一、Bối cảnh đóng cửa tuần này
Tuần này, cuối tuần, chỉ số Nasdaq giảm hơn 4% trong ngày, chỉ số bán dẫn (SOX) giảm hơn 10%, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 4 năm ngoái trong một ngày, trước đó hai ngày chỉ số này vừa chạm đỉnh cao lịch sử. Nguyên nhân là do dữ liệu việc làm liên tục mạnh mẽ gây ra lo ngại tăng lãi suất — dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 5 tăng 17,2 nghìn, gần gấp đôi dự báo thị trường là 8,5 nghìn, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,3%, lợi suất trái phiếu 10 năm tăng vọt lên 4,54% trong ngày. Chỉ số biến động CBOE (VIX) tăng 34% trong ngày, đóng cửa trên 20. Tâm lý thị trường rõ ràng đã đảo chiều, tuần tới đối mặt nhiều thử thách.
二、Lịch dữ liệu quan trọng
Thứ Tư (11 tháng 6) — CPI tháng 5 (quan trọng) — Dữ liệu CPI tháng 5 sẽ tiết lộ cách giá dầu và giá khí đốt tăng truyền dẫn đến lạm phát tổng thể. Thị trường đặc biệt chú ý xem giá năng lượng đã lan sang các phần CPI khác chưa. Đây là dữ liệu quan trọng nhất trong tuần, chỉ còn một tuần nữa là đến cuộc họp FOMC ngày 17 tháng 6, số liệu này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến biểu đồ dự báo của Fed, các nhà giao dịch sẽ cập nhật khả năng cắt giảm hoặc tăng lãi suất trong năm dựa trên đó. CPI tháng 4 trước đó đã gây áp lực cho thị trường — CPI tăng 3,8% so với cùng kỳ, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023, CPI lõi tăng 2,8% so với cùng kỳ. Nếu dữ liệu tháng 5 lại vượt dự kiến, kỳ vọng tăng lãi suất sẽ càng tăng.
Thứ Năm (12 tháng 6) — PPI tháng 5 — PPI tháng 4 tăng 1,4% theo tháng, tăng 6,0% theo năm. PPI được công bố sau CPI một ngày, nếu cả hai đều cao cùng lúc, sẽ tạo ra áp lực cộng hưởng; nếu có sự khác biệt, sẽ cung cấp không gian để thị trường diễn giải.
三、IPO lớn nhất trong lịch sử — SpaceX ra mắt SpaceX (mã cổ phiếu SPCX)
Dự kiến định giá vào đêm thứ Năm ngày 11 tháng 6, phát hành 555,6 triệu cổ phiếu với giá 135 USD mỗi cổ, dự kiến giao dịch chính thức trên Nasdaq vào ngày 12 tháng 6. Quy mô huy động vốn lần này khoảng 75 tỷ USD, định giá dự kiến đạt 1,75 nghìn tỷ USD hoặc hơn, nếu thành công sẽ trở thành IPO lớn nhất trong lịch sử. Sự kiện này ảnh hưởng hai chiều đến thị trường: một mặt thu hút sự chú ý, thúc đẩy tâm lý; mặt khác, nhà đầu tư có thể bán ra các cổ phần đã tăng mạnh gần đây để tham gia mua SpaceX, gây áp lực bán ngắn hạn.
四、Các báo cáo tài chính trọng điểm
Mùa báo cáo tài chính tuần này gần như kết thúc, nhưng vẫn còn các doanh nghiệp công nghệ lớn đáng chú ý, trong đó Oracle (ORCL) sẽ công bố kết quả kinh doanh vào tuần tới. Adobe cũng sẽ phát hành báo cáo quý. Cả hai đều thuộc lĩnh vực hưởng lợi từ hạ tầng AI, thị trường sẽ chú ý xem triển vọng về nhu cầu AI của họ có thể thúc đẩy tâm lý đã bị bán tháo do cổ phiếu bán dẫn hay không.
五、 Hội nghị nhà phát triển WWDC của Apple
Hội nghị nhà phát triển toàn cầu hàng năm của Apple (WWDC) sẽ khai mạc vào tuần tới, tập trung cập nhật các tính năng AI mới và giới thiệu sản phẩm mới. Trong bối cảnh toàn ngành công nghệ đang chịu áp lực, liệu WWDC có thể mang lại sự nâng đỡ tâm lý hay không là điểm chú ý khác.
六、Chính sách của Fed và xu hướng lãi suất
Sau đợt tăng giá năng lượng, thị trường kỳ vọng về khả năng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay thay vì giảm, trái ngược rõ rệt với dự báo giảm lãi suất từ đầu năm. Thay đổi trong kỳ vọng chính sách của Fed là một trong những động lực chính của đợt bán tháo này, cộng thêm chỉ số S&P 500 đã phục hồi hơn 20% từ đáy cuối tháng 3 mà chưa có điều chỉnh lành mạnh, khiến thị trường tích tụ áp lực kỹ thuật cao.
七、Nhận định tổng thể
Theo quy luật lịch sử, việc điều chỉnh 5%—10% trong quá trình thị trường tăng giá là bình thường, có thể hiện tại đang ở giai đoạn này. Tuy nhiên, mùa hè tháng 6 cũng không quá lạc quan. Động lực dẫn dắt thị trường chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực AI và năng lượng, độ rộng của thị trường hẹp; cộng thêm định giá cao, chênh lệch rủi ro cổ phiếu và trái phiếu thu hẹp, lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng, khiến thị trường dễ bị tổn thương trước các biến cố tiêu cực bất ngờ.
核心逻辑：Tuần tới, CPI là biến số lớn nhất — nếu dữ liệu vượt dự kiến, kỳ vọng tăng lãi suất sẽ càng tăng, gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ định giá cao; nếu thấp hơn dự kiến, tâm lý có thể nhanh chóng phục hồi. IPO của SpaceX là điểm tập trung tâm trạng cả tuần và là cửa sổ theo dõi dòng tiền. $AAPL

SPCX3,2%

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

2 thích