Sai lầm lớn nhất mà các nhà đầu tư thường mắc phải

Mọi người đều muốn mua sự vĩ đại.

Gần như không ai muốn mua sự không chắc chắn.

Đó là lý do tại sao những tài sản giàu có nhất trong lịch sử hiếm khi được tạo ra bằng cách đầu tư vào các công ty sau khi chúng đã trở thành những người chiến thắng rõ ràng.

Chúng được tạo ra bằng cách nhận biết tiềm năng trong khi phần còn lại nhìn thấy rủi ro.

SpaceX: Khi Thành Công Trông Như Thất Bại

Năm 2002.

Một nhóm kỹ sư nhỏ đứng trong một nhà kho gần như trống rỗng.

Không có văn phòng sang trọng.

Không có định giá tỷ đô.

Không có nhà đầu tư tổ chức tranh giành phân bổ.

Không có hợp đồng chính phủ.

Không có mô hình kinh doanh đã được chứng minh.

Chỉ có một người sáng lập với tầm nhìn táo bạo và một đội ngũ sẵn sàng đặt cược sự nghiệp của họ vào một ý tưởng mà hầu hết mọi người cho là không thể.

Lúc đó, SpaceX chưa phải là câu chuyện thành công.

Nó là một startup với tốc độ tiêu hao vốn phi thường và một mức độ không chắc chắn đáng sợ.

Những năm tiếp theo sẽ thử thách mọi giả định đằng sau công ty.

Ba lần phóng thất bại.

Dự trữ tiền mặt cạn kiệt.

Đường băng ngày càng ngắn lại theo từng tháng trôi qua.

Công ty gần như phá sản trong vòng vài tuần.

Thêm một thất bại nữa và SpaceX có thể đã trở thành một chú thích trong lịch sử startup.

Rồi đến lần phóng thứ tư.

Thành công.

Một sự kiện đã thay đổi hoàn toàn quỹ đạo của công ty.

Nhận thức của thị trường thay đổi trong chớp mắt.

Cùng một công ty từng trông có vẻ liều lĩnh nay lại trông có tầm nhìn xa trông rộng.

Hôm nay, SpaceX tuyển dụng hàng chục nghìn người, vận hành mạng lưới vệ tinh lớn nhất thế giới, chiếm lĩnh thị trường phóng thương mại, và tạo ra hàng tỷ đô la doanh thu hàng năm.

Các nhà đầu tư sẵn sàng mua cổ phần với định giá nghìn tỷ đô la.

Tuy nhiên, rất ít người đã đầu tư khi kết quả còn chưa rõ ràng.

Đó chính là nghịch lý của đầu tư.

Mọi người yêu thích những người chiến thắng đã được chứng minh.

Thị trường thưởng cho những ai nhận diện chúng trước khi chúng được chứng minh.

---

Apple: Gara Không Ai Muốn Tài Trợ

Năm 1976, hai chàng trai trẻ đang lắp ráp bo mạch trong một gara.

Một người là Steve Jobs.

Người kia là Steve Wozniak.

Không có tiêu đề lớn.

Không có sự đưa tin của nhà phân tích.

Không có sự hưng phấn của thị trường.

Hầu hết mọi người không thể tưởng tượng một tương lai mà mọi hộ gia đình đều sở hữu một máy tính cá nhân.

Cơ hội có vẻ quá nhỏ.

Tầm nhìn có vẻ phi thực tế.

Rủi ro có vẻ khổng lồ.

Nhưng các công ty mang tính đột phá hiếm khi xuất phát từ suy nghĩ theo đám đông.

Chúng xuất phát từ những ý tưởng nghe có vẻ phi lý trước khi trở thành điều tất yếu.

Những người tin tưởng sớm nhất vào Apple không đầu tư vào một công ty máy tính.

Họ đầu tư vào một tương lai mà không ai khác có thể thấy.

Hôm nay, Apple là một trong những doanh nghiệp có giá trị nhất từng được tạo ra.

Tuy nhiên, khi cơ hội lớn nhất, niềm tin lại hiếm hoi.

---

Nvidia: Ba Mươi Năm Trước Thời Kỳ Bùng Nổ AI

Năm 1993, Nvidia chỉ là một startup bán dẫn khác.

Ba người sáng lập.

Vốn hạn chế.

Thị trường cạnh tranh cao.

Nhiều trải nghiệm gần như chết người.

Hầu hết các nhà đầu tư xem bộ xử lý đồ họa như một sản phẩm chơi game niche.

Ít ai nhận ra rằng Nvidia đang âm thầm xây dựng hạ tầng cho cuộc cách mạng tính toán tiếp theo.

Công ty đã sống sót qua các đợt sụp đổ thị trường, chuyển đổi công nghệ, và áp lực cạnh tranh khốc liệt.

Trong nhiều thập kỷ, họ tiếp tục xây dựng.

Rồi trí tuệ nhân tạo xuất hiện.

