Cạnh tranh trong lĩnh vực thanh toán AI, tổ chức thẻ truyền thống đối đầu với Coinbase

Viết bài: Zennon Kapron

Dịch: Chopper, Foresight News

Khi ngày càng có nhiều AI thông minh đảm nhận các giao dịch thương mại khác nhau, một cuộc chiến giành quyền kiểm soát các kênh thanh toán nền tảng đã chính thức bắt đầu.

Hiện tại, có hai phương án không tương thích trong việc phân chia công nghệ để cho phép AI tự tiêu dùng: khi phần mềm đại diện thực hiện thanh toán, cuối cùng các giao dịch sẽ được thanh toán qua kênh nào. Một phe dựa vào chứng chỉ thẻ ngân hàng token hóa do Visa, Mastercard kiểm soát để xây dựng chuỗi thanh toán; phe còn lại do Coinbase dẫn đầu, dựa trên giao thức Internet mở, sử dụng stablecoin để hoàn tất thanh toán. Mặt nổi của ứng dụng mua sắm của AI thương mại điện tử là trợ lý mua sắm, nhưng cuộc chơi cốt lõi đằng sau chính là ai có thể chi phối hệ thống thanh toán thế hệ tiếp theo.

Hai kênh thanh toán lớn, phù hợp với các tình huống ứng dụng khác nhau

Các tổ chức thẻ truyền thống đã tiên phong và hành động nhanh chóng. Mastercard vào tháng 4 năm 2025 đã ra mắt dịch vụ thanh toán đại lý (Agent Pay), dựa trên hệ thống token hóa AI do chính họ phát triển. Công nghệ token này ban đầu dùng cho các giao dịch không tiếp xúc, liên kết thẻ ngân hàng để thanh toán nhanh, nay đã mở rộng chức năng cho phép AI đã xác thực danh tính thực hiện thay cho người dùng trong phạm vi ủy quyền.

Dịch vụ này ngay từ khi ra mắt đã thu hút nhiều đối tác trong ngành, rõ ràng về ý đồ chiến lược: các đối tác gồm Microsoft, nền tảng lập trình AI watsonx của IBM, cùng các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán Braintree và Checkout.com. Chỉ sau một ngày, Visa cũng ra mắt dịch vụ Thương mại Thông minh (Visa Intelligent Commerce), mở rộng mạng lưới thanh toán của mình cho các nhà phát triển AI, trung tâm là thẻ ngân hàng phù hợp với AI. Phương án này sẽ thay thế số thẻ gốc bằng chứng chỉ token hóa để chứng minh người dùng đã ủy quyền cho AI cụ thể, đồng thời xác định rõ ranh giới quyền hạn giao dịch. Visa cũng hợp tác với nhiều doanh nghiệp AI hàng đầu như Anthropic, OpenAI, Perplexity, Mistral và Samsung.

Các phương án của hai tổ chức thẻ đều giữ các giao dịch trong mô hình thanh toán thẻ ngân hàng đã tồn tại hàng chục năm. AI là vai trò mới nổi, nhưng phía sau vẫn là các kênh thanh toán truyền thống đã phục vụ thương mại toàn cầu hơn nửa thế kỷ.

Trong khi đó, phe stablecoin lại chọn phương án hoàn toàn khác biệt. Coinbase vào tháng 5 năm 2025 đã ra mắt giao thức x402, kích hoạt lại mã trạng thái HTTP 402 “Yêu cầu thanh toán” đã bị bỏ quên từ lâu, dựa trên giao thức này để thực hiện thanh toán qua stablecoin USDC trực tiếp trên Internet. Quy trình cụ thể là: khách hàng yêu cầu truy cập tài nguyên, máy chủ trả về lệnh thanh toán; khách hàng đính kèm thông tin thanh toán bằng stablecoin đã ký trong phần tiêu đề yêu cầu; sau khi xác nhận giao dịch trên chuỗi, tài nguyên tương ứng mới có thể truy cập bình thường. Toàn bộ quá trình này không cần đăng ký tài khoản, liên kết thẻ ngân hàng hay phát sinh phí giao dịch thẻ.

Phương án này dành riêng cho giao dịch máy-máy. AI có thể cần thanh toán cho các API, lấy dữ liệu, kết nối các AI khác để hoàn tất hàng nghìn giao dịch nhỏ, mà nếu dùng kênh thẻ ngân hàng truyền thống thì chi phí sẽ không khả thi về mặt kinh tế.

