Tôi đã dùng một năm, mới nhận ra sự thật đau lòng của thanh toán Agent

null

Tác giả: jessy

Biên dịch: Gia Huan, ChainCatcher

Trong năm qua, tôi đã dành thời gian xây dựng hạ tầng cho nền kinh tế Agent, trao đổi với các đội nhóm của Stripe, Visa, Coinbase, Google cùng hàng chục startup thúc đẩy kinh doanh Agent. Tôi đã tổng hợp toàn ngành, phát hành sản phẩm, và cố gắng tìm điểm phù hợp thị trường.

Hiện tại chưa có nhu cầu thực sự, và các startup khi bước chân vào lĩnh vực này đang đối mặt với nhiều vấn đề cấu trúc.

Tháng trước, Stripe đã ra mắt 288 sản phẩm mới tại Hội nghị Sessions, trong đó lượng truy cập tài liệu về Agent gần bằng 40% tổng số lượt đọc. Thị trường thương mại Agent của họ có hơn 1000 thương nhân đã kích hoạt. Tuy nhiên, số Agent đăng ký thực hiện giao dịch tại Hội nghị chỉ là vài chữ số.

Visa đề cập rằng, mã thanh toán Agent (được liên kết với Agent, dùng để ủy nhiệm thanh toán thay cho người dùng) hiện cần 3 đến 9 tháng để duyệt KYC, và thực tế cần đạt doanh thu tối thiểu 250 triệu USD để đủ điều kiện. Hiện chỉ các công ty cấp Amazon, Walmart mới hoàn tất vòng xác thực này.

Coinbase báo cáo, tính đến tháng 4, có 69,000 Agent hoạt động và 165 triệu giao dịch trên giao thức x402. Tuy nhiên, phân tích trên chuỗi độc lập cho thấy, doanh thu giao dịch thực tế mỗi ngày khoảng 17,000 USD, trong đó khoảng một nửa là giao dịch thử nghiệm (theo CoinDesk tháng 3 năm 2026).

Agent dành cho thương nhân

Chúng tôi đã xây dựng shop.fast.xyz để trực tiếp kiểm chứng ứng dụng thực tế của thương mại mua hộ. Trong đó có sản phẩm, thương nhân và giao dịch thật.

Đối với hầu hết các loại sản phẩm, trải nghiệm mua sắm AI hiện tại hoàn toàn không thể sánh bằng thương mại điện tử truyền thống. Khi mua quần áo, điện tử hoặc nội thất, bạn muốn xem hình ảnh, duyệt các lựa chọn và so sánh ngang hàng.

Hình thức đối thoại của chatbot lại là một bước lùi. Thực chất, bạn đang thay thế giao diện hình ảnh phong phú bằng đối thoại thuần văn bản, trong khi con người vốn là những người mua sắm dựa vào thị giác.

Agent thể hiện xuất sắc ở những phần chúng tôi nghĩ là rất khó khăn. Nó có thể hiểu nhu cầu của người dùng, và xử lý tốt các lệnh như "giống thế này nhưng rẻ hơn". Các mô hình đã phát huy tác dụng.

Tuy nhiên, nó không thể thay thế trải nghiệm duyệt cùng lúc mười sản phẩm rồi chọn ra một. Giao diện chat có thể được nâng cao bằng carousel và trình bày tương tác, nhưng đến mức đó, bạn chỉ đang dựng lại một giao diện thương mại điện tử trong cửa sổ chat. Đối với mua sắm so sánh dựa trên hình ảnh, chúng tôi vẫn chưa tìm ra lý do thuyết phục để chứng minh rằng giao diện chat tốt hơn giao diện thương mại điện tử gốc.

Chúng tôi đã thấy nhu cầu thực sự từ thương nhân, nhưng đó là một nhu cầu phòng thủ.

Họ muốn cửa hàng của mình có thể được Agent truy vấn. Không phải vì khách hàng hiện tại đều mua qua Agent, mà vì họ lo sợ nếu đây trở thành kênh chính, họ sẽ bị bỏ lại phía sau.

Đây là chiến lược "Tối ưu hóa động cơ Agent (AEO)", nhưng hiện chỉ là phần bổ sung, chứ chưa phải yếu tố bắt buộc. Các thương nhân đang chuẩn bị cho một làn sóng chưa đến.

Thương mại đối thoại thực sự có thể nâng cao trải nghiệm trong một số trường hợp: mua hàng với tần suất cao, quyết định nhanh, đã rõ mình muốn gì. Ví dụ rõ ràng nhất là đặt đồ ăn giao tận nơi. Thị trường lớn, tần suất cao, quyết định nhanh (ví dụ: "giúp tôi đặt một phần phở Thái từ quán lần trước"). Trong trường hợp này, Agent đối thoại có khả năng thắng thế.

Tuy nhiên, các nền tảng giao đồ ăn lớn chưa mở API. Cách duy nhất là "máy tính sử dụng": để AI điều hướng ứng dụng như con người qua thị giác. Phương pháp này chậm, dễ tổn thương, và với đơn hàng 15 USD, chi phí suy luận không thể gánh nổi.

