Nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm các dự án AI trên Bilibili, Xiaohongshu

null

Tác giả: Đầu tư giới

“Trong kỷ nguyên AI, tất cả phần cứng đều xứng đáng được làm lại một lần.”

Câu nói này nghe có vẻ còn hơi quá mức vào năm 2024, nhưng đến năm 2025 sẽ càng thêm phần trọng lượng — như chúng ta đã thấy, làn sóng khởi nghiệp phần cứng AI thông minh nổi lên, huy động vốn không ngừng, giá trị định giá mới nhất của vòng đeo tay thông minh Oura Health ở bên kia đại dương đã vọt lên đến mức đáng kinh ngạc 70 tỷ nhân dân tệ.

Một cảnh tượng sôi động, cuốn theo các nhà đầu tư FOMO. Lần này, ngoài việc xem xét hàng nghìn email BP (kế hoạch kinh doanh), họ đều kỳ lạ đồng thuận đặt sự chú ý vào các cộng đồng nội dung nơi các kỹ thuật viên và giới trẻ tụ họp.

Logic đằng sau cũng khá đơn giản: So với bảng tham số và các buổi trình diễn, thì việc sớm phát hiện ra nhu cầu thực sự của một thiết bị phần cứng AI tiêu dùng, thường là liệu sản phẩm đó có thể được hiểu, được thảo luận, và bị đặt câu hỏi trong không gian công cộng hay không.

Căn bản, tất cả các sản phẩm công nghệ hướng tới đại chúng cuối cùng đều phải đi qua cộng đồng người dùng một lần.

Bùng nổ phần cứng AI, nhà đầu tư tranh giành các dự án tiềm năng

Chúng ta đang trải qua một năm đại phát triển của phần cứng AI.

Từ năm 2025 đến nay, mở rộng từ lĩnh vực thiết bị đeo, các sản phẩm phần cứng thông minh như kính AI, đồ chơi AI, thẻ ghi âm AI, vòng đeo tay AI, tai nghe AI, robot đồng hành, hộp Agent và nhiều hơn nữa đều đồng loạt bùng nổ.

Trong không khí sôi động đó, một số chi tiết đủ để lộ ra sự phấn khích của giới đầu tư: Trong nửa cuối năm 2025, chúng ta liên tục thấy nhiều tổ chức hàng đầu phát đi lời mời tuyển dụng nhà đầu tư vào lĩnh vực AI/phần cứng thông minh, trong đó hầu hết yêu cầu đặt chân đến trung tâm phần cứng của Trung Quốc — Thâm Quyến.

Các dự án tốt hầu như đều phải chen chân “ba lần ba lượt” để được gặp mặt, đặc biệt là những dự án còn đang trong giai đoạn tiềm năng, định giá chưa cao. Các nhà đầu tư thậm chí bắt đầu nhắm vào các cổ phiếu tiềm năng chưa nghỉ việc, ví dụ như quán cà phê cạnh DJI đã chật kín các VC và FA đang khuyên người khởi nghiệp.

(Phần bình luận video sản phẩm dán nhãn AI tiện lợi)

“Sau khi nội dung này được đăng, đã xuất hiện nhiều hướng thảo luận kỹ thuật trong bình luận và màn hình chat, còn có nhiều người bắt đầu chia sẻ nhu cầu tương tự của riêng họ: Có người đề cập thường xuyên tham gia hội chợ quốc tế, có người nói về khó khăn trong giao tiếp khi hợp tác từ xa với đội nhóm nước ngoài, còn có người chia sẻ trải nghiệm không tiện lợi khi dùng công cụ dịch thuật để khám bệnh hoặc xử lý các công việc liên quan đến ngoại giao.”

“Những phản hồi này không chỉ giúp chúng tôi mở rộng hướng nội dung của các influencer, mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến suy nghĩ của chúng tôi về dòng sản phẩm.” Vương Chấn nói.

(Phần bình luận video của chủ đề phim ảnh)

Hội tụ các tín đồ

Nhớ lại tháng 1 năm 2024, hội chợ CES.

Một chiếc hộp nhỏ màu cam tên là Rabbit R1, với danh xưng “Thiết bị phần cứng AI đầu tiên trên Trái đất”, đã gây chấn động giới công nghệ, thị trường gọi đó là iPhone của kỷ nguyên AI, ngay khi ra mắt đã bán được 100.000 chiếc.

Nhưng ngay sau đó không phải là thành công. Ngược lại, những lời hoài nghi “thực tế dùng còn kém hơn điện thoại” không ngừng vang vọng. Thời điểm đó, Rabbit R1 nổi bật chưa đủ để giải thích rõ ràng cho người dùng: Trong hiện tại và tương lai, Rabbit R1 thực sự có thể làm gì? Sáng tạo có thể giải quyết những vấn đề thực tế nào của người dùng?

