Hướng dẫn chi tiết về hướng dẫn kế toán stablecoin của Đài Loan: Làm thế nào để ghi nhận USDC/USDT vào sổ sách kế toán, chia sẻ 4 ví dụ thực tế

Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan và Trung tâm Giao dịch Quỹ đã ban hành hướng dẫn về tài sản mã hóa, quy định rõ logic kế toán cho các đồng ổn định như USDC và USDT. Bài viết tập trung vào hướng dẫn kế toán dài 67 trang này, phân tích đầy đủ logic phân luồng kế toán của USDC và USDT trên sổ sách doanh nghiệp Đài Loan.

Trong hai hướng dẫn về tài sản mã hóa được phát hành đồng bộ vào ngày 29 tháng 5 năm 2026 bởi Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan và Trung tâm Giao dịch Quỹ, “Hướng dẫn xử lý kế toán cho giao dịch stablecoin” được Viện Nghiên cứu Phát triển Kế toán soạn thảo hoàn thành vào ngày 27 tháng 5, dưới sự hướng dẫn của Ủy ban Quản lý Chứng khoán.

Bài viết tập trung vào hướng dẫn kế toán dài 67 trang này, phân tích đầy đủ logic phân luồng kế toán của USDC và USDT trên sổ sách doanh nghiệp Đài Loan—từ lý do tại sao quyết định của IFRS IC 2019 về “đồng tiền mã hóa nắm giữ” không áp dụng, đến 4 ví dụ thực tiễn về các bút toán cụ thể. Người đọc có thể tham khảo đồng thời bài báo tổng quan về hai hướng dẫn ngày 29 tháng 5 để hiểu rõ bối cảnh chính sách.

Quyết định của IFRS IC 2019 về tiền mã hóa không áp dụng cho stablecoin

Vào tháng 6 năm 2019, Ủy ban Giải thích Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS IC) đã ra quyết định về “tiền mã hóa nắm giữ”, kết luận rằng các đặc tính phù hợp sẽ xử lý theo IAS 2 “Hàng tồn kho” hoặc IAS 38 “Tài sản vô hình”. Tuy nhiên, quyết định này chỉ áp dụng khi thỏa mãn ba đặc tính sau: (1) ghi nhận trên sổ sách phân tán, (2) không do cơ quan quản lý hoặc bên thứ ba phát hành, (3) không phát sinh hợp đồng giữa người nắm giữ và bên thứ ba.

Stablecoin vi phạm đồng thời cả hai điều khoản thứ 2 và thứ 3. USDC có nhà phát hành rõ ràng là Circle Internet Financial, LLC, USDT là Tether International, S.A. de C.V., cả hai đều là các tổ chức phát hành; đồng thời, nhà phát hành và người nắm giữ có quan hệ hợp đồng theo điều khoản người dùng, bao gồm thiết kế quyền mua lại.

Hướng dẫn rõ ràng chỉ ra: Stablecoin không thể áp dụng quyết định IFRS IC 2019, phải dựa vào các chuẩn mực cơ bản của IFRS (IAS 7/32/38, IAS 2, IFRS 9, IFRS 15) để đánh giá từng trường hợp.

Quy trình quyết định theo 4 giai đoạn: A → B → C → D

Chương hai của hướng dẫn xây dựng cây quyết định phân loại kế toán đầy đủ, theo thứ tự và logic như sau (đọc trên điện thoại có thể trượt trái phải để xem bảng):

| Điểm nút | Vấn đề đánh giá | Kết quả phân luồng | | --- | --- | --- | | A | Có phù hợp định nghĩa IAS 7 “tiền mặt” không? | Không (stablecoin chưa phổ biến làm cơ sở đo lường giao dịch) → sang B | | B | Có quyền hợp đồng nhận tiền mặt hoặc tài sản tài chính khác không? (IAS 32 §11) | Có → Tài sản tài chính (sang C) / Không → Sang D | | C | Có đồng thời thỏa mãn “tính thanh khoản cao ngắn hạn” + “mục đích nắm giữ đáp ứng cam kết tiền mặt ngắn hạn” không? | Có → Tiền tương đương (IAS 7) / Không → Tài sản tài chính (không phải tiền tương đương) | | D | Có đang nắm giữ để bán trong quá trình hoạt động bình thường không? | Có → Hàng tồn kho (IAS 2) / Không → Tài sản vô hình (IAS 38) |