Hai hướng công nghệ này đều có ưu điểm riêng. Kênh thẻ ngân hàng phù hợp với tiêu dùng cá nhân, trong các tình huống này yêu cầu cao về chống từ chối giao dịch, phòng chống gian lận, cơ chế giải quyết tranh chấp; còn kênh stablecoin lại nổi bật trong các giao dịch máy-máy tần suất cao, nhỏ lẻ, xuyên biên giới, trong khi phí dịch vụ và thời gian xử lý của thẻ truyền thống sẽ hoàn toàn thất bại trong các tình huống này. Trọng tâm cuộc chơi của hai bên chính là xác định xem loại hình nào sẽ trở thành xu hướng chính trong các giao dịch thương mại của AI.

Một thách thức chung của hai hướng là xác thực danh tính. Khi phần mềm khởi tạo thanh toán, các thương nhân cần xác nhận rằng bên thực hiện là AI được ủy quyền hợp pháp từ người dùng thật, chứ không phải robot độc hại dùng trộm chứng chỉ để phạm tội; đồng thời, người dùng cũng cần có cơ chế để yêu cầu hủy bỏ giao dịch nếu AI thực hiện sai thao tác.

Visa cho biết, lưu lượng truy cập AI của các trang bán lẻ Mỹ đã tăng gấp 47 lần, vì vậy họ hợp tác với nhà cung cấp dịch vụ đám mây Cloudflare ra mắt giao thức AI đáng tin cậy, dùng để phân biệt các chương trình AI chính thống và các phần mềm độc hại. Đây cũng là lợi thế mang tính cấu trúc của các tổ chức thẻ truyền thống: hệ thống đánh giá rủi ro, quy tắc từ chối giao dịch và cơ chế xử lý tranh chấp tích lũy hơn nửa thế kỷ, đủ khả năng xử lý các vấn đề như AI mua nhầm hàng hóa. Trong khi đó, các giao dịch stablecoin đã lên chuỗi sẽ vĩnh viễn có hiệu lực và không thể hoàn lại, hiện chưa có giải pháp phù hợp trong hệ sinh thái gốc.

Trong tương lai, yếu tố quyết định xu hướng thị trường cá nhân không nhất thiết là phí dịch vụ của kênh thanh toán nào thấp hơn, mà là ai có thể giải quyết được các vấn đề xác thực danh tính của AI và xử lý tranh chấp giao dịch một cách hiệu quả.

Các tổ chức thẻ xây dựng chiến lược hai tuyến, đặt cược vào hai hướng lớn

Một tín hiệu đáng chú ý là Visa và Mastercard không chỉ đơn thuần giữ vững kênh của riêng mình, mà còn đồng thời mở rộng sang lĩnh vực stablecoin.

Tính đến tháng 4 năm 2026, doanh thu giao dịch hàng năm của dịch vụ thanh toán stablecoin của Visa đạt 700 triệu USD, tăng 50% so với kỳ trước; công ty đã thêm 5 blockchain hỗ trợ, nâng tổng số blockchain hợp tác lên 9, đồng thời triển khai hơn 130 dự án liên kết “stablecoin + thẻ ngân hàng” tại hơn 50 quốc gia trên toàn cầu. Tháng 10 năm 2025, Visa tiếp tục mở rộng, hợp tác với Cloudflare ra mắt giao thức AI đáng tin cậy, giúp các thương nhân phân biệt AI chính thống và phần mềm độc hại, đồng thời công bố hợp tác với Coinbase để thúc đẩy mạng lưới của họ và giao thức x402 liên thông. Dù có vẻ cạnh tranh, hệ thống thẻ ngân hàng và giao thức stablecoin hiện nay đang xây dựng cầu nối liên thông.

Mastercard cũng theo đuổi chiến lược hai tuyến tương tự. Tháng 3 năm 2026, Mastercard tuyên bố sẽ chi tối đa 1,8 tỷ USD để mua lại nền tảng stablecoin BVNK. Trước đó, dịch vụ thanh toán AI của họ đã mở rộng sang khu vực Mỹ Latinh và Caribbean, hoàn tất thích ứng với các tổ chức phát hành thẻ địa phương vào đầu năm 2026.

Có thể thấy rõ, ý tưởng cốt lõi của hai tổ chức thẻ truyền thống là không còn cố thủ chỉ trong kênh thẻ ngân hàng nữa, mà muốn trở thành các điểm thu phí cho toàn bộ chuỗi thanh toán, dù là qua kênh của chính họ hay qua stablecoin. Chiến lược này cho thấy họ đánh giá: nếu ngành cuối cùng xác định thẻ ngân hàng là phương thức thanh toán AI chính, thì họ không cần phải bỏ ra số tiền lớn để mua lại hạ tầng liên quan đến stablecoin.

