Danh sách đầu tư lĩnh vực AI của Cathie Wood: Những cổ phiếu nào cô ấy nắm giữ nhiều?

2014 năm, Cathie Wood sáng lập ARK Invest với tư duy đầu tư cốt lõi là “đổi mới đột phá”. Hơn mười năm, bà nổi tiếng nhờ những dự đoán chính xác về Tesla, Bitcoin, Zoom và các tài sản khác, đồng thời cũng bị tranh cãi vì tính biến động cao. Đến năm 2025-2026, khi trí tuệ nhân tạo dạng tạo sinh tiến từ nghiên cứu công nghệ sang ứng dụng công nghiệp, cấu trúc danh mục của Wood đang trải qua một vòng tái cấu trúc mới. Bà từ việc phân bổ rộng rãi theo khái niệm AI tổng thể, dần thu hẹp lại thành các vị trí chính xác trong ứng dụng dữ liệu AI, nền tảng tính toán thế hệ tiếp theo và các kịch bản thực thể.

Làm thế nào để định nghĩa khung đầu tư AI của ARK?

Hiểu về danh mục AI của Wood, trước tiên cần hiểu phương pháp luận của ARK. ARK không phải là quỹ cố gắng ổn định vượt thị trường chỉ số, mà là một hệ thống đầu tư dựa trên sự biến đổi công nghệ, trong đó tiền đề cốt lõi là: sự lan truyền công nghệ quan trọng hơn tâm lý thị trường, và thời gian quan trọng hơn biến động ngắn hạn. Logic đầu tư của ARK dựa trên sự hợp nhất của năm nền tảng công nghệ — trí tuệ nhân tạo, robot, lưu trữ năng lượng, blockchain và giải trình tự đa nhóm. Wood cho rằng, năm công nghệ này đang diễn ra sự hợp nhất theo cấp số nhân chưa từng có, tạo thành một điểm ngoặt công nghệ hiếm gặp trong 125 năm. Trong khung này, AI không chỉ là một chủ đề công nghệ đơn thuần, mà còn là động lực nền tảng kết nối các nền tảng khác. Bà thường đặt hạn thời gian quản lý quỹ của ARK trên năm năm trở lên, nhấn mạnh sự kiên nhẫn giữ cổ phiếu để đạt giá trị dài hạn của đổi mới đột phá. Chiến lược cực kỳ liều lĩnh, không kiểm soát rút lui này khiến cấu trúc danh mục của bà mang đặc điểm tập trung cao.

Vị trí cốt lõi của Cathie Wood trong các công ty niêm yết về AI là gì?

Trong phân bổ cổ phiếu các công ty niêm yết về AI, Wood tập trung rất cao. Tesla luôn là cổ phiếu lớn nhất trong quỹ chủ lực ARKK của bà. Định vị của Wood về Tesla đã vượt ra ngoài nhà sản xuất ô tô — bà xem Tesla như “dự án trí tuệ nhân tạo lớn nhất trên trái đất”, và dự đoán đến năm 2025, đến năm 2030, mạng lưới taxi tự lái sẽ chiếm 90% giá trị Tesla, với giá cổ phiếu có thể đạt 2.600 USD.

NVIDIA là một vị trí biểu tượng khác. Cần lưu ý, Wood từng là một trong những “người hoài nghi” nổi tiếng của NVIDIA, bà lâu nay cho rằng các công ty phần mềm và ứng dụng mới là người chiến thắng cuối cùng của làn sóng AI, chứ không phải nhà cung cấp chip. Tuy nhiên, ngày 1/6/2026, bà đã điều chỉnh hướng đi: tổng cộng 5 quỹ ETF của bà tăng thêm khoảng 300.017 cổ NVIDIA, trị giá hơn 67 triệu USD theo giá tại thời điểm đó, đồng thời giảm gần 110.207 cổ AMD. Tính đến ngày 1/6/2026, giá cổ NVIDIA đã tăng 20,3% so với đầu năm, còn AMD giảm khoảng 1%. Ngoài ra, ngày 3/6, Wood đã tăng mạnh cổ phần Alphabet, mua tổng cộng hơn 267.000 cổ qua bốn quỹ, trở thành mục tiêu mua lớn nhất trong ngày. Động thái này theo sau thông báo của Alphabet về kế hoạch chi tiêu vốn lớn cho AI — dự kiến chi 180-190 tỷ USD vào năm 2026, bao gồm xây dựng trung tâm dữ liệu AI và triển khai chip TPU.