Trong các tình huống phổ biến nhất của doanh nghiệp Đài Loan, điểm B chính là điểm phân luồng thực sự: khả năng “bắt buộc nhà phát hành mua lại” quyết định xử lý theo hai hướng hoàn toàn khác nhau về kế toán: tài sản tài chính hoặc tài sản vô hình.

Chìa khóa phân biệt: Hiệu lực của hợp đồng quyền mua lại theo điều khoản người dùng

Hướng dẫn liệt kê 4 ví dụ thực tiễn, kết quả phân loại phụ thuộc vào tổ hợp của hai chiều: (1) stablecoin đã được pháp luật quy định hay chưa; (2) người dùng có qua kiểm tra KYC, AML, CFT của nhà phát hành không.

• Ví dụ 1: Stablecoin đã được pháp luật quy định (giả định USDC và USDT do nhà phát hành theo GENIUS Act của Mỹ được cấp phép, nhà phát hành có nghĩa vụ pháp lý mua lại theo mệnh giá bất cứ lúc nào). Lúc này, người nắm giữ có quyền hợp đồng yêu cầu nhà phát hành mua lại, phù hợp định nghĩa “tài sản tài chính” theo IAS 32 §11; vì mục đích doanh nghiệp là để bán ra thị trường, phân loại theo IFRS 9 §4.1.1 là “tài sản tài chính đo lường theo giá trị hợp lý qua lãi/lỗ” (FVTPL).
• Ví dụ 2: Stablecoin chưa được pháp luật quy định, người dùng đã qua kiểm tra danh tính, AML, CFT của Circle/Tether. Bề ngoài, người dùng đã có quyền mua lại, nhưng các điều khoản như USDC TERM 13, Circle Mint User Agreement 9, USDT TERM 4.1 rõ ràng quy định: nhà phát hành có thể tự ý sửa đổi điều khoản mà không cần sự đồng ý của người dùng, và trong các trường hợp đặc biệt có thể tạm ngưng, trì hoãn hoặc từ chối mua lại (ví dụ: không liên lạc lâu, không phản hồi điều tra, không xác định danh tính, theo lệnh tòa, tuân thủ pháp luật).

Điều này có nghĩa là quyền mua lại của người dùng không phải là quyền hợp đồng không thể hủy bỏ theo IAS 32 §11, mà là quyền có điều kiện do nhà phát hành giữ quyền từ chối đơn phương. Do đó, trường hợp của USDC/USDT không phù hợp định nghĩa tài sản tài chính; lại do không phải để bán ra (đường B→D→D), cuối cùng phân loại thành “tài sản vô hình không có thời hạn sử dụng chắc chắn” (IAS 38).

Hướng dẫn đặc biệt nhấn mạnh trong chú thích: nếu Tether sửa đổi điều khoản người dùng, chỉ khi giới hạn quyền “tự quyết định trì hoãn hoặc tạm ngưng” trong các trường hợp rõ ràng như vi phạm hợp đồng của người dùng, rủi ro hệ thống của Tether, thì USDT mới có khả năng chuyển lại thành phân loại tài sản tài chính.

Ví dụ 3: Người dùng không qua kiểm tra KYC của nhà phát hành (ví dụ lấy USDC/USDT từ sàn giao dịch thứ ba), hoàn toàn không có quyền hợp đồng để đổi lại với nhà phát hành, chỉ có thể bán trên sàn thứ ba. USDC/USDT cũng phân loại là tài sản vô hình không có thời hạn sử dụng chắc chắn.