Một hướng đột phá khác là: UI của một số cửa hàng cực kỳ phức tạp, gây đau đầu. Các chương trình giảm giá, mã khuyến mãi, chương trình khách hàng thân thiết, quy trình thanh toán rối rắm.

Một Agent có thể hiểu "dùng mã giảm giá của tôi, trừ điểm thưởng của tôi, tìm phí vận chuyển rẻ nhất, thao tác bằng tiếng mẹ đẻ" sẽ giúp đơn giản hóa những trải nghiệm kém hiện nay. Điều này đặc biệt quan trọng đối với người cao tuổi, người mua sắm ở nước ngoài, hoặc các trường hợp đặc thù có nhu cầu nhỏ.

Hai hướng đột phá này đều cần các kênh phân phối tiêu dùng (B2C) quy mô lớn. Bạn đang cạnh tranh với DoorDash (nền tảng giao đồ ăn lớn nhất Mỹ, chiếm 56% thị phần) và Amazon để giành lấy cửa ngõ người dùng.

Phân phối quy mô tiêu dùng là lợi thế của các ông lớn. Cung ứng cho mô hình mua hộ đã sẵn sàng, còn nhu cầu thì bị hạn chế bởi trải nghiệm người dùng và kênh phân phối. Xây dựng thêm hạ tầng không thể giải quyết hai vấn đề này.

Agent đối với API

Chúng tôi đã thảo luận với hàng chục nhà phát triển về nhu cầu thanh toán thực tế của họ. Hầu hết đều đồng tình: hiện tại, Agent thường xuyên sử dụng API để tính toán, suy luận và lấy dữ liệu. Các nhà phát triển đã có dịch vụ đăng ký, API key lưu trữ, và mối quan hệ tính phí với nhà cung cấp cốt lõi.

Lập luận phổ biến về stablecoin là: trên Stripe, chi phí xử lý thẻ tín dụng thấp nhất khoảng 2.9% cộng 30 cent, khiến các API gọi dưới 1 USD trở nên không khả thi. Nhưng với khối lượng giao dịch thấp hiện tại, hạn mức trả trước có thể giải quyết vấn đề này. Nhà phát triển nạp tiền trước vào tài khoản, vấn đề được giải quyết.

Vấn đề sâu hơn nằm ở thị trường nhà cung cấp. Hầu hết các SaaS lớn không muốn cung cấp API tạm thời chỉ vài cent. Mô hình kinh doanh của họ là hợp đồng doanh nghiệp dài hạn. Những công ty dựa vào cam kết doanh thu lớn sẽ chống lại việc định giá theo kiểu "đặt hàng nhỏ lẻ" của các dịch vụ này.

Thương mại máy móc về cơ bản là thị trường dài đuôi, gồm các dịch vụ nhỏ, nguồn dữ liệu niche, nhà phát triển cá nhân và MCP server. Giao thức như MPP và x402 rất phù hợp cho phân khúc này.

Tuy nhiên, theo định nghĩa, đây là thị trường dành cho người dùng cao cấp có nhu cầu đặc biệt, và theo lịch sử, các nhà phát triển thường là nhóm ít sẵn sàng trả phí nhất.

Stripe Projects hợp tác với 32 đối tác cung cấp, như Vercel, Supabase, Cloudflare, Twilio, bao phủ phần lớn công cụ dùng để xây dựng và triển khai phần mềm, đều có thể truy cập qua hệ thống tính phí hiện tại. Các nhu cầu cao cấp của hệ sinh thái nhà phát triển đã được đáp ứng.

Cơ hội cho các dịch vụ thanh toán mới nằm ở tất cả các lĩnh vực ngoài 30 dịch vụ này: thực tế có, nhưng quy mô nhỏ hơn nhiều so với các con số ấn tượng mà chúng ta thấy.

Tương tự, quy luật này cũng đúng với việc lấy nội dung. Agent đã liên tục thu thập và tổng hợp bài viết, trong khi các nhà xuất bản đang phản kháng.

Nhưng khi việc kiếm tiền từ nội dung quy mô lớn xuất hiện, nó sẽ thông qua các nhà cung cấp CDN đã có mặt giữa nhà xuất bản và internet (Cloudflare đã ra mắt công cụ AI kiểm duyệt), hoặc qua các thỏa thuận cấp phép quy mô lớn giữa nhà xuất bản và phòng thí nghiệm AI.

Cơ hội hạ tầng này cuối cùng sẽ chảy về các ông lớn đã có sẵn kênh phân phối.

Agent đối Agent

Mô hình kinh doanh Agent đối Agent là một tầm nhìn dài hạn, hiện gần như chỉ nằm trong lý thuyết, chưa ai đạt được khối lượng giao dịch có ý nghĩa. Các startup đang giải quyết các vấn đề cốt lõi: phát hiện Agent, xây dựng lòng tin, đàm phán điều khoản, và xử lý tranh chấp.

