Anh em, sợ tham lam đã làm đến 12 rồi, tại sao $BTC hợp đồng dài vẫn dám chiếm 67%?

Chỉ số sợ tham lam 12 là cực kỳ hoảng loạn, cho thấy tâm lý thị trường đã gần như “ai cũng không muốn nói chuyện”.
Nhưng tỷ lệ dài $BTC chiếm 67%, tức là hai phần ba vị thế hợp đồng vẫn còn đang cố gắng phản hồi, đây không phải hoàn toàn đầu hàng, mà là mọi người vừa sợ hãi vừa cố gắng chịu đựng.
Điều phức tạp hơn nữa là, hợp đồng chưa đóng của $BTC còn tới 61,6 tỷ USD, điều này cho thấy đòn bẩy trong thị trường còn khá lớn, giá chỉ rung nhẹ là dễ làm người ta bị đẩy xuống.
Tỷ lệ mua bán chủ động của BTC là 1.08, cho thấy lượng mua chủ động hơi nhiều hơn bán, không phải là thị trường bị đạp phá đơn thuần, mà có người đang tiếp nhận, có người đang đè nén, đang đấu tay đôi.
Tin tức cũng không dễ chịu, ETF Bitcoin đã rút ròng liên tiếp tuần thứ 4, tuần trước rút 1,7 tỷ USD.
Rút ròng liên tiếp 4 tuần cho thấy dòng vốn của các tổ chức không phải là do do dự ngắn hạn, mà là liên tục rút lui.
1,7 tỷ USD là mức rút ròng lớn nhất trong hơn một năm qua, mức rút này sẽ khiến phản ứng bật lên thiếu “lực mua dày đặc”.
Coindesk còn nói rằng $BTC và $ETH đang theo dõi hiệu suất tuần tồi tệ nhất kể từ khi FTX sụp đổ, câu này không nhằm làm người ta sợ hãi, mà là để nhấn mạnh rằng đợt này không phải do các đồng coin nhỏ tự làm loạn, mà là các tài sản chính thống cùng bị cắt giảm theo xu hướng rủi ro.
Thêm một chi tiết rất kích thích, có người mở vị thế short $BTC trị giá 96,69 triệu USD, đòn bẩy 20 lần, giá thanh lý là 63.939 USD.
96,69 triệu USD không phải là của nhà đầu tư nhỏ lẻ, loại vị thế này sẽ khiến mức giá quanh 63.939 USD trở thành điểm áp lực và ép chặt mà toàn thị trường đều chú ý.
Đòn bẩy 20 lần có nghĩa là chỉ cần giá đi ngược vài phần trăm là rất đau, nên nó cũng là nguồn nhiên liệu tiềm năng cho biến động.
Giá 63.939 USD cao hơn mức hiện tại 60.656 USD một đoạn, ý là nếu giá tăng lên, các vị thế short không hoàn toàn an toàn.
Vì vậy, thị trường này không đơn giản là “giảm nhiều rồi phản hồi”, cũng không phải “hoảng loạn rồi tiếp tục sụp đổ”.
Chỉ số cốt lõi thực sự là tỷ lệ dài 67%, đồng thời cho thấy tâm lý bắt đáy vẫn còn, cũng cho thấy rủi ro thanh lý các vị thế dài vẫn chưa được giải quyết.
Nếu sau này ETF rút ròng dừng lại, tỷ lệ dài giảm rõ rệt từ 67%, đồng thời hợp đồng chưa đóng giảm xuống còn 61,6 tỷ USD, thì logic “hoảng loạn nhưng đòn bẩy chưa thoát” này cần xem xét lại.
$BTC $ETH # Dữ liệu hợp đồng
Được tạo ra với Claude Opus 4.8. AI có thể sai sót, thông tin chỉ mang tính tham khảo.