「Chúa Cổ Phiếu Mới」 Serenity gần đây có các quan điểm tổng hợp: Đường đua Neocloud có niềm tin cao nhất vào NBIS, chú ý đến ba ông lớn hàng đầu về quang tử silicon châu Âu

BlockBeats Tin tức, ngày 4 tháng 6, "ông vua cổ phiếu mới" Serenity đã công bố quan điểm và các mục tiêu theo dõi sau:

NBIS (Nebius)

Serenity định nghĩa Nebius là "Lựa chọn có niềm tin cao nhất trong lĩnh vực Neocloud", cho rằng đây là "cơ hội bất đối xứng thuần túy nhất về hạ tầng AI". Đến tháng 6 năm 2026, giá cổ phiếu NBIS đã tăng từ khoảng 84 USD năm ngoái lên 260 USD, vốn hóa đạt 66 tỷ USD, ông vẫn lạc quan về khả năng vượt mốc 1000 tỷ USD trong dài hạn. Serenity chỉ ra rằng, NBIS xếp hạng số một trong lĩnh vực Neocloud, vượt qua các đối thủ cạnh tranh như IREN, CRWV, với lợi thế cốt lõi là: tránh các điểm đau lớn mà đối thủ gặp phải — không có sự không chắc chắn trong thực thi toàn diện, không có nợ lãi cao, có hợp đồng khách hàng quy mô lớn mang lại độ chắc chắn về doanh thu theo quy mô. Ngoài ra, NBIS còn nằm trong danh mục đầu tư của Nvidia và quỹ Q1 của Leopold Aschenbrenner, thể hiện sự đồng thuận của các nguồn vốn hàng đầu.

Chi tiêu vốn AI của Google và hệ sinh thái upstream (LITE / AVGO / MediaTek / TSM / MU)

Về việc công bố khoản vay 80 tỷ USD cho chi tiêu vốn AI của công ty mẹ Alphabet của Google (bao gồm phát hành ATM 40 tỷ USD, 30 tỷ USD cổ phiếu và đầu tư 10 tỷ USD của Berkshire Hathaway), Serenity cho rằng điều này sẽ có lợi cho chuỗi cung ứng upstream, cụ thể bao gồm các công ty như Lumentum (LITE), Broadcom (AVGO), MediaTek, TSMC, Micron (MU). Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng, đối với cổ đông của Google, quy mô lớn như vậy của chi tiêu vốn không hoàn toàn dựa trên dòng tiền tự do, ảnh hưởng có thể không tích cực. Nhận định này tiếp tục dựa trên logic kể chuyện về "hạn chế then chốt" của hạ tầng AI.

AAOI

Serenity xếp AAOI là mục tiêu Mỹ về quang học mà ông tin tưởng nhất, cho rằng nếu nhà đầu tư đang tìm kiếm "cổ phiếu next闪迪 (SanDisk)", AAOI có thể là mục tiêu phù hợp. Ông dự đoán điểm ngoặt doanh thu của các công ty liên quan đến quang học sẽ xuất hiện vào nửa đầu năm 2027, thị trường thường định giá trước khoảng 8 tháng cho tăng trưởng tương lai. Hiện tại (nửa cuối năm 2026) vẫn còn sớm hơn giai đoạn xây dựng công suất ngành, điều quan trọng là chờ thời điểm thích hợp và chấp nhận biến động trong thời gian chờ. Gần đây, AAOI thu hút sự chú ý của thị trường với khả năng ký hợp đồng dài hạn với Nvidia hoặc AMD, điều này sẽ là tín hiệu quan trọng để xác nhận tiềm năng "闪迪" của họ.

