#分享美股交易赢英伟达股票

Nhìn từ cổ phiếu Oracle xem như là hình ảnh thu nhỏ của đợt tăng giá cổ phiếu AI gần đây

Xu hướng giá cổ phiếu Oracle gần đây có thể nói là một hình ảnh thu nhỏ của đợt tăng giá AI lần này, trong ba ngày giao dịch đầu tuần, giá cổ phiếu đã tăng tổng cộng hơn 25%, tuy nhiên vào thứ Sáu giảm mạnh gần 10% trong ngày, sinh động minh họa cho câu “lên thì vui, giảm thì dữ”. Giá mở cửa thứ Sáu là 229,490 USD, cao nhất đạt 231,440 USD, thấp nhất là 209,450 USD, tổng giá trị thị trường là 614,6 tỷ USD. Gần đây, biến động giá cổ phiếu của công ty khá lớn, chịu ảnh hưởng của tâm lý thị trường, dự báo kết quả kinh doanh của công ty và xu hướng ngành:

1. Chi tiêu vốn tăng vọt‌: Oracle để chiếm lĩnh thị trường sức mạnh tính toán AI, chi tiêu vốn từ 12 tỷ USD năm 2025 đã tăng vọt lên 50 tỷ USD năm 2026, chiếm 75% doanh thu hàng năm, vượt xa các đối thủ cùng ngành. Điều này khiến dòng tiền tự do (FCF) trong quý hai tài khóa 2026 giảm mạnh xuống -132 tỷ USD, thấp hơn xa dự báo thị trường là -52 tỷ USD, lập kỷ lục tồi tệ nhất trong gần hai thập kỷ.

2. Tỷ lệ lợi nhuận gộp sụt giảm‌: Tỷ lệ lợi nhuận gộp theo phương pháp không GAAP của hạ tầng AI chỉ còn 30%-40%, thấp hơn nhiều so với phần mềm truyền thống là 70%-80%, cũng thấp hơn Microsoft Azure (68%) và AWS (35%). Tỷ lệ đầu tư sinh lợi bị mất cân đối nghiêm trọng, thị trường đặt câu hỏi về khả năng sinh lời của công ty.

3. Tập trung đơn hàng OpenAI quá cao‌: Trong số các nghĩa vụ còn lại của Oracle là 523 tỷ USD, 60% đến từ các đơn hàng trị giá 300 tỷ USD của OpenAI. Mức độ tập trung khách hàng vượt quá ngưỡng an toàn, nếu OpenAI cắt giảm đơn hàng, vi phạm hợp đồng hoặc trì hoãn thanh toán, kết quả kinh doanh của Oracle sẽ bị ảnh hưởng trực tiếp.

4. Đợt điều chỉnh chung của ngành AI‌: Các ông lớn đám mây như Microsoft, Amazon do chi tiêu vốn tăng cao, lợi nhuận không đạt kỳ vọng đã giảm mạnh, kéo theo toàn bộ ngành hạ tầng AI giảm giá mạnh. Oracle, đại diện cho chuyển đổi sang hạ tầng tính toán AI có tài sản nặng, là đối tượng bị bán tháo đầu tiên.

5. Cần điều chỉnh kỹ thuật‌: Sau đợt tăng giá mạnh trước đó, cổ phiếu Oracle cần điều chỉnh kỹ thuật. Chỉ số RSI cho thấy quá mua ngắn hạn, MACD hình thành tín hiệu chết chồng, thể hiện xu hướng giảm ngắn hạn chiếm ưu thế.

Phân tích chỉ số kỹ thuật‌

Xu hướng và đường trung bình‌:

Giá cổ phiếu Oracle gần đây vận hành trên đường trung bình 30 ngày và 200 ngày, nhưng hôm nay giảm mạnh, phá vỡ đường trung bình 30 ngày (khoảng 220 USD), cho thấy xu hướng ngắn hạn yếu đi. Tuy nhiên, giá vẫn cao hơn đường trung bình 200 ngày (khoảng 207 USD), xu hướng tăng dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn.

