Đối tác Pantera: Thời đại trí tuệ nhân tạo, blockchain là câu trả lời tất yếu của AI

null

Tác giả nguyên bản: Paul Veradittakit, Đối tác của Pantera Capital

Bản dịch nguyên bản: Saoirse, Foresight News

Tóm tắt nội dung

AI và blockchain đang triển khai tích hợp dựa trên bốn trụ cột chính: thanh toán và đối soát, hệ thống nhận dạng, hệ thống mở, tập hợp tài nguyên. Cả bốn lĩnh vực đều đã có các dự án thương mại hóa, các doanh nghiệp được đầu tư bởi Pantera đều có sự hiện diện trong tất cả các lĩnh vực.

Logic nền tảng của cả hai vốn dĩ bổ sung cho nhau: AI đại diện cho cung cấp vô hạn (nội dung khổng lồ, trí tuệ không giới hạn), blockchain đại diện cho tính khan hiếm của quyền sở hữu (xác thực quyền sở hữu, thanh toán gốc trên chuỗi); AI chịu trách nhiệm tạo ra nội dung và dịch vụ, blockchain hoàn tất xác thực quyền sở hữu và thanh toán giá trị.

Thị trường hiện nay đang xuất hiện sự lệch giá rõ rệt: Định giá của mười doanh nghiệp AI hàng đầu do Pantera theo dõi, so sánh với giá trị tài sản mã hóa, đang phân kỳ lớn nhất trong lịch sử, nhưng cả hai có thể liên kết chặt chẽ về nền tảng ngành công nghiệp.

Các trí tuệ nhân tạo (Agent) không mở tài khoản ngân hàng thực thể, không sử dụng chuyển khoản liên bang hay ACH để thanh toán, mà dựa vào stablecoin để thực hiện các giao dịch tốc độ cao trên chuỗi; nền kinh tế trí tuệ nhân tạo đang xây dựng dựa trên hạ tầng blockchain ít được các tổ chức hiện tại trang bị.

Hiện nay, vốn toàn cầu đang hướng về AI, nhưng AI chỉ là một nửa của cuộc cách mạng công nghiệp. Một làn sóng tích hợp công nghệ mang tính bước ngoặt mới đang hình thành âm thầm tại điểm giao thoa giữa AI và blockchain. Vốn đổ vào thị trường sơ cấp và thứ cấp đẩy giá trị các doanh nghiệp AI lên cao, nhiều mục tiêu đã trở thành bong bóng định giá; ngược lại, trong lĩnh vực mã hóa, các yếu tố cơ bản bị đánh giá thấp, nhưng đây là nơi tốt để đầu tư dài hạn vào cuộc cách mạng công nghệ này. Phát triển riêng lẻ, cả hai công nghệ đều khó tạo ra ảnh hưởng lớn, sự cộng hưởng mới là điểm mấu chốt. Trong nhiều năm, thị trường quen nghĩ AI và mã hóa là hai lĩnh vực riêng biệt, nhưng về bản chất, chúng là hai con đường thực thi của cùng một làn sóng công nghiệp.

AI đã thúc đẩy ra đời một chủ thể kinh tế hoàn toàn mới — các trí tuệ tự chủ (tự động). Các chủ thể này cần sở hữu tài sản, luân chuyển giá trị, hợp tác quy mô lớn, và mã hóa cùng blockchain là hạ tầng tài chính duy nhất thiết kế từ nền tảng phù hợp với các chủ thể phi con người. Các trí tuệ nhân tạo và robot đã trở thành người dùng gốc của blockchain, do đó chúng tôi dự đoán phần lớn các giao dịch do trí tuệ tự chủ điều khiển trong tương lai sẽ diễn ra trên chuỗi. Sự hợp nhất giữa AI và blockchain là một trong những hướng nghiên cứu và đầu tư mạnh mẽ nhất của Pantera hiện nay, đội ngũ đang đầu tư lớn về nhân lực và tài chính vào lĩnh vực này.

Nhìn lại lịch sử phát triển ngành, quy luật của sự hợp nhất công nghệ

Xem xét lịch sử, hai lần va chạm của các công nghệ hàng đầu thường thúc đẩy sự phát triển vượt bậc của kinh tế: máy hơi nước kết hợp đường sắt, điện năng hỗ trợ sản xuất, internet kết hợp điện thoại thông minh. Mỗi lần công nghệ mới cộng hưởng với hạ tầng nền tảng, đều sinh ra các dạng hình thái kinh tế mới và doanh nghiệp trường tồn.

