Bitcoin chịu áp lực khi bốn tín hiệu cảnh báo cảnh báo các nhà đầu tư toàn cầu

Tiền điện tử hàng đầu đang đối mặt với những thách thức cấu trúc khi hiệu suất giá của nó tách rời khỏi thị trường chứng khoán Mỹ đang tăng trưởng. Trong khi các chỉ số nổi bật như S&P 500 và Nasdaq tiếp tục ghi nhận mức cao kỷ lục trong suốt năm, $BTC đã tụt lại rõ rệt, giảm hơn 30 phần trăm kể từ đầu năm 2026. Các nhà nghiên cứu tài chính cho rằng sự phân kỳ này do sự phân bổ lại vốn toàn cầu đáng kể và một câu chuyện thay đổi trong lĩnh vực công nghệ. Thay vì sử dụng tài sản kỹ thuật số để nhắm tới tăng trưởng tích cực, các nhà phân bổ tổ chức và cá nhân đang tích cực chuyển hướng sang các công ty trí tuệ nhân tạo và các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng được mong đợi nhiều, khiến các đồng tiền kỹ thuật số thiếu vốn mới.

Một động lực chính đằng sau áp lực giảm này là dòng chảy vốn chưa từng có trong nhiều tuần từ các quỹ giao dịch Bitcoin theo dạng spot tại Hoa Kỳ. Dữ liệu tài chính gần đây cho thấy dòng chảy ròng trong một ngày là 396,6 triệu đô la, kéo dài chuỗi rút ròng liên tục lên đến 13 ngày giao dịch liên tiếp. Kể từ ngày 15 tháng 5 năm 2026, khoảng 4,4 tỷ đô la đã rút khỏi các sản phẩm đầu tư này, đánh dấu giai đoạn rút ròng kéo dài nhất kể từ khi chúng được ra mắt thị trường ban đầu. Quỹ BlackRock iShares Bitcoin Trust chiếm gần 75 phần trăm tổng giảm này với mức giảm khổng lồ 3,3 tỷ đô la, trong khi các quỹ do Fidelity và Grayscale quản lý cũng đã ghi nhận các khoản rút lớn tương tự.

Tâm lý giảm giá còn được củng cố bởi những chuyển đổi vận hành tinh tế từ các cá mập doanh nghiệp và sự thận trọng gia tăng trên thị trường phái sinh. Công ty chiến lược, một trụ cột trong kho bạc doanh nghiệp, nổi tiếng với các chiến lược tích lũy tích cực dưới sự điều hành của chủ tịch Michael Saylor, đã gây bất ngờ cho thị trường khi thanh lý 32 Bitcoin để trang trải các nghĩa vụ liên quan đến cổ phiếu ưu đãi của mình. Mặc dù mức bán 2,5 triệu đô la này không đáng kể so với dự trữ khổng lồ của họ, nhưng đã làm dấy lên lo ngại của các nhà đầu tư về khả năng các nghĩa vụ tài chính trong tương lai có thể thúc đẩy các đợt bán tháo bổ sung của doanh nghiệp. Đồng thời, các chỉ số quyền chọn cho thấy các quyền chọn bán (put options) vượt trội rõ rệt so với quyền chọn mua (call options) trên các công cụ của BlackRock và Strategy, cho thấy các nhà tổ chức đang tích cực phòng hộ chống lại các đợt giảm giá tiếp theo.