Bà đã nắm giữ các công ty AI chưa niêm yết nào trong thị trường tư nhân?

Wood không chỉ đầu tư trên thị trường thứ cấp. Thông qua Quỹ Venture của ARK, bà sở hữu nhiều “ông lớn” trong lĩnh vực mô hình AI nền tảng trong thị trường tư nhân. Năm 2025, ARK đã thực hiện khoản đầu tư trực tiếp lần đầu vào OpenAI, mua tổng cộng 348.995 cổ hoặc đơn vị qua các quỹ ARKF, ARKK và ARKW, lần đầu tiên nắm giữ vị thế trong sổ sách vốn chủ sở hữu của OpenAI. Ngoài ra, bà còn đầu tư vào xAI và Anthropic, và rõ ràng cho rằng các công ty này sẽ chiếm ưu thế trong hệ sinh thái AI tương lai.

Về mặt hạ tầng AI, CoreWeave trở thành mục tiêu đầu tư trọng điểm gần đây của ARK. Đây là công ty đám mây GPU do NVIDIA hậu thuẫn, trong ba ngày giao dịch cuối tháng 3 đến đầu tháng 4 năm 2026, ARK đã mua hơn 83.000 cổ, trị giá khoảng 6,9 triệu USD. Các khách hàng chính của CoreWeave gồm Google và Microsoft, doanh thu quý IV/2025 đạt 1,57 tỷ USD, tăng 110% so với cùng kỳ. Logic của Wood trong việc nắm giữ mục tiêu này là: nhu cầu đào tạo và suy luận mô hình AI đang tăng theo cấp số nhân đối với GPU, và thị trường hạ tầng AI của CoreWeave được các nhà phân tích đánh giá là một lĩnh vực trị giá 79 tỷ USD.

Làm thế nào để Cathie Wood mở rộng “AI+” sang tự động hóa lái xe và robot?

Logic “AI+” là biểu hiện điển hình của việc phân bổ danh mục từ phần cứng sang ứng dụng. Trong lĩnh vực tự động lái, Kodiak AI trở thành mục tiêu mua vào gần đây của bà — đầu tháng 4/2026, ARK mua 91.000 cổ, ngày 10/6 tiếp tục mua thêm khoảng 62.000 cổ, thể hiện sự gia tăng liên tục trong phân bổ. Kodiak tập trung vào công nghệ xe tải tự lái cấp độ L4, có lợi thế về hàng rào thương mại và dữ liệu thực tế trong lĩnh vực logistics tuyến chính. Cùng lĩnh vực, Pony AI cũng được mua thêm khoảng 24.700 cổ.

Trong lĩnh vực robot, Teradyne là một trong những cổ phiếu cốt lõi truyền thống của quỹ ARKQ, trong đó còn có Tesla, AMD. Ngoài ra, Wood rất lạc quan về lĩnh vực robot hình người, phần lớn dựa trên dự án robot Optimus của Elon Musk — bà dự đoán, trong tương lai, 80% giá trị của Tesla có thể do Optimus đóng góp, điều này càng củng cố lý luận dài hạn của bà về việc giữ cổ phiếu Tesla.

Tại sao “AI+ y tế” trở thành hướng tăng trọng điểm của Cathie Wood?

