#分享美股交易赢英伟达股票

Ảnh hưởng của thị trường Bitcoin, đà giảm có thể chưa kết thúc--Phân tích sâu về giá cổ phiếu CIRCLE
Trong đợt tăng trưởng mạnh gần đây của thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ có hai cổ phiếu nổi bật “lạc lõng”, không chỉ không tăng mà còn giảm ngược xu hướng, một là MicroStrategy, còn một là CIRCLE, nhưng khác với MicroStrategy hoàn toàn gắn bó thành tích với giá Bitcoin, CIRCLE vẫn có hoạt động kinh doanh chính riêng và doanh thu ổn định, cùng xem với Tiểu Tài Chính nhé:
1. Tóm tắt thị trường
Circle Internet Group (CRCL) đóng cửa ngày 4 tháng 6 năm 2026 ở mức 90.13 USD, sáng ngày 5 tháng 6 tăng nhẹ lên 90.54 USD, tăng 0.45%, khối lượng giao dịch đạt 1.122 tỷ USD, khối lượng cổ phiếu 12.23 triệu, thanh khoản rõ ràng cao hơn trung bình 52 tuần của nó. Giá cổ phiếu dao động trong khoảng 89.20–95.18 USD, thể hiện đặc điểm “tỷ lệ quay vòng cao, dao động hẹp”, phản ánh thị trường đang đấu tranh giữa các yếu tố tích cực về cơ bản và bất định vĩ mô.
CRCL là nhà phát hành stablecoin lớn thứ hai toàn cầu USDC, giá trị cốt lõi dựa trên quy mô tài sản trên chuỗi và khả năng tuân thủ quy định. Quý 1 năm 2026, lượng USDC lưu hành đạt 77 tỷ USD, tăng 28% so với cùng kỳ, tổng giá trị giao dịch trên chuỗi vượt 21.5 nghìn tỷ USD, tăng 263% so với cùng kỳ. Mặc dù lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP giảm 15% so với cùng kỳ xuống còn 55 triệu USD do chi phí cổ phiếu và đầu tư hạ tầng, EBITDA điều chỉnh đạt 151 triệu USD, vượt dự đoán thị trường, cho thấy mô hình kinh doanh có khả năng sinh lời bền vững. Thị trường đang chuyển trọng tâm từ lợi nhuận ngắn hạn sang mở rộng hệ sinh thái dài hạn—công ty con của họ, nền tảng tài sản kỹ thuật số cấp tổ chức Arc, đã hoàn thành bán trước token trị giá 222 triệu USD, định giá 3 tỷ USD, đánh dấu sự chuyển đổi từ “nhà phát hành stablecoin” sang “nhà xây dựng hạ tầng tài chính kỹ thuật số”.
2. Phân tích chỉ số kỹ thuật
Cấu trúc kỹ thuật hiện tại đang ở vùng chuyển đổi quan trọng. Hệ thống đường trung bình cho thấy, đường trung bình 50 ngày ở mức 105.56 USD, đường trung bình 200 ngày gần như trùng với giá hiện tại là 89.33 USD, tạo thành mô hình “chết cắt sau phục hồi” điển hình. Giá cổ phiếu liên tục kiểm tra quanh đường trung bình 200 ngày, cho thấy lực mua bán đang đấu tranh tại đây.
Chỉ số RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối) là 49.53, nằm trong vùng trung tính, chưa xuất hiện tín hiệu quá mua (>70) hoặc quá bán (<30), cho thấy tâm lý thị trường chưa cực đoan, xu hướng vẫn chưa xác lập rõ ràng. Biểu đồ MACD thể hiện trạng thái hội tụ với giá trị -1.44, các đường tín hiệu nhanh và chậm chưa tạo thành vàng cắt, cho thấy động lực giảm ngắn hạn đang yếu đi, nhưng chưa chuyển thành xu hướng tăng rõ ràng.
Băng Bollinger trung tâm ở mức 92.50 USD, giá hiện tại nằm dưới trung tâm nhưng chưa chạm vào dải dưới (khoảng 85 USD), cho thấy giá đang trong giai đoạn trung của kênh giảm dao động, chưa bước vào vùng bán hoảng loạn. Khối lượng giao dịch duy trì cao, cho thấy sự tham gia của thị trường lớn, nhưng giá chưa phá vỡ hiệu quả, ngụ ý các tổ chức đang chờ tín hiệu rõ ràng.
Thị trường quyền chọn cho thấy, các quyền chọn bán đáo hạn ngày 5 tháng 6 có hợp đồng chưa đóng mở tập trung tại mức 90 USD, tạo thành “tường quyền chọn” ngắn hạn; trong khi quyền chọn mua tập trung tại 95 USD và 100 USD, phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc vượt qua dải trên, nhưng chưa thống nhất dự đoán.
3. Các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng
Hỗ trợ:
Mức hỗ trợ đầu tiên — 89.20 USD. Là mức thấp nhất trong ngày 4 tháng 6, là điểm phân chia giữa phe mua và bán hiện tại, nếu phá vỡ sẽ kích hoạt lệnh dừng lỗ tự động.
Mức hỗ trợ thứ hai — 89.33 USD. Là đường trung bình động 200 ngày, là “mạng sống” của xu hướng trung dài hạn, nhiều lần trong quá khứ tại đây đã gây ra phản ứng bật lên, các quỹ tổ chức thường xem đây là “đáy”.
