Dogecoin Vừa Phát Hiện Một Tín Hiệu Tuyệt Vời Về Sự Tuyệt Vọng: Ý Nghĩa Của Nó

Dogecoin đã bước vào vùng định giá on-chain cực kỳ suy thoái, theo phân tích từ Aphractal AI, với DOGE giao dịch thấp hơn nhiều so với giá thực hiện của nó và một số chỉ số lợi nhuận của người nắm giữ cho thấy sự đầu hàng. Tín hiệu này quan trọng vì nó gợi ý rằng thị trường đã hấp thụ phần lớn đau đớn, ngay cả khi đà giá và vị thế phái sinh vẫn còn mong manh.

Phân tích đặt DOGE ở mức 0,08475 đô la, với vốn hóa thị trường 13,36 tỷ đô la và nguồn cung lưu hành 154,58 tỷ coin. Tuy nhiên, giá thực hiện của nó cao hơn nhiều, ở mức 0,12845 đô la, có nghĩa là Dogecoin đang giao dịch khoảng 34% thấp hơn so với chi phí trung bình tổng hợp theo hoạt động on-chain. Khoảng cách đó là trung tâm của thiết lập hiện tại.

Dogecoin Giao Dịch Ở Mức Giá Trị Sâu

Aphractal AI nhấn mạnh MVRV ở mức 0,6730, cho thấy giá trị thị trường của Dogecoin thấp hơn giá trị thực hiện khoảng 32,7%. NUPL, một thước đo lợi nhuận chưa thực hiện tổng hợp khác, đứng ở mức -0,4859 và được xếp loại là “Đầu hàng”.

“Đây là tín hiệu on-chain rõ ràng nhất hiện tại của DOGE: trung bình người nắm giữ đang trong tình trạng lỗ,” phân tích cho biết. “Giá vẫn thấp hơn giá thực hiện 0,04370 đô la, điều này đặt tài sản vào chế độ định giá suy thoái. MVRV dưới 1 và NUPL âm cùng nhau chỉ ra thị trường nơi người nắm giữ vẫn đang mang theo khoản lỗ chưa thực hiện lớn, chứ không phải là một thị trường phấn khích quá mức.”

Đọc Thêm Liên Quan

Điều đó không có nghĩa DOGE đã xác nhận đáy. Báo cáo cùng cho thấy tỷ lệ tăng trưởng delta dài hạn là -77,79%, mà Aphractal AI diễn giải là bằng chứng của sự chậm lại nghiêm trọng trong mở rộng định giá so với các giai đoạn trước. Trong cách diễn giải của nó, Dogecoin vẫn nằm trong “giai đoạn sau phân phối / tăng trưởng thấp” thay vì một giai đoạn tăng giá cấu trúc mới.

Hoạt động mạng cho thấy bức tranh phức tạp hơn. Các địa chỉ hoạt động tăng lên 37.510, tăng 13,71% trong 24 giờ và 2,43% trong bảy ngày. Số lượng giao dịch đạt 23.665, tăng 3,88% trong ngày nhưng vẫn giảm 3,97% trong tuần. Khối lượng on-chain điều chỉnh mạnh hơn, tăng lên 185,55 triệu đô la, tăng 69,69% so với ngày trước và 29,23% so với bảy ngày.

Sự phân kỳ này đáng chú ý. Vốn đang di chuyển nhanh hơn số lượng giao dịch thô, cho thấy các chuyển khoản lớn hơn đang thúc đẩy sự tăng trưởng thay vì mở rộng rộng rãi trong việc sử dụng mạng hàng ngày. Theo lời Aphractal AI, Dogecoin đang thể hiện “dòng giá trị tốt hơn dòng người dùng.”

Số dư trên các sàn giao dịch cung cấp tín hiệu tích cực nhẹ nhàng. Dự trữ DOGE trên các sàn giao dịch đứng ở mức 28,33 tỷ DOGE, trị giá khoảng 2,42 tỷ đô la. Dự trữ giảm 0,20% trong một ngày và 0,60% trong bảy ngày. Sự giảm này không đủ lớn để ngụ ý tích trữ tích cực, nhưng cho thấy nguồn cung trên sàn đang giảm dần thay vì tích tụ để gây áp lực bán ngay lập tức.

Đọc Thêm Liên Quan

Tuy nhiên, cấu trúc thị trường vẫn còn yếu. DOGE giảm 4,59% trong bảy ngày, 21,99% trong 30 ngày, 31,69% từ đầu năm đến nay và 58,01% trong một năm. Nó cũng giao dịch thấp hơn 23,09% so với trung bình động 200 ngày của nó. RSI gần quá bán ở mức 33,9982, trong khi MACD hàng ngày vẫn còn giảm giá.

Vị thế phái sinh thêm một cảnh báo khác. Lượng mở (open interest) đứng ở mức 750,82 triệu đô la, tăng 1,79% trong 24 giờ nhưng giảm 5,18% trong tuần. Tỷ lệ lượng mở so với vốn hóa thị trường là 5,73%. Các nhà giao dịch vẫn còn thiên về vị thế mua nhiều, với tỷ lệ mua/bán dài/ngắn là 2,3167 và tâm lý của các nhà giao dịch hàng đầu là 2,4115. Tuy nhiên, delta giữa cá mập và nhà đầu tư nhỏ lẻ là âm ở mức -0,3004, cho thấy hành vi của các nhà chơi lớn không xác nhận cùng sự lạc quan như trong vị thế đầu cơ rộng hơn.

Các khoản thanh lý gần đây cũng cho thấy áp lực lên phe bò. Trong 24 giờ, DOGE đã chứng kiến 2,30 triệu đô la bị thanh lý, trong đó có 1,62 triệu đô la là các vị thế mua dài và 0,68 triệu đô la là các vị thế bán ngắn. Các khoản thanh lý mua dài chiếm khoảng 70,6% tổng, củng cố rằng vị thế mua đang dễ bị tổn thương hơn trong đợt giảm giá mới nhất.

Ngưỡng phục hồi chính là giá thực hiện ở mức 0,12845 đô la. Việc trở lại mức này sẽ báo hiệu DOGE bắt đầu sửa chữa khoảng cách giữa giá spot và chi phí trung bình của người nắm giữ.

Tại thời điểm báo, DOGE giao dịch ở mức 0,08516 đô la.

DOGE duy trì trên mức hỗ trợ chính, biểu đồ 1 tuần | Nguồn: DOGEUSDT trên TradingView.comHình ảnh nổi bật được tạo bằng DALL.E, biểu đồ từ TradingView.com