6🈷️5日 $BTC Tổng hợp phân tích thị trường

🤯Thông tin (về vĩ mô + quản lý + sự kiện):

Chất xúc tác tích cực đã có hiệu lực nhưng chưa ngay lập tức thúc đẩy: CFTC phê duyệt hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin của Mỹ vào cuối tháng 5, ngày 8 tháng 6 chỉ số hợp đồng tương lai tiền điện tử NasdaqCME (tính theo vốn hóa thị trường, bao gồm BTC) sẽ ra mắt, giảm rào cản cho các tổ chức đầu tư. Đây là bước tiến quan trọng trong quản lý, kỳ vọng sẽ thu hút nhiều vốn hợp pháp hơn trong dài hạn.

Chủ đạo tiêu cực trong ngắn hạn: ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ liên tục rút ròng lớn trong nhiều ngày (lâu nhất 13 ngày liên tiếp), tổng rút ròng tháng 5 vượt quá $2.3B-$4B+, cao nhất trong ngày đạt hơn $700M+. Đây là quy mô rút vốn lớn nhất kể từ khi ETF ra mắt năm 2024, áp lực rút tiền từ các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân rõ ràng hơn.

Khác: căng thẳng địa chính trị (Mỹ-Iran, v.v.), kỳ vọng của Fed về “lãi suất cao hơn lâu hơn”, các tổ chức như Strategy giảm holdings, cũng làm gia tăng tâm lý hoảng loạn.

Tổng kết: Quản lý dài hạn tích cực, nhưng dòng vốn rút ròng trong ngắn hạn + tâm lý sợ rủi ro kìm hãm thị trường, mùa hè tháng 6 thường yếu (lợi nhuận trung bình thấp theo lịch sử) càng làm tăng áp lực.

🤯Tình hình vốn:

ETF liên tục rút ròng: Cấu trúc nhu cầu của các tổ chức yếu đi rõ rệt, dòng vốn ròng tích lũy từ cuối tháng 4 giảm xuống từ đỉnh cao.

Phái sinh: Phí tài trợ hợp đồng vĩnh viễn (Funding Rate) gần đây chuyển sang trung tính hoặc âm thấp, các vị thế mua đòn bẩy bị thanh lý lớn (gần đây một ngày thanh lý hơn $1B), Open Interest giảm, cho thấy việc giảm đòn bẩy rõ ràng. Phí thấp hoặc âm thường báo hiệu tâm lý cực đoan, trong quá khứ thường đi kèm tín hiệu đáy (nhưng cần xác nhận đáy).

Trên chuỗi: Các cá mập chuyển tiền sang sàn giao dịch tăng lên, phân bổ một số vị thế dài hạn, nhưng cũng có thể đang tích lũy để chuẩn bị đáy.

Tổng kết: Tình hình vốn ngắn hạn tiêu cực (rút ròng + giảm đòn bẩy), nhưng sau khi quá bi quan thường tiềm ẩn khả năng phục hồi.

🤯Phân tích kỹ thuật:

Gần đây trong nhà có việc nên chưa kịp phân tích thị trường cho mọi người, hiện tại thị trường giống hệt như xu hướng chúng ta đã đề cập trước đó, đã có hai lần kiểm tra lại trên khung tuần, đồng thời vị trí hiện tại vẫn quanh vùng tăng trưởng, chưa hoàn toàn dừng giảm, và vị trí này, lực bán vẫn rất mạnh. Khung tuần đã đến điểm thấp thứ hai của lần kiểm tra thứ hai tại 62,500. Tiếp theo, cần chú ý xem MACD 4 giờ có thể hình thành tín hiệu mua (golden cross) hay không, dù có hình thành thì khả năng hồi phục sẽ không lớn, vẫn sẽ tiếp tục đi xuống. Tổng thể, thị trường hiện tại vẫn trong xu hướng giảm, các nhà đầu tư bán khống có thể giảm dần vị thế theo từng phần, các nhà mua có thể kiên nhẫn chờ đợi, ngắn hạn có thể có phản hồi tăng, nhưng lực tăng sẽ khá yếu, vẫn sẽ đi xuống và dao động ở đáy.

Hỗ trợ: 62,500 - 55,500
Kháng cự: 65,900 - 68,800