Phân hóa các tình huống ứng dụng

Dựa trên các sản phẩm đã ra mắt, rõ ràng các giới hạn ứng dụng của hai hướng công nghệ rất rõ ràng.

Các sản phẩm chính dành cho người tiêu dùng phổ thông chủ yếu chọn kênh thẻ ngân hàng. Chức năng “Thanh toán một chạm” của ChatGPT ra mắt tháng 9 năm 2025, do OpenAI phối hợp với nhà cung cấp dịch vụ thanh toán Stripe phát triển, dựa trên token thanh toán chung để thực hiện thanh toán thẻ ngân hàng. Token này chỉ dùng cho các thương nhân và đơn hàng cụ thể, ban đầu liên kết với các thương nhân trên Etsy, sau đó mở rộng ra hơn một triệu cửa hàng Shopify. Chức năng “Đặt hàng thay” của Amazon cho phép AI mua hộ trên các trang web thứ ba, tự động điền thông tin thẻ đã liên kết của người dùng khi thanh toán.

Các dịch vụ mua sắm AI dành cho cá nhân thường chọn thẻ ngân hàng vì hệ thống này có các công cụ chống gian lận đã trưởng thành, mạng lưới hợp tác thương nhân hoàn chỉnh, và lòng tin của người dùng đã tích lũy qua thời gian.

Trong khi đó, kênh stablecoin chiếm lĩnh thị trường giao dịch máy móc. Amazon tích hợp giao thức x402 vào dịch vụ thanh toán chính của nền tảng Bedrock AI, sử dụng blockchain Base của Coinbase để hoàn tất thanh toán, thời gian giao dịch khoảng 200 mili giây, phí chưa đến một cent Mỹ; Stripe cũng tham gia như một bên tiếp nhận thanh toán. Dữ liệu của Coinbase cho thấy, trong năm đầu ra mắt, giao thức x402 đã xử lý hơn 169 triệu đơn hàng, với hơn 590 nghìn người mua và 100 nghìn người bán.

Các giao dịch này không dành cho người dùng mua sắm quần áo trực tuyến bình thường, mà là các AI thanh toán cho các dịch vụ như tính toán, dữ liệu, API, gọi các AI khác, với tần suất giao dịch và số tiền mỗi lần rất khác biệt so với thiết kế của thẻ ngân hàng. Tháng 9 năm 2025, Coinbase hợp tác với Cloudflare thành lập Quỹ x402, nhằm thúc đẩy xây dựng tiêu chuẩn chung cho ngành, chứ không phải tạo ra sản phẩm riêng biệt kín đáo.

Tổng hợp năm dự án thanh toán thương mại AI tiêu biểu đã triển khai đến đầu năm 2026: 3 dự án dùng thanh toán thẻ ngân hàng, 2 dự án dùng stablecoin, các tình huống ứng dụng rõ ràng phân chia theo tiêu dùng cá nhân và giao dịch máy móc.

Xu hướng tương lai của ngành

Trong ngắn hạn, khả năng cao là ngành sẽ duy trì trạng thái hiện tại vào năm 2026: thẻ ngân hàng chi phối thanh toán tiêu dùng cá nhân, stablecoin tập trung vào giao dịch giữa các máy, cả hai cùng phát triển song song. Nhưng đến năm 2030, tình hình có thể sẽ thay đổi, vì cả hai phe đều đang cạnh tranh quyết liệt trong việc hợp nhất hai loại tình huống này.

Chiến thắng cuối cùng sẽ phụ thuộc vào việc các giao dịch thương mại do AI thúc đẩy cuối cùng sẽ thiên về mô hình bán lẻ truyền thống hay biến thành mạng lưới giao dịch nhỏ lẻ quy mô lớn của các máy. Nếu là mô hình đầu, các tổ chức thẻ truyền thống sẽ tiếp tục giữ vị trí chủ đạo; còn nếu là mô hình sau, kênh stablecoin sẽ chiếm lĩnh lượng lớn luồng giao dịch mới.

Visa và Mastercard đã chọn cách an toàn nhất: xây dựng chiến lược hai tuyến, đầu tư vào hai hướng lớn, để bất kể dòng chảy của tương lai sẽ đi về đâu, họ đều có thể thu phí. Điều cần cảnh giác chính là các doanh nghiệp chỉ đặt cược vào một kênh thanh toán duy nhất. Hai tổ chức thẻ đã tránh được rủi ro này, điều này cũng phản ánh rõ ràng nhận định của họ về tương lai ngành.