Chỉ số RSI‌:

Chỉ số RSI hôm nay giảm mạnh, gần vùng quá bán (dưới 30), cho thấy giá cổ phiếu trong ngắn hạn có nhu cầu hồi phục.

Chỉ số MACD‌:

Biểu đồ MACD hôm nay chuyển sang âm, đường nhanh đã cắt xuống dưới đường chậm tạo tín hiệu chết chồng, thể hiện xu hướng giảm ngắn hạn chiếm ưu thế. Tuy nhiên, cần theo dõi sự thay đổi của các cột MACD để đánh giá đà giảm kéo dài hay không.

Khối lượng giao dịch‌:

Khối lượng giao dịch hôm nay tăng rõ rệt, đạt 29,0199 triệu cổ phiếu, cho thấy sự quan tâm của thị trường đối với biến động giá cổ phiếu Oracle tăng lên, dòng tiền tham gia sôi động.

Các mức hỗ trợ và kháng cự chính‌

Hỗ trợ‌:

Mức hỗ trợ đầu tiên 209,45 USD‌: Giá thấp nhất hôm nay, nếu phá vỡ có thể hướng tới mức tâm lý 205 USD;

Hỗ trợ mạnh 200 USD‌: Ngưỡng số tròn + gần các điểm thấp trước đó, nếu phá vỡ sẽ mở ra không gian giảm lớn hơn.

Kháng cự‌:

Mức kháng cự đầu tiên 220 USD‌: Vị trí đường trung bình 30 ngày, cũng là kháng cự chính cho đợt hồi phục ngắn hạn;

Kháng cự cốt lõi 230 USD‌: Gần đỉnh cao hôm nay, nếu vượt qua sẽ xác nhận đáy ngắn hạn hình thành, mục tiêu hướng tới 235-240 USD.

Triển vọng thị trường‌:

Ngắn hạn‌:

Giá cổ phiếu Oracle có thể tiếp tục dao động trong khoảng 205-220 USD trong ngắn hạn, cần chú ý đến biến động khối lượng và tâm lý thị trường. Nếu có khối lượng vượt mức phá vỡ 220 USD, khả năng thử thách 230 USD sẽ cao hơn; nếu phá vỡ 205 USD, có thể hướng tới mức hỗ trợ 200 USD.

Trung và dài hạn‌:

Oracle là nhà cung cấp phần mềm doanh nghiệp toàn cầu và hạ tầng đám mây AI hàng đầu, hoạt động đa dạng và tiềm năng tăng trưởng lớn. Công ty đã vượt mốc 50% doanh thu từ mảng đám mây, trở thành động lực tăng trưởng chính. Đồng thời, hợp tác với các ông lớn công nghệ như OpenAI và lợi thế khác biệt trong lĩnh vực hạ tầng tính toán AI sẽ hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển trong tương lai. Các nhà phân tích đều lạc quan về triển vọng của Oracle, mục tiêu giá thường trên 250 USD.

Gợi ý giao dịch‌:

Nhà giao dịch cổ phiếu‌:

Chiến lược tích cực‌: Nếu giá điều chỉnh về khoảng 205-210 USD, có thể mua nhẹ, mục tiêu 220-230 USD, dừng lỗ dưới 200 USD;

Chiến lược thận trọng‌: Chờ đợi giá vượt khối lượng phá vỡ 220 USD rồi mới vào, tránh bị dập trong giai đoạn dao động.

Nhà giao dịch quyền chọn‌:

Có thể mua quyền chọn mua quanh mức 210 USD (giá thực hiện 220 USD, hạn cuối 20 tháng 6), hoặc bán quyền chọn bán 210 USD để thu phí, lợi dụng sự hội tụ của độ biến động để kiếm lời.