Không có nông nghiệp vượt dự kiến + chiến tranh Trung Đông bao vây: lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản vượt 2,7%, Fed buộc phải đặt cược tăng lãi suất

Mỹ tháng 5 tăng trưởng việc làm phi nông nghiệp thêm 172.000 người, vượt xa dự đoán của thị trường, cộng thêm căng thẳng ở Trung Đông leo thang đẩy giá dầu lên cao, đã hoàn toàn thắp sáng kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bắt đầu tăng lãi suất trở lại trong năm nay. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản tuần thứ Hai theo đuổi đà tăng của trái phiếu Mỹ, có lúc vượt qua mức 2,7%.
(Thông tin trước: Trump: Mong muốn hạ lãi suất nhưng "để quyết định cho Fed"! Lạm phát 3,8%, phi nông nghiệp tăng gấp đôi, 96% dự đoán tăng lãi suất vào cuối năm)
(Bổ sung bối cảnh: Tiến sĩ ngày tận thế Rubini: Trump rất có thể "nâng cấp chiến tranh Iran"! Phản ứng dữ dội của lạm phát có thể buộc Fed và Ngân hàng Trung ương châu Âu phải tăng lãi suất)

Mục lục bài viết

Chuyển đổi

• Việc làm tăng vọt 172.000 người, kỳ vọng tăng lãi suất của Fed trở nên rõ ràng hơn
• Chiến tranh Trung Đông đẩy giá dầu lên cao, dự báo lạm phát càng thêm trầm trọng
• Trái phiếu chính phủ Nhật Bản theo đuổi đà tăng của trái phiếu Mỹ, BOJ có thể cùng lúc tăng lãi suất trong tháng này

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 5 của Mỹ đã vượt xa mọi dự đoán, cộng thêm việc Iran gần đây phóng nhiều tên lửa về phía Israel, tình hình căng thẳng ở Trung Đông tăng nhanh, đã tạo ra tác động kép khiến thị trường trái phiếu toàn cầu giảm điểm. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản tuần thứ Hai (8/6) theo đuổi đà tăng của trái phiếu Mỹ, có lúc vượt qua mức 2,715%, thiết lập mức cao mới trong hơn một tuần.

Việc làm tăng vọt 172.000 người, kỳ vọng tăng lãi suất của Fed trở nên rõ ràng hơn

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố dữ liệu vào thứ Sáu tuần trước cho thấy, số việc làm phi nông nghiệp tháng 5 tăng mạnh 172.000 người, vượt xa dự đoán của các nhà kinh tế là 85.000 người, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,3%. Dữ liệu này là báo cáo phi nông nghiệp đầu tiên sau khi Chủ tịch mới của Fed, Kevin Warsh, nhậm chức, thị trường hiểu rằng thị trường lao động vẫn còn quá nóng, đủ để hỗ trợ Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Sau khi dữ liệu được công bố, lợi suất trái phiếu Mỹ các kỳ hạn đều tăng mạnh. Theo tờ Wall Street Journal, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm, nhạy cảm nhất với kỳ vọng chính sách của Fed, đã tăng lên 4,160%, mức cao nhất trong một năm. Nhà kinh tế trưởng của Goldman Sachs, David Mericle, đã rút dự đoán về việc Fed sẽ hạ lãi suất trong năm nay, cho rằng sức mạnh của thị trường lao động đã khiến khả năng hạ lãi suất hoàn toàn biến mất.

Chiến tranh Trung Đông đẩy giá dầu lên cao, dự báo lạm phát càng thêm trầm trọng

Ngoài áp lực tăng lãi suất từ dữ liệu việc làm, tình hình địa chính trị cũng thêm nhiều biến số cho triển vọng lạm phát. Iran gần đây phóng nhiều tên lửa về phía Israel, như một cảnh báo đối với hoạt động quân sự của Israel tại Lebanon, đã đẩy giá dầu quốc tế lên cao và làm gia tăng lo ngại về gián đoạn chuỗi cung ứng.

Tâm lý phòng ngừa rủi ro tăng cao cộng với dự kiến chi phí năng lượng tăng, đã thúc đẩy kỳ vọng thị trường về việc Fed sẽ tăng lãi suất trong năm nay. Theo báo cáo của Seeking Alpha, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất đã đẩy khả năng Fed tăng lãi suất trước cuối năm lên mức rất cao, hoàn toàn đảo ngược kỳ vọng giảm lãi suất rộng rãi của thị trường vào đầu năm.

Trái phiếu chính phủ Nhật Bản theo đuổi đà tăng của trái phiếu Mỹ, BOJ có thể cùng lúc tăng lãi suất trong tháng này

Trong bối cảnh trái phiếu Mỹ bị bán tháo ồ ạt, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tuần thứ Hai đã tăng 5 điểm cơ bản lên mức 2,715%, thiết lập mức cao mới trong hơn một tuần. Các nhà phân tích cho biết, kỳ vọng thu hẹp chênh lệch lãi suất Nhật-Mỹ và áp lực lạm phát toàn cầu đang thúc đẩy lợi suất trái phiếu dài hạn của Nhật Bản tăng cao.

Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) cũng được dự đoán rộng rãi sẽ tăng lãi suất trong tháng này để đối phó với áp lực lạm phát liên tục do giá năng lượng tăng cao. Dữ liệu mới nhất cho thấy, tăng trưởng GDP quý I của Nhật Bản đã tăng tốc từ 0,2% lên 0,5%, thặng dư tài khoản vãng lai tháng 4 cũng vượt dự kiến, xuất khẩu tiếp tục tăng trưởng vượt nhập khẩu, cung cấp thêm tự tin cho BOJ trong việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Thị trường đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu CPI của Mỹ trong tuần này và phát biểu của các quan chức Fed để xác định thời điểm và mức độ tăng lãi suất cụ thể.