Pháo hôm qua về vĩ mô và địa chính trị — 12.6

1. 🔥 Trump dừng cuộc không kích Iran, cuối tuần có thể ký thỏa thuận hòa bình — Chứng khoán Mỹ tăng mạnh nhất trong hai tháng
▶️Điểm chính:
• Trump trước đó trên Truth Social đã đe dọa "tấn công Iran dữ dội tối nay", đe dọa chiếm đảo Kharg (trung tâm xuất khẩu dầu mỏ 90% của Iran), sau đó vài giờ chuyển hướng 180 độ: tuyên bố hủy bỏ cuộc không kích tối đó, và tại cuộc họp báo ở Nhà Trắng nói "tài liệu thỏa thuận gần hoàn tất, sắp ký"
Nếu ký, sẽ đảm bảo Iran không sở hữu vũ khí hạt nhân + mở lại vận chuyển qua eo biển Hormuz
• Ba chỉ số chính tăng mạnh nhất kể từ ngày 8 tháng 4 (lần ngừng bắn tạm thời trước đó):
Chỉ số Dow +929.97 điểm (+1.86%) → 50,848.75 (lại vượt mốc 50K)
Chỉ số S&P 500 +1.75% → 7,394.30
Chỉ số Nasdaq +2.54% → 25,809.66
• Dầu WTI giảm -2.58% xuống 87.71; Brent giảm -2.92% xuống 90.38
• Vàng giao ngay +~2% lên khoảng 4,159 USD
• Chỉ số bán dẫn PHLX +7.91%, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2025, 30 cổ phiếu thành phần đều tăng
Dữ liệu phụ: Tỷ lệ cược hòa bình Iran trên Polymarket tăng mạnh; lợi suất trái phiếu Mỹ giảm theo giá dầu giảm
▶️Tổng kết:
Đây là kiểu thị trường "phát hành phí lo lắng địa chính trị điển hình".
Chuỗi logic chính: Hòa bình → Mở lại eo biển Hormuz → Giá dầu giảm mạnh → Dự báo lạm phát hạ nhiệt → Cổ phiếu bán dẫn/công nghệ phục hồi mạnh.
2. 🔥 PPI bùng nổ nhưng thị trường chọn lọc bỏ qua
·Tăng 6.5% so với cùng kỳ tháng 5 (dự kiến +6.2%), mức cao nhất trong 3 năm
·CME định giá 69% khả năng ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm, quyết định của FOMC tuần tới
·Nhưng M2 chưa tăng mạnh, CPI khó vượt đỉnh cao năm 2022 — đây có thể là lý do thị trường dám bỏ qua lạm phát
3, Quan điểm của Pháo:
Lần phục hồi này chủ yếu là "phí lo lắng về hòa bình" chứ không phải cải thiện cơ bản.
Thỏa thuận ký cuối tuần → Thứ Hai công nghệ tiếp tục tăng;
Không ký → giảm 3-5% mở rộng gap xuống dưới.
Trước FOMC không khuyên mua full position.