Đầu năm 2026, đợt điều chỉnh lớn của Wood thể hiện rõ đặc điểm cấu trúc: chốt lời một số cổ phiếu công nghệ tiêu dùng, đồng thời đổ vốn quy mô lớn, có hệ thống vào lĩnh vực chỉnh sửa gen và bộ gen. Trong hướng này, Tempus AI trở thành cổ phiếu thứ ba trong danh mục ARKK, vượt qua nhiều cổ phiếu công nghệ lâu đời khác. Tempus, công ty dẫn đầu trong lĩnh vực y học chính xác dựa trên AI, đã nhanh chóng vươn lên vị trí thứ 10 trong danh mục của ARK, phản ánh niềm tin cao của Wood vào lĩnh vực “AI + y tế sinh học”.

Cùng lúc, ARK đã tăng cổ phần của GeneDx khoảng 39.000 cổ, công ty sở hữu kho dữ liệu gen lâm sàng vi mô khổng lồ, là “nhiên liệu hiếm” để huấn luyện các mô hình AI y tế thế hệ mới. Beam Therapeutics cũng được ARK liên tục tăng cường do vị trí dẫn đầu trong công nghệ chỉnh sửa nền tảng. Logic của “AI + y tế” này là: dữ liệu bộ gen tích lũy và khả năng phân tích của AI đang tạo thành vòng phản hồi tích cực — càng nhiều dữ liệu, mô hình càng chính xác, giá trị ứng dụng ở phía dưới càng lớn.

Những điều chỉnh chiến lược quan trọng trong phân bổ AI của Cathie Wood là gì?

Từ cuối 2025 đến tháng 6/2026, phân bổ AI của Wood đã trải qua một số điều chỉnh hướng đi. Đầu tiên là hạ tầng AI dần thay thế phân bổ phần cứng thuần túy. Bà bắt đầu mua ngược dòng vào Broadcom từ năm 2025, thể hiện niềm tin vào nhu cầu tính toán AI liên tục tăng. Nhưng sang 2026, bà chuyển trọng tâm nhiều hơn sang tầng ứng dụng tính toán — từ việc tăng mạnh cổ phần CoreWeave đến mua lớn Kodiak AI, dòng vốn rõ ràng hướng vào “đám mây tính toán + hạ tầng năng lượng + trí tuệ thể chất”.

Thứ hai là thu hẹp từ khái niệm AI tổng thể sang các lĩnh vực chính xác hơn. Đầu năm 2026, qua việc mua khoảng 56.000 cổ Oklo, bà liên kết AI với năng lượng hạt nhân. Logic là: tiêu thụ năng lượng của trung tâm dữ liệu AI rất lớn, điểm đến của tính toán là điện năng, và các lò phản ứng hạt nhân nhỏ mô-đun có thể trở thành nguồn năng lượng chủ chốt cho sự bùng nổ của AI. “Kỹ thuật hạt nhân + AI” này mở rộng hơn nữa phạm vi hiểu biết về chuỗi ngành AI. Trong giao dịch mới nhất ngày 10/6/2026, ARK đã giảm mạnh gần 195.000 cổ của Strata Critical Medical, đồng thời tiếp tục mua Kodiak AI và X-Energy, cho thấy dòng vốn vẫn tiếp tục hướng về hạ tầng AI và năng lượng sạch.

Phản hồi của thị trường về chiến lược AI của Wood ra sao?

Dù Wood đã có một năm 2025 thành công rực rỡ — quỹ ARKK tăng 35,49%, gần gấp đôi S&P 500 là 17,88% — nhưng hiệu suất từ đầu 2026 đến nay gây tranh cãi. Theo dữ liệu FactSet, đến giữa tháng 5/2026, ARKK chỉ tăng 0,2% trong năm, kém xa hơn nhiều so với mức tăng hơn 16% của Nasdaq 100, và còn thua xa các ETF chủ đề AI và chỉ số bán dẫn của Philadelphia khoảng 70%. Giám đốc nghiên cứu của VettaFi nhận định, lý do chính khiến ARKK mất sức hút là do không thể tái tạo thành công trong quá khứ, và bỏ lỡ một số nhà chiến thắng thực sự trong đợt sóng AI này.