Cho đến ngày nay, giáo dục người dùng vẫn là bài toán quan trọng nhất của phần cứng AI thông minh — Khi AI bước vào lĩnh vực tiêu dùng điện tử, logic tiêu dùng sản phẩm không chỉ còn giới hạn ở “nâng cao hiệu quả cuộc sống”, mà còn bao gồm các nhu cầu cao hơn như “giải phóng sáng tạo cá nhân”, “giải phóng trí óc”. Lúc này, ai có thể giúp người dùng hiểu, thảo luận, và trả tiền trong các tình huống thực tế, người đó mới thực sự vượt qua được rào cản từ sản phẩm công nghệ sang hàng tiêu dùng.

Nhưng điều này không dễ dàng. Trong giáo dục người dùng kính AI, CMO của INMO, Vương Chấn, thẳng thắn chia sẻ: Đây không chỉ đơn thuần là truyền tải thông tin sản phẩm, mà còn cần xóa bỏ một rào cản tâm lý, đó là người dùng phải trải qua một lần “thử đeo” trong đầu, xác nhận rằng việc tích hợp sản phẩm vào cuộc sống hàng ngày là tự nhiên, không gượng ép, mới có thể tiến tới bước tiếp theo.

Theo Vương Chấn, quá trình xây dựng tâm lý cho người dùng phần cứng AI có thể dài hơn rất nhiều so với các loại điện tử tiêu dùng khác. “Khi nào đó, người dùng có thể tự nhiên đeo kính AI ra ngoài mà không cần nhắc nhở ‘Hôm nay tôi phải dùng kính AI’, thì sự thay đổi hành vi đó có thể còn thuyết phục hơn nhiều số liệu.”

Bắt đầu sàng lọc, mở màn cuộc chiến giành chú ý

Khi cơn sốt đạt đỉnh, quá trình sàng lọc đang âm thầm diễn ra.

Thị trường hiện đã hình thành nhận thức chung rằng năm 2026 sẽ là năm xác thực thương mại của phần cứng AI. Điều này cũng có nghĩa, những người theo đuổi xu hướng và các nguồn vốn cuồng nhiệt sẽ bắt đầu trở nên lý trí và tỉnh táo hơn.

Một cảnh tượng “lọc sạch cát bụi” đang diễn ra: Cuối năm 2025, dự án vòng đeo cổ AI Friend AI Necklace gặp phải phản ứng tiêu cực nghiêm trọng từ thị trường và bị đình trệ; sau đỉnh cao năm 2024, Rabbit R1 trong phản hồi tiêu cực về khả năng sản phẩm không theo kịp đã có tỷ lệ trả hàng cao bất thường, danh tiếng giảm sút nghiêm trọng, cuối cùng rơi vào cảnh nợ lương và thiếu hụt dòng tiền.

Trong khi đó, các đối thủ thông minh bắt đầu thận trọng điều chỉnh và tối ưu hóa quyết định. Tháng 2 năm 2026, thị trường truyền tin dự án kính AI của Doubao tạm dừng, ít nhất trong chu kỳ có thể thấy, dòng sản phẩm này không còn được xem là hướng đi cần phải thành công; trước đó, tháng 1, dự án kính AI của vivo cũng bị dừng lại, lý do là khó tạo ra sự khác biệt.

Tất cả những điều này phản ánh rõ nét sự phân hóa của ngành.

Nhưng không thể phủ nhận, trong lĩnh vực trị giá hàng nghìn tỷ này, các nhà sáng lập vẫn còn rất nhiều cơ hội chắc chắn. Theo dự báo của AICC, đến năm 2030, thị trường phần cứng AI toàn cầu sẽ dễ dàng vượt qua hàng chục nghìn tỷ USD. Ở Trung Quốc, ngành dự kiến đến năm 2026, quy mô thị trường phần cứng AI tiêu dùng (không gồm điện thoại và ô tô) sẽ vượt 1,27 nghìn tỷ nhân dân tệ, đến năm 2030 đạt 2,56 nghìn tỷ.

Thời điểm hiện tại, cơ hội rút lui và gia nhập đều tồn tại, OpenAI vừa mới công bố sẽ ra mắt thiết bị phần cứng AI đầu tiên trong nửa cuối năm, Meta cũng dự định đến cuối năm 2026 sẽ nhân đôi sản lượng kính AI lên 20 triệu chiếc mỗi năm. Trong nước, một số sản phẩm như đèn bàn AI của JD, máy xào nấu AI, đệm AI, xe lăn AI đang chuẩn bị ra mắt.

Mọi người vẫn tin tưởng rằng cuộc chiến giành cửa vào trong lĩnh vực phần cứng AI sẽ không dừng lại, kỷ nguyên AI vẫn là thời đại của chủ quyền người dùng.

Cơn sóng nhiệt sẽ đẩy tất cả mọi người tiến về phía trước. Nhưng khi sự chú ý, năng lực sản phẩm và nhận thức của người dùng bắt đầu cạnh tranh trên cùng một bàn, thì cuộc chiến cuối cùng mới thực sự bắt đầu.