Tôi đã mất một năm để nhận ra sự thật đau lòng về thanh toán Agent

Tác giả: jessy; Biên dịch: Gia Huan, ChainCatcher

Trong năm qua, tôi đã dành thời gian xây dựng hạ tầng cho nền kinh tế Agent, đã trao đổi với các đội nhóm của Stripe, Visa, Coinbase, Google cùng hàng chục startup thúc đẩy kinh doanh Agent. Tôi đã tổng hợp toàn bộ ngành, phát hành sản phẩm, và cố gắng tìm điểm phù hợp thị trường.

Hiện tại chưa có nhu cầu thực sự, và các startup khi bước chân vào lĩnh vực này gặp nhiều vấn đề cấu trúc.

Tháng trước, Stripe đã ra mắt 288 sản phẩm mới tại Hội nghị Sessions, trong đó lượng truy cập tài liệu về Agent gần bằng 40% tổng số lượt đọc tài liệu. Thị trường thương mại Agent của họ có hơn 1000 thương nhân đã kích hoạt. Tuy nhiên, số Agent đăng ký thực hiện giao dịch tại Hội nghị chỉ là con số ở mức một chữ số.

Visa đề cập rằng, mã thanh toán Agent (được liên kết với Agent, dùng để ủy nhiệm thanh toán thay cho người dùng) hiện cần 3 đến 9 tháng để xét duyệt KYC, và thực tế cần đạt mức doanh thu tối thiểu 250 triệu USD để đủ điều kiện. Hiện tại, chỉ các công ty cấp độ Amazon và Walmart mới có thể hoàn tất vòng xác thực danh tính này.

Coinbase báo cáo rằng, tính đến tháng 4, trên giao thức x402 có 69.000 Agent hoạt động và 165 triệu giao dịch. Tuy nhiên, phân tích trên chuỗi độc lập cho thấy, doanh thu giao dịch thực tế mỗi ngày khoảng 17.000 USD, trong đó khoảng một nửa là giao dịch thử nghiệm (theo CoinDesk tháng 3 năm 2026).

Agent dành cho thương nhân

Chúng tôi đã xây dựng shop.fast.xyz để trực tiếp kiểm nghiệm ứng dụng thực tế của thương mại mua hộ. Trong đó có các sản phẩm, thương nhân và giao dịch thật.

Đối với hầu hết các loại sản phẩm, trải nghiệm mua sắm AI hiện tại hoàn toàn không thể sánh bằng thương mại điện tử truyền thống. Khi bạn mua quần áo, điện tử hoặc nội thất, bạn muốn xem hình ảnh, duyệt các lựa chọn và so sánh ngang hàng.

Hình thức đối thoại của chatbot lại là một bước lùi. Thực tế, bạn đang thay thế giao diện hình ảnh phong phú bằng đối thoại thuần văn bản, trong khi con người vốn là những người mua sắm dựa vào thị giác.

Agent thể hiện xuất sắc ở những phần chúng tôi nghĩ là rất khó khăn. Nó có thể hiểu nhu cầu của người dùng, và xử lý tốt các lệnh như "giống thế này nhưng rẻ hơn". Các mô hình đã phát huy tác dụng.

Tuy nhiên, nó không thể thay thế trải nghiệm duyệt cùng lúc mười sản phẩm rồi chọn ra một. Giao diện chat có thể được nâng cao bằng carousel và trình diễn tương tác, nhưng đến mức đó, bạn chỉ đang dựng lại một giao diện thương mại điện tử trong cửa sổ chat. Đối với so sánh giá dựa trên thị giác, chúng tôi vẫn chưa tìm ra lý do thuyết phục để chứng minh rằng giao diện chat tốt hơn giao diện thương mại điện tử gốc.

Chúng tôi đã thấy nhu cầu thực sự từ các thương nhân, nhưng đó là một nhu cầu phòng thủ.

Họ muốn cửa hàng của mình có thể được Agent truy vấn. Không phải vì khách hàng hiện tại đều mua qua Agent, mà vì họ lo sợ nếu đây trở thành kênh chính, họ sẽ bị bỏ lại phía sau.

Đây là chiến lược "Tối ưu hóa động cơ Agent (AEO)", nhưng hiện tại chỉ là một điểm cộng, chứ chưa phải yếu tố bắt buộc. Các thương nhân đang chuẩn bị cho một làn sóng chưa đến.

Thương mại đối thoại thực sự có thể nâng cao trải nghiệm trong một số trường hợp: mua hàng với tần suất cao, quyết định nhanh, đã rõ ràng nhu cầu. Đặt đồ ăn là ví dụ rõ nhất. Thị trường lớn, tần suất cao, quyết định nhanh chóng ("giúp tôi đặt một phần phở Thái từ quán lần trước"). Trong trường hợp này, Agent đối thoại có khả năng thắng thế.

Tuy nhiên, các nền tảng giao đồ ăn lớn chưa mở API. C cách duy nhất là "máy tính sử dụng": để AI điều hướng ứng dụng như con người qua thị giác. Phương pháp này chậm, dễ tổn thương, và đối với đơn hàng trưa 15 USD, chi phí suy luận hoàn toàn không thể gánh nổi.

