100 triệu đô la vào BTC.

Số tiền đó quan trọng.

Nhưng sự nhất quán còn quan trọng hơn.

Nhiều nhà đầu tư trở nên tự tin khi giá tăng.

Ít nhà đầu tư giữ vững niềm tin trong thời kỳ không chắc chắn.

Strategy tiếp tục rót vốn trong khi nhiều công ty công khai khác vẫn đứng ngoài cuộc.

Điều này tạo ra một sự tương phản thú vị.

Nếu Bitcoin ngày càng được xem như một tài sản dự trữ tiền tệ, tại sao nhiều công ty công khai hơn không theo chân?

Có thể họ đang chờ đợi rõ ràng hơn về quy định pháp luật.

Có thể họ vẫn còn chưa bị thuyết phục.

Hoặc có thể họ đơn giản chậm hơn so với những người đi đầu.

Dù lý do là gì, Strategy vẫn là một trong số ít các tổ chức liên tục thể hiện niềm tin của mình bằng vốn.

BÀI HỌC TỪ CẢM XÚC CỦA WORLD CUP

Điều bất ngờ lớn nhất trong ngày có thể đến từ các thị trường dự đoán hơn là thị trường tài chính truyền thống.

Tây Ban Nha bước vào trận đấu với tư cách là một trong những ứng cử viên vô địch.

Hầu hết các người tham gia dự đoán chiến thắng dễ dàng.

Thay vào đó, Cape Verde đã giữ hòa 0-0.

Đối với phần lớn người hâm mộ, đây chỉ đơn thuần là một bất ngờ bóng đá.

Nhưng đối với các nhà dự đoán, nó trở thành một lời nhắc nhở về giá trị của tư duy độc lập.

Một ví điện tử mới được tạo ra đã đặt cược chống lại chiến thắng của Tây Ban Nha trước trận đấu và được cho là đã kiếm được khoảng 9,06 triệu đô la từ kết quả đó.

Lợi nhuận đó không phải do dự đoán phổ biến.

Nó đến từ việc dự đoán không phổ biến và cuối cùng đúng.

Thị trường dự đoán thưởng cho các nhà giao dịch xác định các tình huống mà xác suất bị định giá sai.

Thách thức là việc tìm ra những tình huống đó một cách nhất quán là cực kỳ khó khăn.

Đám đông thường sai trong những khoảnh khắc cụ thể.

Nhưng đám đông thường đúng trong dài hạn.

Chìa khóa là biết sự khác biệt đó.

NHỮNG GÌ TÔI SẼ THEO DÕI TIẾP THEO

Trong những ngày tới, một số diễn biến sẽ đáng để theo dõi:

• Chi tiết chính thức của thỏa thuận Mỹ-Iran vào ngày 19 tháng 6

• Khả năng duy trì hỗ trợ của Bitcoin trên các mức hiện tại

• Sức mạnh tương đối của Ethereum so với BTC

• Hoạt động mua vào của các tổ chức khác

• Sự tham gia ngày càng tăng của các thị trường dự đoán

• Liệu các khoản đầu tư công nghệ lớn có tiếp tục thu hút vốn hay không

Cơ hội lớn nhất hiếm khi đến từ phản ứng sau khi mọi người đã thấy tiêu đề.

Chúng đến từ việc hiểu cách các câu chuyện riêng biệt kết nối trước khi thị trường rộng lớn hơn phản ánh chúng đầy đủ.

Ngay bây giờ, địa chính trị, crypto, vốn tổ chức, đổi mới công nghệ, và thị trường dự đoán đều đang giao thoa.

Sự giao thoa đó có thể định hình giai đoạn hoạt động tiếp theo của thị trường.