#分享美股交易赢英伟达股票 Dự báo Tuần về Cổ phiếu Mỹ (9–13 tháng 6)

1. Bối cảnh đóng cửa thị trường tuần này
Cuối tuần này, Nasdaq giảm hơn 4% trong một ngày, và Chỉ số Chứng khoán Bán dẫn (SOX) sụt hơn 10%, đánh dấu mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ tháng 4 năm ngoái. Chỉ hai ngày trước đó, chỉ số đã đạt mức cao kỷ lục. Nguyên nhân là do hoảng loạn về việc tăng lãi suất do dữ liệu việc làm liên tiếp mạnh mẽ—số việc làm phi nông nghiệp tăng 172 nghìn trong tháng 5, gần gấp đôi dự báo của thị trường là 85 nghìn, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,3%, và lợi suất trái phiếu 10 năm nhảy lên 4,54% trong ngày đó. Chỉ số Volatility của CBOE (VIX) tăng 34% trong một ngày, đóng cửa trên 20. Tâm lý thị trường rõ ràng đã đảo chiều, và tuần tới sẽ đối mặt với nhiều thử thách.
2. Lịch dữ liệu chính
Thứ Tư (11 tháng 6) — CPI tháng 5 (Chính)
Dữ liệu CPI tháng 5 sẽ tiết lộ cách giá dầu và khí đốt tăng truyền sang lạm phát tổng thể. Thị trường đang theo dõi chặt chẽ xem giá năng lượng có lan sang các thành phần CPI khác hay không. Đây là dữ liệu quan trọng nhất của tuần, chỉ một tuần trước cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang ngày 17 tháng 6. Số liệu này sẽ ảnh hưởng trực tiếp bất thường đến biểu đồ điểm của Fed, khiến các nhà giao dịch cập nhật kỳ vọng về việc cắt hoặc tăng lãi suất trong năm nay. CPI tháng 4 trước đó đã gây áp lực lên thị trường—CPI hàng năm tháng 4 tăng 3,8%, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023, với CPI lõi tăng 2,8% so với cùng kỳ. Nếu dữ liệu tháng 5 lại vượt kỳ vọng, kỳ vọng về việc tăng lãi suất sẽ càng trở nên mạnh mẽ hơn.
Thứ Năm (12 tháng 6) — PPI tháng 5
PPI tháng 4 tăng 1,4% theo tháng và tăng 6,0% theo năm. PPI được công bố một ngày sau CPI; nếu cả hai đều cao cùng lúc, sẽ tạo thêm áp lực; nếu có sự khác biệt, sẽ cung cấp không gian diễn giải cho thị trường.
3. IPO lớn nhất trong lịch sử—Ra mắt SpaceX (Mã cổ phiếu: SPCX)
Dự kiến định giá vào tối thứ Năm, ngày 11 tháng 6, ở mức 135 đô la mỗi cổ phần cho 555,6 triệu cổ phần, với kế hoạch niêm yết trên Nasdaq vào ngày 12 tháng 6. IPO nhằm huy động khoảng 75 tỷ đô la, với định giá ước tính trên 1,75 nghìn tỷ đô la. Nếu hoàn tất, đây sẽ là IPO lớn nhất trong lịch sử. Sự kiện này có tác động kép: một mặt, thu hút sự chú ý lớn và thúc đẩy tâm lý; mặt khác, các nhà đầu tư có thể bán các cổ phiếu thắng lớn gần đây để đăng ký mua SpaceX, tạo áp lực bán ngắn hạn.
4. Báo cáo lợi nhuận chính
Mùa báo cáo lợi nhuận hầu như đã kết thúc trong tuần này, nhưng một số công ty công nghệ lớn vẫn đáng chú ý, bao gồm Oracle (ORCL), sẽ báo cáo vào tuần tới. Adobe cũng sẽ công bố kết quả hàng quý. Cả hai đều hưởng lợi từ hạ tầng AI, và thị trường sẽ tập trung xem liệu triển vọng về nhu cầu AI của họ có thể nâng đỡ tâm lý hay không, điều này đã bị ảnh hưởng tiêu cực bởi các đợt bán tháo cổ phiếu bán dẫn.
5. Hội nghị nhà phát triển WWDC của Apple
Hội nghị nhà phát triển toàn cầu (WWDC) hàng năm của Apple (AAPL) sẽ bắt đầu vào tuần tới, tập trung vào cập nhật tính năng AI và giới thiệu sản phẩm mới. Trong bối cảnh áp lực chung lên ngành công nghệ, liệu WWDC có thể mang lại sự nâng đỡ tâm lý hay không là điểm chú ý quan trọng khác.
6. Cục Dự trữ Liên bang và Triển vọng lãi suất
Sau đợt tăng giá năng lượng, thị trường kỳ vọng tương lai đang tiêu hóa khả năng Fed sẽ tăng lãi suất trong năm nay thay vì cắt giảm, điều này là một sự đảo chiều rõ rệt so với kỳ vọng đầu năm về việc cắt giảm lãi suất. Thay đổi trong kỳ vọng chính sách của Fed là yếu tố chủ đạo dẫn đến đợt bán tháo này. Thêm vào đó, chỉ số S&P 500 đã phục hồi hơn 20% từ mức thấp cuối tháng 3 mà không có sự điều chỉnh lành mạnh, tạo áp lực kỹ thuật lên thị trường.
7. Phân tích tổng thể
Lịch sử cho thấy, một đợt điều chỉnh từ 5% đến 10% trong thị trường tăng trưởng là điều bình thường, và hiện tại chúng ta có thể đang trong giai đoạn đó. Tuy nhiên, triển vọng mùa hè tháng 6 không quá lạc quan. Lãnh đạo thị trường tập trung chủ yếu vào các ngành AI và năng lượng, với phạm vi hẹp; cộng với định giá cao, thu nhập rủi ro thu hẹp cho cổ phiếu và trái phiếu, cùng lợi suất trái phiếu tăng, khả năng thị trường gặp phải các bất ngờ tiêu cực ngày càng tăng.
Lý do cốt lõi: CPI tuần tới là biến số lớn nhất—nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, kỳ vọng tăng lãi suất sẽ tăng, làm giảm giá các cổ phiếu công nghệ quá định giá; nếu thấp hơn kỳ vọng, tâm lý có thể nhanh chóng phục hồi. IPO của SpaceX vẫn là điểm trung tâm của quan sát tâm lý và thanh khoản hàng tuần. $AAPL