#我的Gate交易时刻 Trong bối cảnh tình hình quốc tế dịu đi, cuộc chơi và biến động của thị trường tiền mã hóa

Logic định giá của các tài sản rủi ro toàn cầu luôn dựa trên hai trục chính là cuộc chơi địa chính trị và chính sách tiền tệ.
Trong nửa đầu tháng 6, khủng hoảng lưu thông qua eo biển Hormuz ở Trung Đông và dữ liệu lạm phát của Mỹ tăng vượt dự kiến đã cùng nhau tạo áp lực kép lên Bitcoin, đẩy giá từ ngưỡng 70.000 USD xuống dưới 60.000 USD, tạo mức thấp điều chỉnh mới trong gần 20 tháng. Đến ngày 15 tháng 6, khi tình hình quốc tế có bước giảm căng thẳng, Bitcoin bắt đầu phục hồi kỹ thuật, trong phiên giá đã vượt lại mốc 65.000 USD, tâm lý thị trường từ vùng “rất sợ hãi” đã có chút cải thiện.

Chủ đạo của đợt phục hồi này đến từ việc giảm nhiệt tạm thời của rủi ro địa chính trị.
Trước đó, do đối đầu Mỹ-Iran gây cản trở lưu thông qua eo biển Hormuz, đã đẩy giá dầu quốc tế tăng cao và củng cố kỳ vọng lạm phát toàn cầu, trở thành biến số ngoại lực chính kìm hãm thị trường tiền mã hóa. Khi hai bên đạt thỏa thuận tạm thời về lưu thông, rủi ro cung cấp năng lượng tại khu vực Vịnh Persian giảm xuống, giá dầu Brent giảm xuống dưới 95 USD, các tài sản rủi ro toàn cầu đều có xu hướng phục hồi—ph futures Mỹ, hàng hóa đồng loạt tăng mạnh, chỉ số USD giảm nhẹ, Bitcoin, một tài sản có độ biến động cao, cũng đón nhận dòng tiền mua vào trở lại.
Triển vọng vĩ mô tích cực hơn về mặt biên độ cũng góp phần hỗ trợ. Chỉ còn hai ngày giao dịch trước cuộc họp FOMC lần đầu do Chủ tịch mới của Fed, ông Waller, chủ trì vào ngày 17-18 tháng 6, thị trường hiện định giá xác suất giữ nguyên lãi suất của Fed lên tới 98,2%, tâm lý thắt chặt ngắn hạn đã phần nào dịu đi.
Dù CPI tháng 5 của Mỹ tăng 4,2% so cùng kỳ, mức cao nhất trong ba năm, kỳ vọng tăng lãi suất trong năm vẫn còn tăng, nhưng trước khi chính sách chính thức có hiệu lực, thị trường bước vào giai đoạn “sửa chữa tạm thời” để chờ đợi, một số quỹ đầu cơ giảm vị thế chốt lời, thúc đẩy giá bật tăng. Nhìn từ dữ liệu dòng vốn và giao dịch, đợt phục hồi này đã xuất hiện tín hiệu sơ bộ về việc các quỹ tổ chức bắt đầu mua lại.
Sau 5 ngày liên tiếp rút ròng, ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ngày 12 tháng 6 ghi nhận dòng chảy ròng 85,85 triệu USD trong ngày, mức cao nhất trong gần bốn tuần, trong đó các sản phẩm chủ chốt như BlackRock IBIT, Fidelity FBTC đóng góp phần lớn. Thị trường hiểu đây là dấu hiệu các tổ chức bắt đầu thử thăm dò mua vào khi giá quanh mức 60.000 USD. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, tổng rút ròng của ETF kể từ đầu tháng đã vượt quá 2,1 tỷ USD, gần bằng quy mô rút ròng trong toàn tháng 5, xu hướng rút vốn dài hạn vẫn chưa thực sự đảo chiều. Biến động trên thị trường vẫn rất mạnh, tổng thiệt hại do bị thanh lý trong 24 giờ đạt 339 triệu USD, hơn 100.000 nhà đầu tư bị thanh lý vị thế, trong đó hơn 70% là các vị thế bán khống, phản ánh cuộc chơi đòn bẩy ngắn hạn vẫn rất quyết liệt.
Về mặt kỹ thuật, hiện tại Bitcoin vẫn trong trạng thái “chu kỳ lớn chịu áp lực, chu kỳ nhỏ phục hồi” mâu thuẫn. Trên biểu đồ ngày, giá vẫn nằm dưới đường trung bình 20 ngày (khoảng 66.700 USD), các đường trung bình các chu kỳ đều xếp theo chiều giảm, cấu trúc giảm chung chưa bị phá vỡ; RSI ngày khoảng 42, trong vùng trung tính yếu, chưa vào vùng quá bán để kích hoạt động lực phục hồi mạnh, cũng chưa đủ đà để tiếp tục tăng giá. Trên biểu đồ giờ ngắn hạn, hình thành kênh tăng rõ ràng, giá đã vượt qua các đường trung bình ngắn hạn, nhưng khối lượng giao dịch khá nhẹ, tín hiệu phân kỳ đỉnh đã xuất hiện trên khung 15 phút, động lực phục hồi có dấu hiệu suy yếu.
Tổng thể, đợt phục hồi này mang tính kỹ thuật dựa trên sự giảm nhiệt của tình hình quốc tế, chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng rõ ràng. Các yếu tố chính cho xu hướng tiếp theo vẫn sẽ xoay quanh tín hiệu chính sách của Fed và dòng vốn chảy vào hay rút ra: nếu cuộc họp giữ lập trường dovish và ETF tiếp tục dòng chảy vào, Bitcoin có thể phục hồi về vùng 68.000-70.000 USD; còn nếu Fed tăng kỳ vọng thắt chặt hơn hoặc tình hình địa chính trị lại bất ổn, giá có khả năng kiểm thử lại mức hỗ trợ 60.000 USD, nếu phá vỡ mức này, không gian giảm sẽ mở rộng hơn nữa.
Đối với nhà đầu tư, hiện tại không nên theo đuổi mua đuổi đỉnh một cách mù quáng, cần cảnh giác với rủi ro điều chỉnh sau phục hồi, chú trọng theo dõi khả năng vượt qua mức kháng cự 66.700 USD để xác nhận xu hướng tăng tiếp theo.$BTC