CPI mới nhất dự báo

Một lúc nữa CPI sẽ công bố.. Điều quan trọng là hai vòng tròn trong hình.. Một là tỷ lệ hàng năm, và một là tỷ lệ lõi hàng tháng..
Tỷ lệ CPI hàng năm này, 4.2% hiện đã có sự đồng thuận rất mạnh trong ngành
Đây là số có thể tính ra dựa trên dữ liệu công bố
Khảo sát các nhà kinh tế của FactSet trung vị là 4.2% (khảo sát thủ công)
Dữ liệu dự đoán hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang Cleveland là 4.18% làm tròn chính xác là 4.2 (mô hình máy)
Trên Kalshi có 47% đặt cược vào 4.2% (đặt cược thực sự)
Vì vậy khi khảo sát thủ công, mô hình máy, và tiền thật đều chỉ về cùng một con số 4.2%, dự báo CPI này khá mạnh rồi...
Nhưng trên Kalshi còn có 32% đặt cược vào 4.3%
Vì vậy thị trường thực ra cũng đã định giá phần nào cho 4.3%
Vì vậy 4.3% thị trường cũng sẽ không quá bất ngờ (chủ yếu là do làm tròn các số thập phân nhỏ, khả năng cao là nằm trong khoảng 4.2 đến 4.3, do làm tròn hoặc làm tròn xuống gây ra sự khác biệt)
Nhưng nếu là 4.1% thì đó là tín hiệu rất tích cực. (Ít khả năng, thị trường chưa hoàn toàn định giá)
-------------------
Sự khác biệt thực sự nằm ở tỷ lệ lõi hàng tháng phía dưới này
Tỷ lệ lõi hàng tháng khác biệt rất lớn..
Người bi quan nhất là Goldman Sachs 0.17% còn người lạc quan nhất là JPMorgan 0.27%
Mô hình của Cục Dự trữ Liên bang Cleveland +0.31% (dựa trên dữ liệu tần suất cao để tính)
Trên Kalshi vẫn thiên về cược 0.2% một lần..
Vì vậy, các nhà giao dịch đặt cược vào 0.2% còn mô hình dự đoán là 0.3% sự chênh lệch rất lớn
Vì lõi là số dự đoán, nên sự khác biệt lớn. Và điểm mấu chốt nằm ở truyền dẫn thuế quan của hàng hóa và giá vé máy bay.
(Chẳng hạn, phe bi quan nói giá vé máy bay đã giảm.. phe lạc quan nói đó là do dầu hàng không chưa truyền dẫn vào giá vé..)
-------------
Vì vậy, kết luận hôm nay
1. Số liệu CPI khả năng cao sẽ không khả quan (4.2%, cao nhất trong ba năm), nhưng thị trường có thể hiểu đây là đỉnh, giá dầu đã giảm trong ba tuần qua, sau khi thị trường thực sự giao dịch, liệu có giảm nhiệt không.
2. Thị trường quyết định xu hướng là tỷ lệ lõi CPI tháng là 0.2 hay 0.3.
Chênh lệch này quyết định biểu đồ điểm của Fed tuần tới và thái độ là hawkish hay dovish (đầu tiên của Wosh)
Vì vậy hôm nay, nếu CPI >= 4.3 và tỷ lệ lõi tháng lớn hơn 0.3, có thể sẽ còn giảm nữa
Nếu CPI là 4.2, thì còn phải xem tỷ lệ lõi là 0.2 hay 0.3, và còn phải xem phần thập phân của lõi nữa
0.25 và 0.29 đều sẽ hiển thị thành 0.3.. Phản ứng của thị trường sẽ khác nhau, vì vậy cần xem phần thập phân trong báo cáo của BLS
Nếu CPI <= 4.1 và lõi dưới 0.2. Lạm phát giảm nhiệt, phản ứng V.