Đột nhiên thế giới nhận ra rằng phần cứng cung cấp AI đã được xây dựng trong suốt ba mươi năm.

Những gì dường như là thành công trong một đêm thực ra là câu chuyện tích lũy trong nhiều thập kỷ.

Những nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận thay đổi cuộc đời không phát hiện Nvidia trong thời kỳ bùng nổ AI.

Họ phát hiện ra khi hầu như không ai quan tâm.

---

Google: Giải Quyết Một Vấn Đề Mọi Người Nghĩ Đã Được Giải Quyết

Năm 1998, hai sinh viên tiến sĩ Stanford đang làm việc về cách tổ chức thông tin trên internet tốt hơn.

Lúc đó, tìm kiếm không phải là một lĩnh vực mới.

Thị trường đã có các đối thủ lớn.

Yahoo.

AltaVista.

Lycos.

Nhiều nhà đầu tư tin rằng những người chiến thắng đã được chọn.

Lịch sử liên tục trừng phạt giả định đó.

Google không thắng vì nó gia nhập một thị trường mới.

Nó thắng vì đã định nghĩa lại một thị trường hiện có.

Các nhà sáng lập đã nhìn thấy điều mà người khác bỏ lỡ:

Internet không phải là vấn đề thư mục.

Nó là vấn đề về mức độ phù hợp.

Cái nhìn đó đã tạo ra một trong những doanh nghiệp thống trị nhất trong lịch sử hiện đại.

---

YouTube: Ý Tưởng Mà Không Ai Nghiêm Túc Đến

Năm 2005, ba cựu nhân viên PayPal ra mắt một trang web chia sẻ video đơn giản.

Ý tưởng có vẻ tầm thường.

Ai sẽ tải video lên mạng?

Công ty sẽ kiếm tiền như thế nào?

Chi phí hạ tầng làm sao có thể hợp lý?

Kinh tế có vẻ đáng ngờ.

Mô hình kiếm tiền chưa rõ ràng.

Rủi ro rất lớn.

Nhưng các nhà sáng lập xuất sắc thường nhận biết các thay đổi hành vi trước khi thị trường làm điều đó.

Các nhà sáng lập YouTube hiểu một điều quan trọng:

Mọi người không chỉ muốn tiêu thụ nội dung.

Họ muốn tạo ra nó.

Cái nhìn đó đã thay đổi truyền thông mãi mãi.

Trong vòng một năm, Google mua lại công ty.

Hôm nay, YouTube vận hành một trong những nền kinh tế nội dung lớn nhất Trái Đất.

---

Amazon: Hiệu Sách Từ Chối Tối Ưu Hóa Cho Hiện Tại

Năm 1994, Jeff Bezos rời bỏ sự nghiệp danh giá trên phố Wall để bán sách trực tuyến.

Trong nhiều năm, các nhà phê bình tập trung vào một điều:

Lỗ.

Tháng này qua tháng khác.

Năm này qua năm khác.

Công ty dường như không thể tạo ra lợi nhuận.

Các nhà phân tích đặt câu hỏi về chiến lược.

Các nhà đầu tư nghi ngờ mô hình.

Truyền thông chế giễu tầm nhìn.

Nhưng Bezos không tối ưu hóa cho lợi nhuận hàng quý.

Ông tối ưu hóa cho quy mô.

Cho giá trị trọn đời khách hàng.

Cho hiệu ứng mạng.

Cho sự thống trị dài hạn.

Thị trường thấy một nhà bán lẻ không có lãi.

Bezos thấy lớp hạ tầng của thương mại toàn cầu.

Lịch sử đã chứng minh điều nào quan trọng hơn.

---

Bài Học Thực Sự

Những công ty lớn nhất hiếm khi trông hấp dẫn vào thời điểm cơ hội lớn nhất.

Chúng trông rủi ro.

Không chắc chắn.

Quá định giá.

Chưa được chứng minh.

Đôi khi còn lố bịch.

Rồi thời gian trôi qua.

Doanh thu tăng trưởng.

Thực thi tích tụ.

Tầm nhìn trở thành hiện thực.

Và đột nhiên mọi người đều nói cùng một điều:

"Giá mà tôi đã đầu tư sớm hơn."

Nhưng đầu tư sớm hơn chưa bao giờ dễ dàng.

Nếu dễ, lợi nhuận đã không tồn tại.

Thị trường thưởng cho sự chắc chắn.

Sự giàu có thường được tạo ra bằng cách chấp nhận sự không chắc chắn.

Đó là quy tắc bất biến của vốn đầu tư mạo hiểm.

Những tài sản giàu có nhất không được xây dựng bằng cách mua sự vĩ đại sau khi nó trở nên rõ ràng.

Chúng được xây dựng bằng cách nhận diện tiềm năng phi thường trong khi phần còn lại vẫn gọi đó là không thể.

⚠️ Không phải lời khuyên tài chính.

#Gate正式推出股票交易 #Gate美股 #ShareYourUSStocksWinNvidia #IntroducingGateStocks