Nguyên nhân sụp đổ của mô-đun quang học: Báo cáo nghiên cứu của các tổ chức hàng đầu chỉ ra việc trì hoãn sản xuất hàng loạt

BlockBeats Tin tức, ngày 10 tháng 6, tổ chức nghiên cứu độc lập SemiAnalysis, chuyên về lĩnh vực bán dẫn, hạ tầng AI và trung tâm dữ liệu, đã phát hành ghi chú nghiên cứu đa lĩnh vực mới nhất hôm nay, kết luận chính trực tiếp chỉ ra hai đường dẫn công nghệ quan trọng của trung tâm dữ liệu AI đã bị trì hoãn đáng kể.

Thứ nhất là việc giao hàng kiến trúc 800VDC nguyên bản của NVIDIA bị trì hoãn lớn. Báo cáo cho biết, kế hoạch của NVIDIA là sử dụng quy mô lớn nguồn cấp điện 800VDC đơn, nhưng thời điểm giao hàng đã bị hoãn đến năm 2028. Mặc dù giải pháp DC cao áp 400V vẫn tiến hành theo kế hoạch ban đầu, nhưng các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn (hyperscaler) hiện tại ưu tiên tiếp tục sử dụng giải pháp thấp áp đã thành thạo hoặc chuyển dần sang 400VDC, thay vì vội vàng chuyển sang 800VDC. Báo cáo chỉ ra rằng, lợi ích biên của 800VDC trong việc cung cấp điện lưới hiện tại và nâng cao hiệu quả không đủ để hỗ trợ độ phức tạp của nó, dẫn đến ngành tạm thời chậm lại.

Thứ hai là việc sản xuất hàng loạt và nhịp độ giao hàng của CPO (Co-Packaged Optics) bị chậm lại. Dự kiến lượng giao hàng CPO năm 2027 thấp hơn đáng kể so với dự đoán thị trường trước đó, thời điểm sản xuất hàng loạt có thể bị trì hoãn đến năm 2028 hoặc thậm chí 2029. Lượng giao hàng của các bộ chuyển đổi CPO mở rộng gặp rủi ro giảm, chủ yếu do tỷ lệ thành công của kết nối quang, độ khó tích hợp ASIC và tính kinh tế tổng thể của chi phí. Hiện tại, trong điều kiện lạc quan, tỷ lệ thành công của kết nối quang khoảng 95%, nhưng sản lượng CPO do một ASIC duy trì vẫn rất hạn chế.

SemiAnalysis cho biết, sản phẩm 400VDC dự kiến bắt đầu mở rộng vào quý 2 năm 2026, năm 2027 sẽ có sự tăng rõ rệt; một số dự án NPO (Near Package Optics) có thể thúc đẩy nhanh tiến độ. Tuy nhiên, việc giao hàng của các sidecar dựa vào nền tảng mới như Rubin Ultra / Kyber sẽ bị trì hoãn đến năm 2028, gây áp lực lên các nhà cung cấp nguồn điện, bộ chuyển mạch và mô-đun quang liên quan.

SemiAnalysis đánh giá tương đối tích cực đối với các công ty như Amphenol, Vertiv, Legrand, trong khi đối với Lumentum, Himax, Navitas, Wolfspeed thì thận trọng hơn.