Bitmine Nhắm đến $300M trong Cổ phiếu ưu đãi để tích trữ thêm ETH, lợi nhuận 9.50%

Công nghệ Ngâm immersion Bitmine (NYSE: BMNR) đã công bố kế hoạch vào thứ Tư huy động 300 triệu đô la thông qua đợt phát hành Cổ phiếu Ưu đãi Vĩnh viễn Loạt A mới, đây là bước đi mới nhất của thị trường vốn để mở rộng kho dự trữ ethereum doanh nghiệp lớn nhất thế giới.

• Những điểm chính:
• • Bitmine đã nộp hồ sơ huy động $300M thông qua cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn 9,50% vào ngày 3 tháng 6 năm 2026, được hỗ trợ bởi Moelis và Cantor Fitzgerald.
• • Công ty nắm giữ 5.416.901 ETH trị giá khoảng 9,89 tỷ đô la (sử dụng tỷ giá hối đoái hiện tại), với dự kiến thu nhập staking lên tới $296M hàng năm, đủ để trang trải nghĩa vụ cổ tức 28,5 triệu đô la.
• • BMNR đã nộp đơn niêm yết cổ phiếu ưu đãi trên NYSE dưới mã BMNP, dự kiến giao dịch trong vòng 30 ngày kể từ ngày phát hành sau khi được phê duyệt.

Đợt Phát Hành

Công ty đã nộp bản phụ lục hồ sơ dự thảo sơ bộ với SEC vào ngày 3 tháng 6 năm 2026, định giá 3.000.000 cổ phiếu ở mức 100 đô la mệnh giá mỗi cổ phiếu. Nếu thành công, đợt phát hành sẽ giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York dưới mã BMNP, với dự kiến bắt đầu giao dịch trong vòng 30 ngày kể từ ngày phát hành.

Moelis & Company và Cantor Fitzgerald đóng vai trò là các nhà quản lý chính.

Cổ tức hàng tuần ở mức 9,50%

Các cổ đông sẽ nhận cổ tức tích lũy cố định ở mức 9,50% mỗi năm, trả hàng tuần bằng tiền mặt khi được hội đồng quản trị tuyên bố. Nếu cổ tức nào đó không được thanh toán, lãi suất cộng dồn sẽ bắt đầu từ 9,50% cộng 5 điểm cơ bản và tăng thêm 5 điểm cơ bản mỗi kỳ lên mức tối đa 15% mỗi năm.

Bitmine có thể mua lại cổ phiếu ở mức 110% mệnh giá trong 18 tháng đầu, 105% từ 18 tháng đến ba năm, và ở mệnh giá sau ba năm.

Tiền Đầu Tư Đi Đâu

Lợi nhuận ròng dự kiến, ước tính trong khoảng 290 triệu đô la sau chiết khấu và chi phí phát hành, dành cho mục đích công ty chung. Những mục đích này bao gồm mua thêm ETH và các tài sản kỹ thuật số khác, mở rộng nền tảng xác thực MAVAN của công ty, vốn lưu động, các khoản đầu tư chiến lược liên quan đến phát triển hệ sinh thái Ethereum, và khả năng mua lại cổ phiếu theo quyền mua cổ phiếu phổ thông trị giá 4 tỷ đô la của công ty đã được ủy quyền.

Một Kho Dự Trữ Xây Dựng Trên Ethereum

Bitmine nắm giữ 5.416.901 ETH tính đến ngày 31 tháng 5 năm 2026, chiếm khoảng 4,49% tổng cung ETH đang lưu hành khoảng 120,7 triệu ether. Mục tiêu đã đề ra của công ty, gọi là “Kỹ thuật giả kim của 5%,” là tích lũy khoảng 5% tổng số ETH đang lưu hành.

Khoảng 4.718.677 ETH, hoặc khoảng 87% số lượng nắm giữ, đang hoạt động staking. Với giá gần 1.827 đô la mỗi ETH, vị trí staking đó có giá trị khoảng 8,6 tỷ đô la. Kết hợp với khoảng 203 BTC, 446 triệu đô la tiền mặt, và cổ phần trong Beast Industries và Eightco Holdings, công ty đã báo cáo tổng số tiền crypto, tiền mặt và cổ phần chiến lược khoảng 11,6 tỷ đô la.

Doanh Thu Staking như Hỗ Trợ Cổ Tức

Doanh thu staking hàng năm của công ty dự kiến khoảng 258 triệu đô la dựa trên lợi suất 7 ngày 2,73%, tăng lên ước tính 296 triệu đô la khi hoạt động đầy đủ qua MAVAN và hạ tầng đối tác. Nghĩa vụ cổ tức hàng năm cho đợt phát hành ưu đãi trị giá 300 triệu đô la khoảng 28,5 triệu đô la, đủ để staking thu nhập trang trải con số đó gấp chín đến mười lần theo dự báo hiện tại.

MAVAN, ra mắt vào tháng 3 năm 2026 như một nền tảng staking cấp tổ chức, ban đầu phục vụ tài sản của Bitmine nhưng đang mở rộng ra các tổ chức và người giữ tài sản bên ngoài.

Theo Mô Hình Chiến Lược

Cấu trúc phản ánh các công cụ ưu đãi lợi suất cao do Strategy phát hành, như STRC, đã giao dịch trong phạm vi lợi suất từ 9% đến 11,5%. Chủ tịch Bitmine Tom Lee, đồng sáng lập và trưởng bộ phận nghiên cứu tại Fundstrat Global Advisors, đã định vị công ty như một đối tác gốc ethereum so với cách tiếp cận kho dự trữ bitcoin của Strategy.

Cổ phiếu phổ thông BMNR giảm khoảng 6% vào thời điểm công bố. ETH giảm khoảng 2% trong ngày.

Những Điều Cần Theo Dõi

Đợt phát hành này được đề xuất và phụ thuộc vào điều kiện thị trường. Giá cuối cùng, điều khoản và chi tiết đóng sẽ được nộp qua các tiết lộ bổ sung của SEC và mẫu 8-K. Các nhà đầu tư có thể theo dõi các hồ sơ EDGAR theo CIK 0001829311 để cập nhật theo thời gian thực. Trong khi đó, với giá ether đang giao dịch ở mức thấp như vậy, Lee và Bitmine đang mang khoản lỗ chưa thực hiện gần 9 tỷ đô la.