#分享美股交易赢英伟达股票

Báo cáo nghiên cứu đầu tư của Hewlett-Packard

Giá đóng cửa của HP vào thứ Sáu tuần trước là 25,58 đô la, giảm 2,74% so với ngày giao dịch trước đó. Hôm nay mở cửa ở mức 26,01 đô la, mức cao nhất đạt 26,28 đô la, thấp nhất là 24,95 đô la, tổng giá trị thị trường là 23,393 tỷ đô la. Các biến động giá cổ phiếu gần đây chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:

‌Ảnh hưởng từ báo cáo tài chính‌: Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý II năm tài chính 2026 của HP là 0,86 đô la, vượt dự kiến 0,71 đô la, doanh thu đạt 14,4 tỷ đô la, cao hơn dự kiến 13,99 tỷ đô la, thúc đẩy giá cổ phiếu tăng. Tuy nhiên, ban quản lý đã điều chỉnh nhẹ hướng dẫn EPS năm tài chính 2026 lên mức tối đa 3,10 đô la, gây lo ngại trên thị trường.

‌Tâm lý thị trường‌: Cổ phiếu công nghệ chung chịu áp lực, nhóm AI của thị trường Mỹ giảm mạnh, chỉ số Nasdaq giảm hơn 4% trong ngày, HP với vai trò nhà sản xuất phần cứng bị ảnh hưởng nhất định.

‌Áp lực chi phí‌: Mặc dù đối mặt với áp lực tăng chi phí nguyên vật liệu, tỷ lệ lợi nhuận gộp của HP vẫn mở rộng lên 20,9%, khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ, lợi nhuận từ hoạt động trong quý hai vượt quá 900 triệu đô la.

‌Phân tích chỉ số kỹ thuật‌:

‌Xu hướng và đường trung bình‌:

Giá cổ phiếu hiện nằm dưới đường trung bình 30 ngày (khoảng 26,20 đô la), xu hướng ngắn hạn yếu;

Đường trung bình 200 ngày (khoảng 23,50 đô la) vẫn là mức hỗ trợ, xu hướng trung và dài hạn chưa hoàn toàn chuyển sang yếu.

‌Chỉ số động lượng‌:

‌RSI giảm xuống còn 38‌: Gần vùng quá bán (dưới 30), nhu cầu phục hồi ngắn hạn tích tụ;

‌Biểu đồ MACD thu hẹp‌: Đường nhanh (DIF) và đường chậm (DEA) thu hẹp khoảng cách, cột xanh ngắn lại, lực bán giảm.

‌Dòng tiền‌:

Khối lượng giao dịch hôm nay khoảng 17,56 triệu cổ phiếu, giảm so với trung bình 3 tháng (khoảng 33,78 triệu cổ phiếu), cho thấy sự tham gia của dòng tiền giảm, rủi ro biến động ngắn hạn tăng.

‌Các mức hỗ trợ và kháng cự chính‌:

‌Hỗ trợ‌:

‌24,95 đô la‌: Điểm thấp trong ngày hôm nay, nếu giữ được thì xu hướng ngắn hạn ổn định;

‌23,50 đô la‌: Vị trí đường trung bình 200 ngày, phá vỡ sẽ mở ra không gian giảm.

‌Kháng cự‌:

‌26,20 đô la‌: Vị trí đường trung bình 30 ngày, nếu vượt qua cần có khối lượng trên 20 triệu cổ phiếu;

‌27,00 đô la‌: Mức đỉnh trước đó, vượt qua sẽ thử thách mức 29,65 đô la (đỉnh 52 tuần).

‌Triển vọng thị trường‌:

‌Ngắn hạn (1-2 tuần)‌:

Dự kiến giá dao động trong khoảng 24,50-26,50 đô la, tập trung vào hai yếu tố thúc đẩy chính:

‌Phục hồi tâm lý cổ phiếu công nghệ‌: Nếu nhóm AI của thị trường Mỹ ổn định và phục hồi, HP với vai trò nhà sản xuất phần cứng có thể theo sau;

‌Giảm áp lực chi phí‌: Ban quản lý cho biết chi phí nhựa tăng chung là kiểm soát được, ảnh hưởng liên quan đã được đưa vào dự báo kết quả kinh doanh, nếu áp lực chi phí giảm thêm sẽ nâng cao niềm tin thị trường.

‌Trung và dài hạn (3-6 tháng)‌:

Logic cốt lõi dựa trên cơ sở vững chắc:

✅ ‌Chu kỳ thay thế PC AI‌: Tỷ lệ PC AI từ 35% tăng lên 44%, các dòng máy cao cấp phục vụ doanh nghiệp tăng tỷ lệ và giá bán để bù đắp chi phí linh kiện tăng, hỗ trợ tăng trưởng doanh thu mảng hệ thống cá nhân;

✅ ‌Chuyển đổi hoạt động in công nghiệp‌: Mảng in công nghiệp phát triển mạnh mẽ, trở thành điểm tăng trưởng mới;

⚠️ ‌Phục hồi ngành PC không như kỳ vọng‌: Nếu phục hồi ngành PC không đạt kỳ vọng, có thể gây áp lực lên doanh thu của HP.

Các tổ chức phân tích có sự khác biệt rõ rệt: Bernstein duy trì xếp hạng “đồng thuận với thị trường”, nhưng nâng mục tiêu giá từ 21 đô la lên 27 đô la; Goldman Sachs duy trì xếp hạng “trung tính”, mục tiêu giá 22,91 đô la.

‌Khuyến nghị giao dịch‌:

‌Nhà giao dịch ngắn hạn‌:

Mua thử nhẹ dưới 24,95 đô la, cắt lỗ tại 24,50 đô la (bứt phá đáy cũ);

Sau khi vượt 26,20 đô la, tăng cường mua, mục tiêu 27,00-28,00 đô la (khu vực đỉnh cũ để chốt lời).

‌Nhà đầu tư dài hạn‌:

Giá trị định giá hiện tại (tỷ lệ P/E TTM 9,4 lần) thấp hơn trung bình ngành, tỷ suất cổ tức 4,69%, phù hợp đầu tư trung và dài hạn khi giá giảm;

Áp dụng chiến lược “gia tăng theo kim tự tháp”: phân bổ theo 3 mức giá 25,50/24,50/23,50 đô la.