AI giúp sản xuất hàng loạt nội dung, trí tuệ nhân tạo, trí tuệ tự chủ và danh tính số với chi phí cận bằng không, mang lại nguồn cung vô hạn; blockchain giữ vai trò định hướng tính khan hiếm, cung cấp khả năng xác thực quyền sở hữu tài sản, hợp tác với chi phí tin cậy tối thiểu, dữ liệu đáng tin cậy dựa trên mật mã. Như Dan Morehead và Cosmo Jiang đã trình bày trong báo cáo nghiên cứu blockchain mới nhất của Pantera, hai loại công nghệ này có sự trùng hợp cao về nhân lực (đều dựa trên toán học và văn hóa mã nguồn mở), logic nền tảng bổ sung nhau theo âm dương: AI tạo ra gia tăng, blockchain xác định quyền sở hữu.

Trước đó, tại Hội nghị hợp nhất do YZi Labs tổ chức, tôi đã thảo luận sâu với Alex Odagiu về cuộc cách mạng vĩ mô này, bàn về cách trí tuệ nhân tạo dựa trên blockchain để thực hiện niềm tin có thể lập trình, giá trị từ stablecoin và token hóa tài sản, cũng như nhịp độ thực hiện nền kinh tế trí tuệ tự chủ.

Nguồn thông tin: Hội nghị hợp nhất của YZi Labs tháng 5 năm 2026

Hiện trạng ứng dụng thực tế của sự hợp nhất công nghệ

AI và trí tuệ tự chủ cần phù hợp với hệ thống tài chính gốc của máy móc

Hệ thống tài chính hiện tại được thiết kế cho con người, phê duyệt phức tạp, hạn chế tiếp cận, phụ thuộc nhiều vào trung gian tập trung. Ngành công nghiệp hiện nay cần hạ tầng phù hợp riêng cho trí tuệ tự chủ, blockchain chính là giải pháp tối ưu để mở rộng quy mô.

Các trường hợp giao dịch và thanh toán

Các dự án đã chứng minh khả năng thực thi. OpenFX sử dụng stablecoin làm lớp thanh toán gốc, quy mô giao dịch hàng năm vượt quá 60 tỷ USD. Các doanh nghiệp rõ ràng tuyên bố: thế hệ người dùng tiếp theo không phải là con người tự nhiên, mà là phần mềm, trong vòng mười năm, trí tuệ nhân tạo sẽ trở thành nhóm giao dịch lớn nhất trong thị trường ngoại hối.

Các trí tuệ tự chủ không thể mở tài khoản ngân hàng, kết nối hệ thống chuyển tiền liên bang hay SWIFT, mà cần một chuỗi thanh toán có chi phí thấp, hoạt động 24/7, không cần tiếp cận, hỗ trợ thanh toán lập trình, chính là lợi thế cốt lõi của blockchain.

Dự án tiêu biểu khác là Alchemy, được mệnh danh là AWS của Web3, là nền tảng phát triển trung tâm cho các ứng dụng AI + mã hóa thế hệ mới. Từ ví dành riêng cho trí tuệ tự chủ đến lớp thực thi trên chuỗi, Alchemy giảm đáng kể rào cản phát triển hạ tầng trí tuệ tự chủ.

Nhận dạng và xác thực quyền sở hữu trở thành nhu cầu cấp thiết

Trong môi trường nội dung do AI tạo ra và các tài khoản giả mạo tràn lan, phân biệt người thật, chương trình, nội dung do AI tạo ra đã trở thành yêu cầu bắt buộc. Hệ thống nhận dạng truyền thống dựa vào các trung tâm xác thực như hộ chiếu, hồ sơ chính phủ, thẻ ngân hàng không thể phù hợp với môi trường ngành công nghiệp hiện tại. Ngành cần một giải pháp xác thực danh tính trực tuyến toàn cầu, an toàn mã hóa, kiểm soát quyền riêng tư, chống kiểm duyệt, blockchain chính là phù hợp.

