Lần giảm giá mạnh của thị trường lần này là sự giải phóng tập trung của sự mất cân đối cấu trúc của thị trường chứng khoán Hàn Quốc. Chỉ số KOSPI gần ba phần tư mức tăng do Samsung và SK Hynix đóng góp, hai công ty này chiếm tới 54% trọng số trong chỉ số, khiến chúng trở thành kênh duy nhất mà vốn toàn cầu đặt cược vào khả năng tính toán AI. Trong tuần qua, vốn nước ngoài đã bán ròng hơn 10 tỷ USD cổ phiếu Hàn Quốc, xu hướng này đã xuất hiện từ cuối tháng 5, khi các quỹ như GAM Investment buộc phải giảm sở hữu Samsung và Hynix do giới hạn vị thế cổ phiếu đơn lẻ.
Chi tiết then chốt nằm ở tính kiên trì của đòn bẩy. Mặc dù tiền gửi của các nhà môi giới (dự trữ tiền mặt) đã giảm từ 137 nghìn tỷ won xuống còn 121 nghìn tỷ won từ ngày 12 đến 22 tháng 5, nhưng số dư ký quỹ lại tăng lên mức kỷ lục 38 nghìn tỷ won vào ngày 29 tháng 5. Điều này cho thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ không chủ động giảm đòn bẩy khi chỉ số đạt đỉnh, ngược lại còn dựa vào ít tiền mặt hơn để mở rộng rủi ro, cấu trúc thị trường đã cực kỳ mong manh. Khi dòng vốn nước ngoài rút lui cùng với lợi nhuận ngành bán dẫn thu về, các đợt bán tháo bị đòn bẩy cao làm tăng khả năng dẫn đến ngưỡng dừng giao dịch hệ thống.
Ngày 8 tháng 6, hôm nay, thị trường chứng khoán Hàn Quốc tiếp tục đà suy yếu của thứ Sáu tuần trước, mở cửa đã giảm hơn 8%, sau đó ngừng giao dịch do ngưỡng dừng tự động. Có tin cho biết, Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc đã tổ chức cuộc họp khẩn cấp vào thứ Hai để đánh giá tình hình biến động thị trường gia tăng và thảo luận các biện pháp đảm bảo hoạt động ổn định của thị trường.
Dữ liệu cho thấy, khi chỉ số Kospi lập đỉnh lịch sử vào tuần trước, các nhà đầu tư nước ngoài liên tục rút lui, chỉ trong một tuần đã bán ròng hơn 10 tỷ USD cổ phiếu Kospi. Hành động bán ra này cũng gây áp lực lên đồng won, tỷ giá USD/Won chạm mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2009.
Ngoài ra, dữ liệu từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc cho thấy, nhờ nhu cầu chip do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy, tỷ trọng của Samsung Electronics và SK Hynix trong chỉ số tổng hợp KOSPI đạt tới 54%, trung bình giao dịch hàng ngày trong tháng 5 chiếm khoảng một nửa chỉ số này. Trong năm nay, gần ba phần tư mức tăng của KOSPI đến từ hai công ty này. Khi chỉ số chuẩn lập đỉnh lịch sử vào thứ Ba tuần trước, chỉ có 2,6% cổ phiếu đạt mức cao 52 tuần, trong khi 31% cổ phiếu rơi xuống mức thấp 52 tuần.
Mức tăng đáng kinh ngạc này đã thúc đẩy tỷ lệ đòn bẩy của nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp tục tăng. $BTC

BTC2,25%

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

1 thích