Ngành công nghiệp bán dẫn không chỉ có Nvidia — Quan điểm "chuỗi ngành" của tôi về chiến lược nắm giữ cổ phiếu

Nhiều nhà đầu tư mới nghĩ rằng mua cổ phiếu bán dẫn là mua Nvidia. Thực ra chuỗi ngành bán dẫn rất dài, các bước khác nhau có logic khác nhau. Trên Gate tôi còn mua cả ARM và TSMC, nói về lý do tại sao.

Phần trên: Thiết bị và vật liệu
Đại diện: ASML, vật liệu ứng dụng, Tokyo Electron
Logic: Nhà sản xuất chip mở rộng sản xuất phải mua thiết bị, chỉ số dẫn đầu. ASML độc quyền máy khắc quang, nhưng giá cổ phiếu quá cao, tôi không mua. Vật liệu ứng dụng định giá hợp lý hơn, nhưng tôi chưa nghiên cứu kỹ, để tự chọn.

Phần trung gian: Thiết kế và sản xuất chip
Thiết kế: Nvidia, AMD, Qualcomm, ARM
Sản xuất: TSMC, Intel
Logic: Các công ty thiết kế có lợi nhuận gộp cao, nhưng cạnh tranh khốc liệt; các công ty sản xuất chi tiêu vốn lớn, nhưng khách hàng trung thành. Nvidia vừa là thiết kế vừa là hệ sinh thái, TSMC là nhà sản xuất tuyệt đối hàng đầu. Tôi đều nắm giữ cả hai, tương đương mua "thiết kế + sản xuất" kết hợp.

Tại sao mua ARM? ARM không sản xuất chip, chỉ cấp phép kiến trúc. Toàn thế giới 99% chip điện thoại dùng kiến trúc ARM, giờ còn thâm nhập vào PC và máy chủ. Mô hình kinh doanh của nó là thu phí, mỗi chip ARM bán ra, ARM đều lấy phần trăm. Rất ổn định, lợi nhuận gộp trên 90%. Hơn nữa, ARM và Nvidia quan hệ rất tốt, Nvidia tăng giá, ARM thường cũng theo đà tăng.

Tại sao không mua Intel? Intel tụt hậu trong lĩnh vực sản xuất so với TSMC, trong thiết kế lại bị AMD và Nvidia đẩy lùi. Nó là "hai đầu không được lòng", trừ khi CEO mới có thể thay đổi tình hình, còn tôi không mua.

Danh mục bán dẫn của tôi: Nvidia (đầu ngành) + TSMC (sản xuất) + ARM (kiến trúc). Ba vị trí khác nhau, đặc điểm rủi ro lợi nhuận khác nhau. Khi giảm giá, không cùng lúc giảm quá mạnh, khi tăng giá cũng không bỏ lỡ cơ hội. Đây gọi là phân bổ chuỗi ngành, còn hơn là đặt cược vào một cổ phiếu đơn lẻ, lành mạnh hơn.

#分享美股交易赢英伟达股票