$MRVL

5️⃣ LITE (Lumentum) — 🟢 Một điểm sáng bị đánh giá thấp nhất: tốc độ tăng trưởng doanh thu +69% (nhanh nhất trong 6 công ty!) Doanh thu dự kiến FY2026E 3,04 tỷ USD (+85! ), FY2027E 5,59 tỷ USD (+84! ), EPS FY2026E 8,12 USD, FY2027E 19,08 USD (+135! ) Mục tiêu giá của các nhà phân tích 1105 USD, cao hơn 905 USD +22%! (là điểm còn có khả năng tăng lên rõ rệt) 24 nhà phân tích không có ai bán, vừa mới gia nhập chỉ số Nasdaq-100 (dòng vốn thụ động mua vào) CEO nói "rất phụ thuộc vào các nhà cung cấp siêu lớn" = gắn bó sâu với khách hàng quy mô siêu lớn EPS dự kiến FY2027 chỉ 47,4x PE → đối với tốc độ tăng trưởng 85%, PEG <0,6 (đánh giá thấp nghiêm trọng) Rủi ro: lợi nhuận ròng TTM bao gồm lợi nhuận phi thường (FY2025 chỉ 0,26 tỷ USD, TTM 4,38 tỷ USD có thuế) Lỗ FY2024 5,47 tỷ USD, lợi nhuận mới chuyển sang dương Chu kỳ ngành truyền quang: LITE là trong 6 công ty có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất + mục tiêu giá của các nhà phân tích có khả năng tăng cao nhất. EPS FY2027 19 USD × 47x PE = 893 USD ≈ giá hiện tại, nhưng EPS còn có thể tăng thêm +135%! Nếu EPS đạt 19 USD và PE duy trì 50x = 950 USD, nếu thị trường định giá 60x = 1140 USD. Nói ngắn gọn: Trong 6 công ty, là lựa chọn ưu tiên cho đầu tư dài hạn. Tốc độ tăng 85% + PEG <0,6 + khả năng tăng giá của các nhà phân tích 22%. Nhưng cần xác nhận liên tục lợi nhuận.

6️⃣ MRVL (Marvell) — ⚠️ Công ty tốt nhưng quá đắt Đã phân tích trước: doanh thu +34%, lợi nhuận hoạt động tỷ lệ 16% = cao nhất trong 6 công ty nhưng Forward PE 121x (dựa trên EPS ước tính cao quá của FY2027) EPS FY2027 1,80 USD (thấp hơn 3,07 USD của FY2026 -41%) Mục tiêu giá của các nhà phân tích 223 USD chỉ cao hơn giá hiện tại 1,4% = không có khả năng tăng giá Nói ngắn gọn: Trong 6 công ty, chất lượng lợi nhuận tốt nhất, nhưng PE 121x đồng nghĩa với câu chuyện AI phải hoàn hảo trong 2 năm. Công ty tốt không đồng nghĩa với giá tốt.