Vàng giảm xuống dưới 4200 USD! Tất cả mức tăng trong năm bị xóa bỏ, xác suất tăng lãi suất tăng vọt lên 70%, các tài sản phòng hộ rút lui tập thể

Giá vàng quốc tế ngày 10 tháng 6 giảm xuống dưới mức 4.200 USD/ounce trong phiên giao dịch châu Âu, hợp đồng vàng giao tháng 8 của Sở Giao dịch Hàng hóa New York báo giá 4.188,70 USD, giảm 2,28% trong ngày, giảm tổng cộng 3,51% từ đầu năm đến nay, mức tăng năm nay chính thức về 0.
(Thông tin trước: Không hy vọng cắt giảm lãi suất! Bitcoin giảm xuống dưới 63.000 USD, nhà phân tích cảnh báo: Thị trường đã bước vào giai đoạn phân phối)
(Bổ sung bối cảnh: CPI tháng 5 của Mỹ có thể đạt mức cao nhất trong hơn ba năm, tín hiệu lạm phát ấm lên vẫn chưa xuất hiện)

Tóm tắt chính

• Hợp đồng vàng giao tháng 8 của Sở Giao dịch Hàng hóa New York báo giá 4.188,70 USD, giảm 2,28% trong ngày, giảm tổng cộng 3,51% từ đầu năm đến nay
• Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vượt xa dự kiến, cho thấy thị trường lao động còn rất mạnh, kỳ vọng tăng lãi suất tăng nhanh
• Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất Fed nâng lãi ít nhất 25 điểm cơ bản vào cuối năm gần 70%, tài sản không lãi suất chịu áp lực

Trong nửa đầu năm nay, vàng đã từng liên tục lập đỉnh lịch sử, nhờ dòng chảy mua vàng của các ngân hàng trung ương, bất ổn địa chính trị, kỳ vọng cắt giảm lãi suất thúc đẩy thị trường, khiến người ta nghĩ rằng kịch bản tăng giá vàng đã được viết sẵn. Nhưng một báo cáo việc làm phi nông nghiệp vượt dự kiến chỉ trong vài giờ đã xé tan kịch bản đó.

Ngày 10 tháng 6, giá vàng trong phiên châu Á bắt đầu yếu đi, sau đó giảm mạnh hơn trong phiên châu Âu, có lúc phá vỡ mức 4.200 USD/ounce. Tính đến 17:15 giờ Bắc Kinh, hợp đồng vàng giao tháng 8 của COMEX báo giá 4.187,7 USD, giảm 1,96% trong ngày. Tính theo giá hiện tại, giá vàng quốc tế từ đầu năm đến nay đã giảm tổng cộng 3,46%, toàn bộ mức tăng từ đầu năm đã bị xóa bỏ.

Kỳ vọng tăng lãi suất đè nặng lên vàng, kịch bản cắt giảm lãi suất hoàn toàn đảo chiều

Nguyên nhân trực tiếp gây ra đợt giảm này là dữ liệu phi nông nghiệp tháng 5 được công bố vào thứ Sáu tuần trước: tuyển dụng mới 172.000 người, cao hơn nhiều so với dự kiến 85.000, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,3%, lương theo giờ tăng 3,4% hàng năm. Dữ liệu cho thấy nền kinh tế lao động Mỹ vẫn còn rất mạnh, làm giảm khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm.

Điều quan trọng hơn là sự thay đổi trong bối cảnh lớn. Xung đột Trung Đông liên tục đẩy giá năng lượng lên cao, CPI tháng 4 tăng 3,8% hàng năm, lập đỉnh mới trong ba năm, rủi ro lạm phát vẫn còn đó. Trong bối cảnh này, kỳ vọng của thị trường về Fed đã hoàn toàn chuyển từ "khi nào cắt giảm lãi suất" sang "khi nào tăng lãi suất".

Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện dự đoán xác suất Fed nâng lãi ít nhất 25 điểm cơ bản vào cuối năm gần 70%. Khi Fed bắt đầu tăng lãi, đồng USD mạnh lên và lợi tức trái phiếu tăng, sẽ trực tiếp làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản không lãi như vàng. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến vàng, mà còn gây áp lực dòng vốn rút khỏi các tài sản tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum, trong đó Bitcoin đã giảm xuống dưới 60.000 USD tuần trước.

Đối với nhà đầu tư vàng, cảm giác an toàn tích lũy trong năm tháng đầu năm đã biến mất chỉ trong vòng một tuần. Thông tin CPI tháng 5 tối nay sẽ là điểm mấu chốt cho xu hướng ngắn hạn, nếu lạm phát tiếp tục vượt dự kiến, câu chuyện tăng lãi suất sẽ càng trở nên chắc chắn hơn, giá vàng có thể còn giảm nữa.

Đây là các khuyến nghị đầu tư.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao giá vàng năm nay lại về 0% tăng trưởng?

Nguyên nhân chính là dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 5 của Mỹ vượt xa dự kiến (17,2 nghìn so với dự kiến 8,5 nghìn), cộng thêm CPI tháng 4 đạt 3,8% lập đỉnh mới trong ba năm, thị trường kỳ vọng Fed cuối năm sẽ nâng lãi suất gần 70%, làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản không lãi.

Việc Fed tăng lãi suất ảnh hưởng thế nào đến vàng và tiền điện tử?

Việc tăng lãi suất thúc đẩy đồng USD và lợi tức trái phiếu, dòng vốn rút khỏi vàng, Bitcoin và các tài sản không lãi hoặc đầu cơ khác. Bitcoin tuần trước đã giảm xuống dưới 60.000 USD, vàng giảm xuống dưới 4.200 USD, cả hai đều chịu áp lực cùng lúc.