Khi mô hình giao dịch này thực sự đi vào thực tế, nó sẽ khác hoàn toàn các kênh thanh toán hiện tại. Giao dịch không còn chứa đựng danh tính con người. Độ trễ ở mức mili giây. Từ vài phần trăm cent đến hàng triệu USD trong cùng một quy trình.

Thêm vào đó là cơ chế thanh toán đa bên, hoàn toàn không phù hợp với mô hình mua bán song phương như hiện tại. Khi điều này xảy ra, chúng tôi tin rằng nó sẽ đến rất nhanh và quy mô sẽ rất lớn.

Đây là một cược dài hạn vào hạ tầng thanh toán đặc thù, và nó có thực. Nhưng "cược dài hạn thực sự" và "thị trường hiện tại" là hai câu chuyện khác nhau.

Trong vài tháng qua, chúng tôi cũng là một trong những người tuyên truyền về thị trường này, và đã xây dựng hạ tầng hoàn chỉnh trong vài năm gần đây. Nhờ mạng lưới phân tán của chúng tôi, về lý thuyết có thể mở rộng trên 1 tỷ TPS, độ trễ dưới 50 mili giây, đồng bộ trung bình 10 mili giây. Nhưng chúng tôi phải phù hợp với vị trí thực tế của thị trường hiện tại.

Agent đối với tài chính

Đây có thể nói là lĩnh vực duy nhất đã có nhu cầu rõ ràng. Khách hàng đã tồn tại và sẵn sàng trả phí. Hiện tại, các quản lý quỹ, nhóm tài chính và người dùng DeFi đều sẵn sàng chi tiền cho các công cụ tài chính. Việc tích hợp AI vào quy trình làm việc hiện có là một bước phát triển tự nhiên của sản phẩm.

Agent tài chính cũng tạo ra các hành vi hoàn toàn mới. Agent có thể theo dõi và cân bằng lại hàng trăm vị thế một cách tự chủ theo thời gian thực, cách vận hành này con người không thể sao chép thủ công. Đây không chỉ là tự động hóa, mà còn là nâng cao năng lực thực chất.

Thách thức nằm ở cạnh tranh. Ngành tài chính chịu quy định nghiêm ngặt, phụ thuộc lớn vào các mối quan hệ kinh doanh đã có. Các tổ chức lâu đời có giấy phép, hạ tầng tuân thủ và mối quan hệ khách hàng. Các startup có thể tìm chỗ trong các lĩnh vực ít quy định hơn (như DeFi), hoặc các lĩnh vực các ông lớn chậm chân, hoặc nơi AI có thể tạo ra khả năng mà các ông lớn không có.

Nhưng so với ba lĩnh vực còn lại, cạnh tranh trong này có lợi cho các doanh nghiệp đã trưởng thành, vì việc thêm AI vào các sản phẩm và khách hàng hiện có dễ hơn nhiều so với làm ngược lại.

Điểm then chốt

Vậy tại sao mọi người vẫn đang xây dựng những thứ này? Có hai lý do.

Thứ nhất là động lực. Các ông lớn có dòng tiền dồi dào, có thể đặt cược cho tương lai cần nhiều năm mới rõ. Với họ, việc tham gia sớm năm năm chỉ là một sai số nhỏ, còn chậm chân một năm có thể là thảm họa. Vì vậy, họ phải xây dựng.

Thứ hai là nhận thức mù quáng. Khi hoạt động chính của bạn là thanh toán, mọi vấn đề đều trông như một vấn đề thanh toán. Nền kinh tế Agent cần một lớp thanh toán, thế là xây lớp thanh toán đó.

Nhưng thanh toán chỉ là một phần của vấn đề lớn hơn. Thật ra, khó khăn không nằm ở việc chuyển tiền giữa các Agent, mà ở việc phối hợp công việc giữa Agent và con người, xác thực kết quả, và thanh toán kết quả đó. Thanh toán chỉ là một phần của quá trình thanh toán. Quá trình thanh toán chỉ là một phần của sự phối hợp. Và phối hợp mới là phần quan trọng nhất.

Phối hợp quy mô lớn tự nhiên sẽ sinh ra cơ chế thanh toán như một nhu cầu thiết yếu. Thanh toán chỉ là một nhạc cụ trong bản giao hưởng này, chứ không phải toàn bộ bản nhạc. Các công ty giải quyết vấn đề phối hợp sẽ sáp nhập các dịch vụ thanh toán, chứ không phải ngược lại.

Hầu hết các doanh nghiệp lâu đời đang xây dựng phòng thủ để đối phó với các kịch bản giao dịch quy mô lớn của máy móc trong tương lai. Vì dòng vốn của họ là vô hạn, thời gian không phải vấn đề.

Nhưng startup thì không có đặc quyền đó. Chúng ta phải tìm ra điểm thị trường thực sự, không thể chờ đợi sóng lớn ập đến.

Một năm xây dựng đã dẫn chúng tôi đến một hướng không ngờ tới. Thị trường ở đó có hoạt động thực sự, tăng trưởng nhanh, và chưa được phục vụ đầy đủ. Nó nằm ngoài bốn lĩnh vực chúng ta đã mô tả.