Một hướng đột phá khác là: UI của một số cửa hàng cực kỳ phức tạp, gây đau đầu. Các chương trình giảm giá, mã khuyến mãi, chương trình khách hàng thân thiết, quy trình thanh toán rối rắm.

Một Agent có thể hiểu "dùng coupon của tôi, trừ điểm thưởng của tôi, tìm phí vận chuyển rẻ nhất, thao tác bằng tiếng mẹ đẻ" sẽ giúp đơn giản hóa những trải nghiệm kém hiện nay. Điều này đặc biệt quan trọng đối với người cao tuổi, người mua sắm ở nước ngoài không nói tiếng mẹ đẻ, hoặc các trường hợp đặc thù có nhu cầu rất nhỏ.

Hai hướng đột phá này đều cần các kênh phân phối tiêu dùng (B2C) quy mô lớn. Bạn đang cạnh tranh với DoorDash (nền tảng giao đồ ăn lớn nhất Mỹ, chiếm 56% thị phần) và Amazon để chiếm lấy các cổng người dùng.

Phân phối quy mô tiêu dùng là lợi thế của các ông lớn. Cung ứng cho thương mại mua hộ đã sẵn sàng, nhưng nhu cầu bị hạn chế bởi trải nghiệm người dùng và kênh phân phối. Xây dựng thêm hạ tầng không thể giải quyết hai vấn đề này.

Agent đối với API

Chúng tôi đã thảo luận với hàng chục nhà phát triển về nhu cầu thanh toán thực tế của họ. Tình hình gần như đồng nhất: hiện tại, Agent sử dụng API thường xuyên, bao gồm tính toán, suy luận và nguồn dữ liệu. Các nhà phát triển đã có dịch vụ đăng ký, API key lưu trữ, và quan hệ tính phí với các nhà cung cấp cốt lõi.

Lập luận điển hình về stablecoin là: trên Stripe, chi phí xử lý thẻ tín dụng thấp nhất khoảng 2.9% cộng 30 cent, khiến các API gọi dưới 1 USD không khả thi. Nhưng với khối lượng giao dịch thấp hiện tại, hạn mức trả trước có thể giải quyết vấn đề này. Nhà phát triển nạp tiền trước vào tài khoản, vấn đề được giải quyết.

Vấn đề sâu hơn nằm ở thị trường nhà cung cấp. Hầu hết các SaaS lớn không muốn cung cấp API tạm thời chỉ vài cent. Mô hình kinh doanh của họ là hợp đồng doanh nghiệp dài hạn. Những công ty dựa vào các hợp đồng lớn sẽ chống lại việc định giá theo kiểu bỏ qua mô hình hiện tại của họ.

Thương mại máy móc về cơ bản là một thị trường dài đuôi, gồm các dịch vụ nhỏ, nguồn dữ liệu niche, nhà phát triển cá nhân và MCP server. Giao thức như MPP và x402 rất phù hợp cho phân khúc này.

Tuy nhiên, theo định nghĩa, đây là thị trường dành cho người dùng cao cấp có nhu cầu đặc biệt, và theo lịch sử, các nhà phát triển thường là nhóm ít sẵn sàng trả phí nhất.

Stripe Projects hợp tác với 32 đối tác cung cấp, như Vercel, Supabase, Cloudflare, Twilio, bao phủ phần lớn công cụ dùng để xây dựng và triển khai phần mềm, tất cả đều có thể truy cập qua hệ thống tính phí hiện tại. Các nhu cầu về công nghệ của nhà phát triển đã được đáp ứng ở đỉnh cao.

Cơ hội cho các kênh thanh toán mới nằm ở tất cả các lĩnh vực ngoài 30 dịch vụ này: thực sự có cơ hội, nhưng quy mô về bản chất nhỏ hơn nhiều so với những con số ấn tượng mà nó gợi ý.

Điều tương tự cũng đúng với việc tiếp cận nội dung. Agent đã liên tục thu thập và tóm tắt bài viết, trong khi các nhà xuất bản đang phản kháng.

Nhưng khi việc kiếm tiền từ nội dung quy mô lớn đến, nó sẽ thông qua các nhà cung cấp CDN đã có mặt giữa nhà xuất bản và internet (Cloudflare đã ra mắt công cụ AI kiểm duyệt), hoặc qua các thỏa thuận cấp phép quy mô lớn giữa nhà xuất bản và các phòng thí nghiệm AI.

Cơ hội hạ tầng này cuối cùng sẽ chảy vào tay các ông lớn đã có sẵn kênh phân phối.

Agent đối với Agent

Mô hình kinh doanh Agent đối với Agent là một tầm nhìn dài hạn, hiện gần như chỉ dừng lại ở lý thuyết, chưa có ai đạt được khối lượng giao dịch có ý nghĩa. Các startup đang giải quyết các vấn đề cốt lõi: phát hiện Agent, xây dựng lòng tin, đàm phán điều khoản, và giải quyết tranh chấp.

