Ngân hàng Barclays lại nâng cao mục tiêu giá của hai ông lớn bộ nhớ, mục tiêu giá cổ phiếu SK Hynix niêm yết tại Frankfurt từ 1.100 euro nhân đôi lên 2.300 euro, cổ phiếu Samsung Electronics niêm yết tại London từ 425.000 pence tăng lên 730.000 pence (khoảng 7.300 bảng Anh).
（Tiền đề: Goldman Sachs dự báo: thiếu hụt lưu trữ sẽ kéo dài đến 2028, Samsung và Hynix đồng loạt nâng mục tiêu）
（Bổ sung bối cảnh: Người chịu đựng đợt tăng giá mạnh của bộ nhớ》GoPro thừa nhận hoạt động "có nhiều nghi ngờ lớn"）

Tóm tắt chính

Barclays nâng mục tiêu giá SK Hynix gấp đôi lên 2.300 euro, Samsung Electronics nâng lên 730.000 pence, duy trì xếp hạng "tăng tỷ trọng"
SK Hynix vượt mốc vốn hóa 1 nghìn tỷ USD vào ngày 27/5, tăng 260% trong năm; Samsung vượt mốc 1 nghìn tỷ USD vào ngày 6/5, tăng hơn 200%
Công suất HBM cả năm đã bán hết, nhu cầu vượt cung dự kiến kéo dài đến 2027, khoảng cách cung cầu bộ nhớ không thể thu hẹp trong ngắn hạn

Ngành công nghiệp bộ nhớ đang trải qua một chu kỳ siêu dài theo kiểu giáo trình, trong khi Wall Street vẫn đang đẩy giá lên.

Ngân hàng Barclays gần đây đã nâng cao mục tiêu giá của hai ông lớn bộ nhớ, cổ phiếu SK Hynix niêm yết tại Frankfurt từ 1.100 euro trực tiếp nhân đôi lên 2.300 euro, cổ phiếu Samsung Electronics niêm yết tại London từ 425.000 pence lên 730.000 pence, đều duy trì xếp hạng "tăng tỷ trọng" (Overweight). Đây là lần thứ hai Barclays nâng mục tiêu giá cho hai cổ phiếu này trong năm, đầu tháng 5 ngân hàng đã nâng từ 900 euro và 4.000 USD lên lần lượt 1.100 euro và 4.250 USD.

HBM bán đến 2027 vẫn chưa đủ

Lý do chính của Barclays là cân bằng cung cầu thị trường bộ nhớ "không có dấu hiệu cải thiện trong ngắn hạn". Ngân hàng dự đoán nguồn cung bộ nhớ toàn cầu chỉ tăng trưởng hơn 20% vào 2026 và 2027, nhưng tốc độ tăng trưởng nhu cầu còn nhanh hơn, khoảng cách cung cầu trong hai năm tới không thể thu hẹp.

SK Hynix là bên hưởng lợi lớn nhất trong chu kỳ này, là nhà cung cấp HBM chủ chốt của NVIDIA, công ty đã bán hết toàn bộ công suất HBM trong năm 2026, dự kiến thiếu hụt kéo dài đến 2027. Doanh thu Q1 2026 đạt 52,6 nghìn tỷ won Hàn Quốc, tăng 198% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận hoạt động lên tới 72%. Ngày 27/5, giá cổ phiếu tăng 11% trong ngày, vốn hóa chính thức vượt mốc 1 nghìn tỷ USD, gia nhập câu lạc bộ vốn hóa nghìn tỷ của TSMC và NVIDIA.

Samsung Electronics sớm hơn một bước, ngày 6/5 đã vượt mốc vốn hóa nghìn tỷ USD, trở thành công ty bán dẫn thứ hai của châu Á sau TSMC gia nhập câu lạc bộ này. Barclays dự đoán doanh thu HBM của Samsung sẽ tăng gấp ba vào 2026, đồng thời nâng dự báo doanh thu 2026 và 2027 lần lượt khoảng 8% và 17%. Ngày 1/6, vốn hóa cổ phiếu thường của Samsung tiếp tục vượt 2.000 nghìn tỷ won Hàn Quốc, giá cổ phiếu gần chạm 365.000 won.

Các câu hỏi thường gặp

SK Hynix và Samsung Electronics đã tăng bao nhiêu trong năm nay?

SK Hynix tăng hơn 260% từ đầu năm đến nay, ngày 27/5 vượt mốc vốn hóa 1 nghìn tỷ USD; Samsung Electronics tăng hơn 200%, ngày 6/5 vượt mốc nghìn tỷ. Cả hai đều hưởng lợi từ nhu cầu bộ nhớ HBM băng thông cao do AI thúc đẩy bùng nổ.

Thiếu hụt HBM sẽ kéo dài bao lâu?

Barclays dự đoán khoảng cách cung cầu bộ nhớ sẽ không thể thu hẹp trong 2026 và 2027, SK Hynix đã bán hết toàn bộ công suất HBM trong năm 2026, khách hàng có nhu cầu vượt quá kế hoạch công suất trong ba năm tới.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.