SIVE (Sivers Semiconductors)

SIVE, cổ phiếu dẫn đầu trong lĩnh vực laser CPO mà Serenity nắm giữ lớn, đã đón nhận nhiều tin vui quyết định vào tháng 6 năm 2026. Trước tiên, SIVE công bố hợp tác chiến lược với GlobalFoundries (GFS), mảng laser của họ sẽ tích hợp vào nền tảng silicon photonics của GF và thiết kế tham khảo SCALE optical engine, giúp laser của Sivers trở thành nguồn sáng mặc định trong hệ sinh thái silicon photonics của GF, mục tiêu là thị trường quang học có thể cắm rời trị giá 25 tỷ USD vào năm 2030. Sự hợp tác này được Serenity gọi là "sự kiện mang tính quyết định nhất trong lịch sử". Ngoài ra, Ayar Labs chính thức gia nhập hệ sinh thái NVLink Fusion của Nvidia, trong khi SIVE là đối tác laser công khai của Ayar Labs, cung cấp mảng laser InP chính xác cao, qua đó gia nhập chuỗi cung ứng hạ tầng quang học của Nvidia. Serenity chỉ ra rằng, laser của SIVE đã trở thành tiêu chuẩn ngành về laser cho CPO, module cắm rời và silicon photonics, sẽ trực tiếp mang lại lợi ích cho các ông lớn chip AI sử dụng các nhà gia công liên quan (NVDA, AVGO, AMD, MRVL, v.v.).

XFAB

Serenity khuyến nghị mua XFAB, cho rằng cổ phiếu này đang "định giá sai lệch nghiêm trọng so với tài sản". Vốn hóa XFAB khoảng 1,7 tỷ USD, trong khi POET khoảng 2,4 tỷ USD, nhưng XFAB sở hữu các tài sản cốt lõi vượt xa vốn hóa của mình: là một trong số ít nhà gia công SiC/GaN/MEMS/silicon photonics được EU và Mỹ tài trợ theo Đạo luật CHIPS, hiện tại định giá thậm chí thấp hơn giá trị sổ sách đã điều chỉnh. Serenity liệt kê các lợi thế khác biệt của họ: Nvidia và Nokia đang đánh giá dây chuyền gia công silicon photonics dự kiến thương mại hóa trước năm 2027-2028; công ty dẫn đầu trong mở rộng chuỗi cung ứng quang học châu Âu, hợp tác sâu với các tổ chức trung tâm như IMEC, CEA-Leti, Ligentec, Smart Photonics; khách hàng bao gồm Nanya Semiconductor, Power Integrations và Lite-On. Serenity đặc biệt trích dẫn định tính chính thức của Bộ Thương mại Mỹ — "XFAB là nhà gia công silicon carbide có công suất cao duy nhất trong nước Mỹ", cho rằng trong bối cảnh rào cản thương mại và xu hướng nội địa hóa chuỗi cung ứng, họ có giá trị chiến lược hiếm có.

Ba ông lớn trong chuỗi giá trị silicon photonics châu Âu (Soitec / Siltronic / XFAB)

Về đề xuất dự thảo Chương trình Chip 2.0 của EU, Serenity phân tích rằng đề xuất này chính thức đưa quang học vào khuôn khổ chiến lược bán dẫn của EU, tạo lợi ích chủ đề cho ngành quang học. Chính sách tập trung vào các công nghệ như CPO và liên kết dữ liệu trung tâm AI, ứng dụng silicon photonics trong liên kết dữ liệu băng thông cao của trung tâm dữ liệu, cũng như tích hợp và đóng gói mạch quang học, trực tiếp có lợi cho SIVE và XFAB. Serenity đặc biệt nhấn mạnh ba ông lớn trong chuỗi giá trị silicon photonics châu Âu: Soitec và Siltronic, là các doanh nghiệp cốt lõi trong lĩnh vực wafer SOI, bị chính sách ảnh hưởng trực tiếp nhắc tên, XFAB là thành phần của khung tài trợ hiện tại, xác nhận vị trí dẫn đầu của họ trong chuỗi giá trị silicon photonics châu Âu. Ông dự đoán, khi khung chính sách đi vào thực thi, các mục tiêu liên quan có thể lần lượt tiết lộ thông tin cụ thể trong vòng 3 đến 15 tháng tới.