Dòng vốn cũng phản ánh thái độ của thị trường. Đến giữa tháng 5/2026, dòng chảy ròng của ARKK trong năm đã là khoảng 251 triệu USD. Dữ liệu của Morningstar còn cho thấy, từ 2014 đến 2024, ARKK đã cắt giảm khoảng 7 tỷ USD tài sản của nhà đầu tư, xếp thứ ba trong danh sách “kẻ phá hủy của cải” của Morningstar.

Các phản hồi này cho thấy, chiến lược AI của Wood về mặt hiệu suất và xu hướng thị trường có sự lệch pha rõ rệt — bà liên tục đặt cược vào “tầng ứng dụng AI” và “hợp nhất công nghệ” theo chu kỳ dài hạn, trong khi đợt sóng AI hiện tại chủ yếu do chuỗi cung ứng chip, phần cứng và trung tâm dữ liệu thúc đẩy, dẫn đến sự phân kỳ rõ rệt về hướng đi và kết quả.

Rút ra các logic đầu tư từ danh mục của Cathie Wood là gì?

Tổng hợp phân tích danh mục trên, có thể rút ra các logic đầu tư AI của Wood theo các cấp độ sau:

Thứ nhất, dựa trên nền tảng hợp nhất của năm nền tảng công nghệ. Bà xem AI như trung tâm kết nối blockchain, lưu trữ năng lượng, robot, đa nhóm, và các quyết định nắm giữ thường dựa trên các hiệu ứng cộng hưởng xuất hiện tại các điểm giao thoa công nghệ này. Ví dụ, CoreWeave vừa liên quan hạ tầng AI, vừa có thể ứng dụng trong blockchain tài chính.

Thứ hai, chuyển từ phần cứng sang tầng ứng dụng. Năm 2026, bà công khai nói rằng AI vẫn còn rất sơ khai, nhưng chi tiêu vốn khổng lồ không phải là “đường dây tối”, mà là thực sự đang bị tiêu hao. Do đó, bà dần tăng tỷ lệ nắm giữ từ khái niệm AI tổng thể sang các nền tảng ứng dụng dữ liệu và nền tảng tính toán thế hệ tiếp theo, nhằm tăng cường logic thương mại hóa.

Thứ ba, áp dụng chiến lược “vị trí cốt lõi + điều chỉnh chiến thuật” theo chu kỳ. Wood thường giảm các mục tiêu tăng trưởng mạnh để chốt lời, rồi nhanh chóng chuyển dòng vốn sang các mục tiêu bị định giá thấp hơn trong các lĩnh vực cụ thể. Ví dụ, dù giảm cổ phần AMD, vẫn giữ vị trí thứ năm trong danh mục, trong khi dòng vốn chảy vào các mục tiêu mới như Cerebras Systems, CoreWeave. Ngày 1/6, bà tăng mạnh cổ NVIDIA, ngày 3/6 mua thêm Google và tiếp tục giảm AMD, thể hiện chiến lược luân phiên chiến thuật này.

Thứ tư, kỳ vọng đầu tư dài hạn siêu dài hạn. Wood đề cao chiến lược ít nhất năm năm, nhấn mạnh kiên nhẫn chờ đợi các đổi mới đột phá thực sự thành hình. Gần đây, bà còn dự đoán rằng AI sẽ thúc đẩy tăng trưởng toàn cầu “đáng kể”, với tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu có thể đạt 7-8%. Theo bà, các khoản chi tiêu vốn lớn cho AI hiện tại đang thực sự bị tiêu hao, chứ không phải là bong bóng.