World (trước đây là Worldcoin) là dự án hàng đầu trong lĩnh vực này, dựa trên giao thức xác thực danh tính toàn cầu dựa trên quyền sở hữu của con người, xây dựng mạng lưới tài chính và danh tính riêng tư toàn cầu, chứng minh người dùng là cá nhân duy nhất qua mật mã:

Người dùng quét võng mạc qua thiết bị sinh trắc học World Orb để xác thực;

Người dùng nhận World ID, thông tin danh tính được mã hóa bằng hàm băm lưu trữ trên chuỗi công khai Worldchain;

Dự án đã xác thực hơn 18 triệu người dùng thực độc lập, nằm trong top năm chuỗi công khai hoạt động tích cực nhất toàn cầu.

Theo các hợp tác doanh nghiệp tiết lộ trong podcast mới nhất của Pantera, có thể thấy giá trị thực tiễn: Tinder dùng để xử lý các tài khoản giả mạo, Reddit để lọc người dùng thật, Zoom tích hợp xác thực chống giả trong cuộc gọi video. Sam Altman, sáng lập OpenAI, cùng sáng lập World, chính là dự đoán trước các vấn đề giả mạo danh tính hàng loạt do công nghệ AI mang lại.

Chúng tôi cũng đầu tư vào TransCrypts, dự án tập trung vào danh tính chủ quyền và chứng thực có thể xác minh dựa trên blockchain, cho phép người dùng lưu trữ các hồ sơ đáng tin cậy như trình độ học vấn, việc làm, thu nhập trên chuỗi, từ đó chống lại giả mạo danh tính và lừa đảo sâu dựa trên AI. Trong thời đại phổ biến trí tuệ tự chủ, niềm tin có thể lập trình đã trở thành tiêu chuẩn ngành.

Bong bóng định giá AI, giá trị tài sản mã hóa bị đánh giá thấp

Giá trị của lĩnh vực AI tăng vọt, trong khi tài sản mã hóa liên tục giảm giá, tạo ra một cửa sổ đầu tư giá trị tương đối hiếm có trong lịch sử. Tính đến tháng 5 năm 2026, chỉ số AI hàng đầu đang cao hơn trung bình dài hạn bốn năm 49%; giá Bitcoin lại thấp hơn trung bình dài hạn của chính nó 42%. Dù nền kinh tế trí tuệ tự chủ cuối cùng cũng sẽ dựa trên hạ tầng mã hóa, mức độ phân kỳ về định giá giữa hai lĩnh vực này đã đạt mức cao nhất trong lịch sử.

So sánh với trí tuệ nhân tạo và xu hướng, Bitcoin đang bị đánh giá thấp

Các cuộc cạnh tranh về đầu tư và huy động vốn trong lĩnh vực AI và mã hóa ngày càng gay gắt, Robbie Mitchnick của BlackRock mới đây tuyên bố: trí tuệ nhân tạo và trí tuệ tự chủ sẽ không sử dụng hệ thống ngân hàng truyền thống, mà chỉ chọn các công cụ tài chính dựa trên blockchain, tiền mã hóa là đồng tiền gốc của kỷ nguyên trí tuệ máy móc.

Cửa sổ thực thi ngành đã mở

Các doanh nhân đang hoạt động trong ngành cần biết: sự hợp nhất AI và blockchain không phải là xu hướng tương lai, mà là thực tế đang diễn ra ngay hiện tại. Các trí tuệ tự chủ cần các chuỗi thanh toán riêng, hệ thống xác thực danh tính phi trung tâm, chứng thực có thể xác minh, tiền tệ có thể lập trình, và hạ tầng phát triển để xem trí tuệ tự chủ như người dùng gốc.

Các dự án nền tảng như Alchemy, World, TransCrypts, OpenFX trong hệ sinh thái đầu tư của Pantera ngày càng trưởng thành, môi trường pháp lý toàn cầu liên tục thuận lợi, vốn cũng dần công nhận các vùng đất định giá thấp trong lĩnh vực mã hóa. Nếu bạn đang đầu tư vào các lĩnh vực như tài chính gốc cho trí tuệ tự chủ, danh tính phi trung tâm, chứng thực nội dung AI, hệ thống hợp tác trên chuỗi, thì đây chính là thời điểm vàng để khởi nghiệp. Ngành vẫn còn trong giai đoạn sơ khai, công nghệ nền tảng hoàn thiện, nhu cầu thị trường bùng nổ.