Mức hỗ trợ thứ ba — 85 USD. Là mức thấp nhất tháng 5 năm 2026, tương ứng với kỳ vọng chậm lại tốc độ lưu hành USDC, là giới hạn định giá dưới, nếu phá vỡ sẽ gây ra đánh giá lại hệ thống về khả năng sinh lợi bền vững.
Kháng cự:
Mức kháng cự đầu tiên — 95.18 USD. Là mức cao nhất trong ngày 4 tháng 6, cũng là đỉnh của vùng dao động gần đây, cần có khối lượng lớn để vượt qua, nếu không sẽ tạo ra “đột phá giả” rồi giảm trở lại.
Mức kháng cự thứ hai — 100 USD. Là mức tâm lý tròn, cộng thêm vùng hợp đồng quyền chọn mua đáo hạn ngày 12 tháng 6 dày đặc, là kháng cự quan trọng ngắn hạn.
Mức kháng cự thứ ba — 105.56 USD. Là đường trung bình 50 ngày, nếu giá liên tục duy trì trên mức này trong 3 ngày liên tiếp, sẽ xác nhận xu hướng trung hạn từ giảm sang tăng, mở ra không gian hướng tới mục tiêu 120 USD.
4. Triển vọng thị trường
Trong ngắn hạn, CRCL đang ở giai đoạn “cơ bản hỗ trợ + kỹ thuật đáy + đấu tranh quyền chọn” kết hợp. Việc USDC được đăng ký quy định toàn cầu (OCC, MiCA, FCA) tạo ra hàng rào tuân thủ khó sao chép, số lượng khách tổ chức tăng 120% so với cùng kỳ, nền tảng Arc ra mắt mở rộng thêm nguồn thu nhập. Tuy nhiên, chính sách lãi suất của Fed không chắc chắn, áp lực giảm lợi suất dự trữ (hiện 3.5% so với 4.2% năm ngoái) và chi phí vận hành tăng liên tục vẫn tạo giới hạn cho tăng trưởng lợi nhuận.
Con đường lạc quan: Nếu báo cáo Q2 vượt qua 800 tỷ USD USDC lưu hành, và doanh thu từ nền tảng Arc vượt kỳ vọng, cộng thêm Fed phát đi tín hiệu hạ lãi suất, cổ phiếu có thể bứt phá khối lượng vượt 105 USD, mở ra xu hướng tăng hướng tới 120–130 USD. Các quỹ tổ chức có thể tận dụng đợt điều chỉnh để tích trữ.
Con đường rủi ro: Nếu tốc độ tăng USDC chậm xuống dưới 20%, hoặc các cơ quan quản lý siết chặt yêu cầu dự trữ stablecoin (ví dụ yêu cầu dự trữ 100% bằng tiền mặt), sẽ trực tiếp ảnh hưởng mô hình lợi nhuận cốt lõi. Nếu giá giảm phá 89.33 USD và khối lượng tăng, có thể kích hoạt bán tháo kỹ thuật, hướng xuống 85 USD thậm chí 80 USD.
Trong dài hạn, CRCL là một trong số ít nhà phát hành stablecoin có đủ tiêu chuẩn “ngân hàng trung ương”, mô hình kinh doanh về bản chất là “quyền phát hành tiền tệ của thời đại số”. Khi các ngân hàng trung ương toàn cầu đẩy nhanh tích hợp CBDC và hệ sinh thái DeFi, vị trí hạ tầng của USDC như một stablecoin tuân thủ sẽ ngày càng quan trọng. Giá hiện tại phản ánh biến động lợi nhuận ngắn hạn chứ không phải giá trị dài hạn.
5. Gợi ý đầu tư
Đối với nhà đầu tư trung dài hạn (chu kỳ nắm giữ trên 6 tháng):
Giá cổ phiếu hiện tại 90.54 USD, còn khoảng 30% không gian tăng đến mục tiêu 120–130 USD của phân tích viên năm 2027, và định giá (PS khoảng 3.5 lần) thấp hơn nhiều so với Tether, dẫn đầu ngành. Khuyến nghị mua dần trong khoảng 89–90 USD, có thể tăng thêm khi giảm về gần 85 USD. Trong thời gian nắm giữ, chú ý theo dõi báo cáo Q2 (dự kiến phát hành giữa tháng 7) về lượng USDC và doanh thu nền tảng Arc.
Đối với nhà đầu tư ngắn hạn (vài ngày đến hai tuần):
Không nên mua đuổi, chờ giá vượt qua 95 USD hiệu quả. Nếu khối lượng lớn vượt 95 USD và ổn định, có thể theo dõi mua nhẹ, mục tiêu 105 USD, cắt lỗ dưới 89 USD. Nếu giá dao động quanh 90 USD với khối lượng nhỏ, có thể cân nhắc mua thấp để đón sóng hồi, nhưng cần cảnh giác với “làm sạch dao động”.
Các anh chị nghĩ sao về CIRCLE? Một câu hỏi tâm lý dành cho mọi người: giống Bitcoin, CRCL đã đến thời điểm bắt đáy chưa? Hãy để lại câu trả lời của các bạn trong phần bình luận nhé!