Khi mô hình giao dịch này thực sự đi vào thực tế, nó sẽ khác hoàn toàn các kênh thanh toán hiện tại. Các bên giao dịch đều không có danh tính con người. Độ trễ ở mức mili giây. Từ vài phần trăm cent đến hàng triệu USD trong cùng một quy trình.

Ngoài ra còn có cơ chế thanh toán đa bên, hoàn toàn không phù hợp với mô hình mua bán song phương như hiện tại. Khi điều này xảy ra, chúng tôi tin rằng nó sẽ đến rất nhanh và quy mô sẽ rất lớn.

Đây là một cược dài hạn vào hạ tầng thanh toán đặc thù, và nó có thực. Nhưng "cược dài hạn thực" khác với "thị trường hiện tại".

Trong vài tháng qua, chúng tôi cũng là một trong những người tuyên truyền về thị trường này, và đã xây dựng hạ tầng hoàn chỉnh trong vài năm qua. Nhờ mạng lưới phân tán của chúng tôi, về lý thuyết có thể mở rộng trên 10 tỷ TPS, độ trễ dưới 50 mili giây, độ trễ đồng bộ trung bình 10 mili giây. Nhưng chúng tôi phải phù hợp với vị trí thực tế của thị trường hiện tại.

Agent đối với tài chính

Đây có thể nói là loại duy nhất đã có nhu cầu rõ ràng. Khách hàng đã tồn tại và sẵn sàng trả phí. Hiện tại, các quản lý quỹ, nhóm tài chính và người dùng DeFi đều đang trả tiền cho các công cụ tài chính. Việc tích hợp AI vào quy trình làm việc hiện có là một bước phát triển tự nhiên của sản phẩm.

Agent tài chính cũng tạo ra các hành vi hoàn toàn mới. Agent có thể theo dõi và cân bằng lại hàng trăm vị thế một cách tự chủ theo thời gian thực, cách vận hành này con người không thể sao chép thủ công. Đây không chỉ là tự động hóa, mà còn là nâng cao năng lực thực chất.

Thách thức nằm ở cạnh tranh. Ngành tài chính chịu sự quản lý chặt chẽ, phụ thuộc lớn vào các mối quan hệ kinh doanh đã có. Các tổ chức lâu đời có giấy phép, hạ tầng tuân thủ, và mối quan hệ khách hàng. Các startup có thể tìm chỗ trong các lĩnh vực ít bị quản lý hơn (như DeFi), hoặc các lĩnh vực các ông lớn chậm chân, hoặc nơi AI có thể tạo ra khả năng mà các ông lớn chưa có.

Nhưng so với ba loại còn lại, cạnh tranh ở đây thuận lợi hơn cho các doanh nghiệp đã trưởng thành, vì việc tích hợp AI vào các sản phẩm và khách hàng hiện có dễ hơn nhiều so với phải xây dựng từ đầu.

Điểm mấu chốt

Vậy tại sao mọi người vẫn đang xây dựng những thứ này? Có hai lý do.

Thứ nhất là động lực. Các ông lớn trong ngành có dòng tiền dồi dào, có thể đặt cược cho tương lai cần nhiều năm mới thành hình. Đối với họ, việc tham gia sớm năm năm chỉ là một sai số nhỏ, còn chậm một năm có thể là thảm họa. Vì vậy, họ phải xây dựng.

Thứ hai là nhận thức mù quáng. Khi hoạt động chính của bạn là thanh toán, mọi vấn đề đều trông như một vấn đề thanh toán. Nền kinh tế Agent cần một lớp thanh toán, vậy thì xây lớp thanh toán đó.

Nhưng thanh toán chỉ là một phần của vấn đề lớn hơn. Thách thức thực sự không nằm ở việc chuyển tiền giữa các Agent, mà ở việc phối hợp công việc giữa Agent và con người, xác thực kết quả, và thanh toán kết quả đó. Thanh toán chỉ là một phần của việc thanh toán. Thanh toán chỉ là một phần của sự phối hợp. Và phối hợp mới là phần thưởng thực sự.

Phối hợp quy mô lớn tất nhiên sẽ sinh ra cơ chế thanh toán như một nhu cầu thiết yếu. Thanh toán chỉ là một nhạc cụ trong bản giao hưởng này, chứ không phải toàn bộ bản nhạc. Những công ty giải quyết vấn đề phối hợp sẽ thâu tóm các dịch vụ thanh toán, chứ không phải ngược lại.

Hầu hết các doanh nghiệp lâu đời đang xây dựng các biện pháp phòng thủ để đối phó với viễn cảnh giao dịch quy mô lớn của máy móc trong tương lai. Vì dòng vốn của họ là vô hạn, thời gian không phải là vấn đề.

Nhưng startup thì không có đặc quyền đó. Chúng ta phải tìm ra điểm thực sự của thị trường, không thể chờ đợi sóng lớn ập đến.

Một năm xây dựng đã dẫn chúng tôi đến một hướng không ngờ tới. Thị trường ở đó có hoạt động thực sự, tăng trưởng nhanh, và chưa được phục vụ đầy đủ. Nó nằm ngoài bốn loại chúng tôi đã mô tả.