Tin tức của Mars Finance, ngày 10 tháng 6, Morgan Stanley đã phản hồi báo cáo nghiên cứu SemiAnalysis đã gây ra đợt điều chỉnh lớn của thị trường chứng khoán Mỹ ngày hôm qua, đồng tình với quan điểm SemiAnalysis cho rằng lượng CPO trong ngắn hạn không đạt kỳ vọng, nhưng vẫn giữ quan điểm tích cực về sự bùng nổ của CPO sau năm 2028, đồng thời rõ ràng phản bác ý kiến trì hoãn sản xuất hàng loạt 800V đến năm 2028, khảo sát chuỗi cung ứng cho thấy tủ điện 800V vẫn sẽ tiến hành theo kế hoạch vào nửa cuối năm 2026. Báo cáo nghiên cứu độc lập SemiAnalysis ngày hôm qua đã công bố, cho rằng hai công nghệ chính của trung tâm dữ liệu AI đã bị trì hoãn đáng kể, báo cáo này được xem là một trong những nguyên nhân chính gây ra đợt điều chỉnh lớn của cổ phiếu ngành AI trên thị trường chứng khoán Mỹ ngày hôm qua. Trong hướng đi của CPO, Morgan Stanley và SemiAnalysis đều có đánh giá cơ bản nhất trí — dự tính đến năm 2027, lượng hàng xuất khẩu đèn chiếu sáng quang toàn cầu chỉ khoảng 6-7 triệu chiếc, thấp hơn nhiều so với dự kiến chung của thị trường là 20-30 triệu chiếc, nguyên nhân chính đến từ tỷ lệ thành công của SoIC của TSMC chỉ đạt 50%-60% và tỷ lệ thành công trong lắp ráp phía dưới thấp chỉ 20%-50%, tạo ra các điểm nghẽn trong sản xuất, tâm lý ngắn hạn sẽ tiếp tục chịu áp lực; nhưng Morgan Stanley duy trì xếp hạng tăng tỷ lệ nắm giữ đối với các mục tiêu chính như TSMC, dự đoán giai đoạn chuyển tiếp từ năm 2026 đến 2028 sẽ là giai đoạn có thể cắm chặt các mô-đun quang, CPO/NPO và liên kết đồng trong cùng một hệ thống, sự bùng nổ thực sự của CPO sẽ bắt đầu từ năm 2028. Về vấn đề tủ điện nguồn DC 800V, Morgan Stanley hoàn toàn trái ngược với SemiAnalysis. Khảo sát chuỗi cung ứng của Morgan Stanley cho thấy quá trình sản xuất hàng loạt 800V chưa bị gián đoạn, Nvidia đã tuyên bố tại hội nghị GTC ở Đài Bắc rằng tủ điện 800V sẽ đạt trạng thái sản xuất hàng loạt vào quý 3 năm 2026, và Delta Electronics có khả năng trở thành nhà sản xuất đầu tiên sản xuất hàng loạt tủ điện 800V độc lập, dự kiến giao hàng cho các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn hàng đầu Bắc Mỹ vào quý 4 năm 2026. Sự khác biệt chính giữa hai báo cáo tập trung vào hướng đi của giải pháp DC ±400V — SemiAnalysis cho rằng ±400V sẽ song song lâu dài với 800V, trong khi khảo sát của Morgan Stanley cho thấy trọng tâm nghiên cứu của các nhà cung cấp đám mây chính đã chuyển từ ±400V sang 800V, sự khác biệt này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến cạnh tranh trong chuỗi cung ứng nguồn điện và vị trí của các nhà cung cấp. Các đợt giao hàng đầu tiên của Delta vào quý 4 năm 2026 và đơn hàng sidecar ±400V cuối năm sẽ là căn cứ cuối cùng để kiểm tra đánh giá của hai bên.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

Phần thưởng
Thích
Bình luận
Đăng lại
Retweed

Bình luận

Thêm một bình luận

Không có bình luận

Chủ đề thịnh hành
Xem thêm
#
GateIPOAccessSpaceX
5.29M Phổ biến
#
AnthropicReleasesFable5Model
645K Phổ biến
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
57.01K Phổ biến
#
MyGateTradeStory
12.6K Phổ biến
#
SpaceXIPOAttractsOver250BillionInOrders
1.4M Phổ biến

Đã ghim

sơ đồ trang web

JPMorgan phản hồi bài viết nhỏ của SemiAnalysis hôm qua gây sụp đổ thị trường chứng khoán Mỹ: Đồng ý rằng CPO trong ngắn hạn không đạt kỳ vọng về tăng trưởng đột biến, sản xuất hàng loạt 800V diễn ra đúng tiến độ

Chủ đề thịnh hành

GateIPOAccessSpaceX

AnthropicReleasesFable5Model

IsraelStrikesIranBTCPlunges

MyGateTradeStory

SpaceXIPOAttractsOver250BillionInOrders

Đã ghim