Chỉ số hợp đồng tương lai chứng khoán Đài Bắc giảm mạnh 3006 điểm, thảm họa nhất trong lịch sử: giảm 2000 điểm chỉ trong hai phút, thứ Hai "bốn khoản vay cùng lúc" đang chờ đợi

Chỉ số期夜盤 6 ngày sáng sớm sụt giảm 3.006 điểm (-6.65%) đóng cửa ở 42.220 điểm, lập kỷ lục giảm lớn nhất trong ngày lịch sử, hợp đồng mini chỉ số giảm sàn một thời gian, giảm 4.522 điểm. Hợp đồng tương lai của TSMC cùng giảm mạnh 145 điểm, đóng cửa ở 2.225 điểm. Thị trường chứng khoán Mỹ ngày thứ Sáu do dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 5 vượt xa dự kiến gây hoảng loạn tăng lãi suất, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm hơn 10% trong ngày, thị trường hợp đồng tương lai của Đài Loan chịu ảnh hưởng nặng nề, dư nợ vay ký quỹ cao chót vót 5700 tỷ đồng cộng thêm nhiều đòn bẩy "bốn khoản vay cùng lúc", có thể mở cửa thị trường thực ngày thứ Hai sẽ là một kỷ lục sử thi.
(Thông tin trước: Bitcoin mất mốc 60.000 USD! Toàn mạng bùng nổ khoản cháy hàng hơn 1,5 tỷ USD trong 24 giờ, dữ liệu phi nông nghiệp tàn sát thị trường toàn cầu)
(Bổ sung bối cảnh: Tuần đen của Châu Á! Hàn Quốc khóa sổ nhà đầu tư vay nợ, Đài Loan than khóc, Nhật Bản NISA cảm nhận đau đớn của thị trường sụp đổ)

Nội dung bài viết

Chuyển đổi

• Thúc đẩy 5 ngày giảm liên tiếp của thị trường Mỹ
• "Bốn khoản vay cùng lúc" 5700 tỷ vay vốn
• Thứ Hai có thể là ngày kinh hoàng

Lần trước chỉ số hợp đồng tương lai của thị trường Đài Loan giảm lớn nhất trong một ngày là ngày 7 tháng 4 năm 2025, khi Trump tuyên bố áp thuế đối xứng gây hoảng loạn toàn cầu, thị trường Đài Loan giảm 2.065,87 điểm trong ngày. Kỷ lục này kéo dài 14 tháng, đến tối thứ Sáu (ngày 6) vừa rồi, hợp đồng tương lai giảm 3.006 điểm trong một phiên, trực tiếp viết lại lịch sử.

Nguồn hình: Yahoo Finance

Điều đáng sợ hơn là độ biến động trong phiên, chỉ trong hai phút xuất hiện hơn 2.000 điểm dao động dữ dội, hợp đồng mini chỉ số thậm chí một thời gian chạm sàn, giảm 4.522 điểm, mức giảm chính xác -10%.

Thúc đẩy 5 ngày giảm liên tiếp của thị trường Mỹ

Ngòi nổ là báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 5 của Mỹ. Thêm 172.000 việc làm mới, gần gấp đôi dự kiến 85.000, tỷ lệ thất nghiệp 4,3%, mức tăng lương theo giờ hàng năm +3,4%. Dữ liệu vừa ra, xác suất tăng lãi suất của CME từ 48% vọt lên trên 60%, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,5%, kỳ hạn 30 năm vượt 5%.

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày thứ Sáu (ngày 5) sụp đổ toàn diện. Chỉ số Philadelphia giảm 1.396 điểm (-10,26%), mức giảm lớn nhất kể từ đợt dịch COVID-19 tháng 3 năm 2020. Chỉ số Nasdaq giảm 1.121 điểm (-4,18%), S&P 500 giảm 200 điểm (-2,64%), Dow Jones giảm 695 điểm (-1,35%).

Cổ phiếu liên quan đến AI sau Computex tăng rồi giảm trở thành vùng thiệt hại nặng: Broadcom giảm tổng cộng -20% trong hai ngày, Micron giảm -13,21% trong ngày, ARM giảm -12,84%, ADR của TSMC giảm -6,68%, Nvidia giảm -6,20%, giá trị thị trường mất hơn 300 tỷ USD trong ngày.

Chỉ số hợp đồng tương lai Đài Loan mở cửa đêm đã giảm sàn, sau đó lực bán liên tục đổ xuống. Hợp đồng TSMC đóng cửa ở 2.225 điểm, giảm 145 điểm (-6,12%), phản ánh áp lực bán tháo nặng nề của ngành bán dẫn.

"Bốn khoản vay cùng lúc" 5700 tỷ vay vốn

Trong hai năm gần đây, nhà đầu tư Đài Loan đã vay nợ rất nhiều dưới tác động của đợt tăng trưởng AI, hình thành hiện tượng gọi là "bốn khoản vay cùng lúc": vay mua nhà, vay thêm nhà, tín dụng tiêu dùng, vay mua ô tô, trả góp thẻ tín dụng cộng thêm vay ký quỹ cổ phiếu, đòn bẩy nhiều tầng lớp đẩy giá cổ phiếu công nghệ cao.

Hiện dư nợ vay ký quỹ đang treo cao 5700 tỷ đồng, số lượng hợp đồng vay hợp đồng tương lai của nhà đầu tư nước ngoài vượt 69.000 hợp đồng, đạt mức cao kỷ lục. Lực mua bán cực kỳ chênh lệch, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ phần lớn các vị thế mua, trong bối cảnh sụp đổ quy mô lớn như vậy, họ dễ bị tổn thương nhất.

Nếu ngày thứ Hai mở cửa, thị trường thực tế giảm gần bằng mức giảm của đêm, các lệnh gọi ký quỹ sẽ bị kích hoạt diện rộng. Một khi nhà đầu tư "bốn khoản vay cùng lúc" buộc phải bán tháo, có thể gây ra chuỗi cắt lỗ, đẩy mức giảm tiếp tục mở rộng.

Thứ Hai có thể là ngày kinh hoàng

Dựa trên mức đóng cửa đêm của hợp đồng Đài Loan là 42.220 điểm, tương đương với việc thị trường từ mức đóng cửa thứ Sáu là 45.070 điểm giảm sàn trực tiếp xuống khoảng 42.000 điểm, ước tính giảm khoảng 3.000 điểm. Nếu đúng như vậy, dễ dàng phá vỡ kỷ lục giảm điểm trong ngày của năm 2025 là 2.065 điểm.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo, "giảm mạnh rồi bật mạnh" là kịch bản chung của các đợt sụp đổ cổ phiếu trước đây. Trong hoạt động, khuyến nghị chờ đợi ba tín hiệu xuất hiện rồi mới xem xét vào lệnh: tâm lý hoảng loạn đủ để xả hàng, xuất hiện nến dài bóng dưới trong phiên, dư nợ vay ký quỹ rõ ràng giảm xuống.

Trên đây không phải là lời khuyên đầu tư.