Tóm lại

Đầu tư của Cathie Wood vào lĩnh vực AI về bản chất là đặt cược vào “hợp nhất công nghệ” và “đổi mới dài hạn”. Danh mục của bà bao gồm các ông lớn như NVIDIA, Google trong hạ tầng AI, cùng Tesla, Kodiak AI trong ứng dụng, và qua thị trường tư nhân, còn có OpenAI, xAI. Vào đầu 2026, bà rõ ràng nhấn mạnh rằng làn sóng AI không phải là bong bóng, mà là giai đoạn đầu của cuộc cách mạng công nghệ lớn nhất trong lịch sử loài người, dựa trên các lý do: thị trường đang thiếu cung, khả năng thương mại hóa của AI sẽ tạo ra hơn 1,5 nghìn tỷ USD giá trị, đủ để duy trì các định giá hiện tại. Từ góc nhìn lịch sử, bà so sánh giai đoạn AI hiện tại với giai đoạn internet sơ khai năm 1995, cho rằng 10 năm tới sẽ là thời điểm chính để AI phát huy toàn bộ giá trị.

Tuy nhiên, cần nhấn mạnh, chiến lược đầu tư của Wood đi kèm với độ biến động cao và độ không chắc chắn lớn. Hiệu suất của ARKK trong năm 2026 thấp hơn thị trường, dòng vốn rút ra nhiều, và xếp hạng một sao của Morningstar đều cho thấy có sự khác biệt rõ rệt giữa kỳ vọng của thị trường và chiến lược của bà. Bản thân bà cũng thừa nhận, “AI hiện tại đúng là cảm giác như một chu kỳ đầu cơ”, nhưng bà tin rằng điều quan trọng là phân biệt “vốn thực bị tiêu hao” và “đường dây tối ảo tưởng” — trong đó, phần trước hướng tới xây dựng hạ tầng thực, còn phần sau là năng lực sản xuất dư thừa ảo tưởng. Ở giai đoạn này, bà cho rằng chi tiêu vốn cho AI vẫn còn có nhu cầu thực, chu kỳ chưa kết thúc.

FAQ

Q1: Hiện tại, vị trí AI lớn nhất của Cathie Wood là gì?

Trong cấu trúc danh mục của quỹ ARKK chủ lực, Tesla là cổ phiếu lớn nhất, bà xem như “dự án trí tuệ nhân tạo thể hiện rõ ràng”. Ngoài ra, sau khi tăng mạnh gần đây, NVIDIA cũng chiếm tỷ trọng đáng kể. AMD dù đã giảm, vẫn là vị trí thứ năm.

Q2: Trong các công ty AI bà đầu tư, có những công ty tư nhân nào?

Bao gồm OpenAI, xAI, Anthropic và các doanh nghiệp công nghệ đang trưởng thành như CoreWeave, Kodiak AI, Oklo. Các công ty này phân bố trong các lĩnh vực mô hình AI nền tảng, hạ tầng AI, tự động lái, năng lượng hạt nhân tiên tiến.

Q3: Tại sao bà giảm cổ phần một số cổ phiếu AI nhưng vẫn mua các mục tiêu khác?

Wood áp dụng chiến lược luân phiên chiến thuật: bán ra các mục tiêu đã tăng giá cao như AMD để chốt lời, rồi chuyển dòng vốn sang các mục tiêu mới có định giá hấp dẫn hơn như CoreWeave, Kodiak AI. Đây là cách kết hợp “bán cao mua thấp” và “chuyển đổi giữa các mục tiêu mới cũ”.

Q4: Bà nghĩ gì về tranh luận bong bóng AI hiện nay?

Wood phủ nhận hoàn toàn luận điểm bong bóng AI, cho rằng chi tiêu vốn lớn là do nhu cầu thực, không phải đầu cơ ảo. Bà so sánh giai đoạn này với internet năm 1995, cho rằng khả năng thương mại hóa của AI sẽ tạo ra giá trị đủ lớn để duy trì định giá. Đồng thời, bà cảnh báo, rủi ro thực sự của thị trường năm 2026 không phải từ bong bóng AI, mà có thể do lãi suất tăng gây ra điều chỉnh thị trường.