「Tân Thần Đầu Tư」Serenity: Đánh giá cao nhà máy gia công bán dẫn XFAB, chiến lược CPO châu Âu có thể bị thị trường đánh giá thấp

BlockBeats tin tức, ngày 6 tháng 6, 「Tỷ phú cổ phiếu mới」 Serenity đã đăng bài cho biết, họ vẫn lạc quan về nhà sản xuất hợp đồng bán dẫn XFAB (PhotonixFAB), cho rằng công ty có khả năng trở thành TSEM (Tower Semiconductor) của giai đoạn đầu, với vốn hóa thị trường khoảng 1,4 tỷ USD hiện tại chưa phản ánh giá trị dài hạn của họ trong lĩnh vực đóng gắp quang học (CPO).

Serenity cho biết, XFAB đang sử dụng công nghệ chuyển in (MTP) cùng các giải pháp tích hợp thế hệ mới như film niobate titan (TFLN), để chuẩn bị cho điểm đột phá thương mại quy mô lớn của CPO vào nửa cuối năm 2027. Theo hồ sơ ASX, PhotonixFAB được liệt kê là một trong những nhà sản xuất tập trung vào CPO.

Họ nói rằng, Nvidia đang đánh giá xem các giải pháp bộ thu phát quang và chuyển mạch của XFAB có thể đạt sản lượng hàng loạt hay không, trong khi Nokia phụ trách các công việc liên quan đến tiêu chuẩn và lắp ráp. Nếu chuỗi cung ứng châu Âu, bao gồm Smartphotonics, hoạt động suôn sẻ, XFAB có khả năng hưởng lợi từ việc mở rộng năng lực sản xuất nhờ các đơn hàng dài hạn của Nvidia, giống như Tower Semiconductor.

Serenity cho rằng, định giá hiện tại của XFAB đã thấp hơn chi phí tái thiết lập, đồng thời còn có cơ hội tăng trưởng trong lĩnh vực bán dẫn công suất silicon carbide (SiC) và gallium nitride (GaN), và có thể hưởng lợi từ các chính sách trợ cấp chip mới của châu Âu và Mỹ trong tương lai.

Họ chỉ ra rằng, do châu Âu thúc đẩy xây dựng chuỗi công nghiệp quang tử tự chủ, cộng thêm Nvidia muốn tăng cường quan hệ với các cơ quan quản lý châu Âu, ngay cả khi không thể đạt được các đơn hàng quy mô lớn trong tương lai, XFAB vẫn có khả năng nhận được một số hỗ trợ dự án. Tuy nhiên, do thị trường ưu tiên chờ đợi các "hợp đồng trị giá hàng tỷ đô la của Nvidia" như một chất xúc tác rõ ràng, nên định giá của công ty có thể đã vượt xa mức hiện tại, do đó thị trường hầu như chưa đánh giá đúng giá trị của CPO châu Âu của họ.