Ví dụ 4: Trao đổi giữa các tài sản ảo (ví dụ đổi 10 ETH lấy 22.000 USDC). Theo IAS 38 §46-47, trao đổi tài sản không phải tiền tệ có tính thương mại, dựa trên “thước đo giá trị hợp lý của tài sản trao đổi (ETH)” để tính chi phí mua USDC. USDC cũng phân loại là tài sản vô hình không có thời hạn sử dụng chắc chắn.

FVTPL Tài sản tài chính so với Tài sản vô hình: So sánh thực tiễn

Hai loại phân loại này có sự khác biệt lớn trong xử lý kế toán, ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả hoạt động và kế hoạch thuế của doanh nghiệp:

| Mục | Tài sản tài chính FVTPL (ví dụ 1) | Tài sản vô hình không có thời hạn chắc chắn (ví dụ 2-4) | | --- | --- | --- | | Nhận diện ban đầu | Giá trị hợp lý | Chi phí mua + chi phí trực tiếp liên quan (kể cả phí giao dịch) | | Đánh giá cuối kỳ | Theo giá trị hợp lý để điều chỉnh | Không điều chỉnh, chỉ kiểm tra giảm giá trị (khấu hao) | | Tỷ giá cuối kỳ | Tỷ giá đóng cửa cuối kỳ | Tỷ giá tại ngày mua (IAS 21 §23) | | Ghi nhận tăng giá | Ghi nhận vào lãi/lỗ kỳ này | Không ghi nhận | | Ghi nhận giảm giá | Ghi nhận vào lãi/lỗ kỳ này | Chỉ khi giá trị thu hồi nhỏ hơn giá trị ghi sổ mới ghi giảm giá | | Phương pháp hao phí | Không áp dụng | Phương pháp FIFO hoặc bình quân trọng số | | Phí giao dịch | Có thể chọn làm chi phí hoặc chi phí kỳ này | Phải tính vào chi phí mua | | Bán hoặc xử lý | Chênh lệch tích lũy vào lãi/lỗ | Lãi/lỗ khi bán = số tiền thu được – giá trị ghi sổ |

Dựa trên ví dụ của công ty Đài Bắc (bán lẻ laptop) nhận 120.000 USDC làm đối tượng, tỷ giá USD/NTD 31 ngày 15 tháng 8. Nếu theo FVTPL (ví dụ 1), đến ngày 31 tháng 12 tỷ giá giảm còn 29, sẽ phải ghi nhận lỗ 240.000 NTD, và ngày 15 tháng 1 khi đổi lại theo tỷ giá 30 sẽ ghi nhận lãi 120.000 NTD. Nếu theo vô hình (ví dụ 2/3), ngày 31 tháng 12 theo tỷ giá ngày mua vẫn là 372 triệu NTD, chưa giảm giá, và ngày 15 tháng 1 khi đổi lại theo thực tế sẽ ghi nhận lỗ 120.000 NTD.

Đối với doanh nghiệp, đường FVTPL sẽ khiến một khoản nắm giữ stablecoin trong các quý xảy ra “ghi nhận lỗ trước, ghi nhận lãi sau” hai chiều biến động; còn đường vô hình chỉ có giảm giá (đơn chiều không đối xứng) phản ánh vào lãi/lỗ, tập trung vào ngày xử lý.

Chương trình chuyển đổi và đề xuất thực tiễn cho doanh nghiệp Đài Loan theo Đạo luật GENIUS

Đạo luật GENIUS của Mỹ đã được Tổng thống Trump ký thành luật vào ngày 18 tháng 7 năm 2025, trở thành Public Law 119-27, được đưa vào Mục 12 của Bộ luật Mỹ (Banks and Banking). Luật này có hiệu lực muộn nhất vào ngày 18 tháng 1 năm 2027, chỉ các nhà phát hành stablecoin đã được cấp phép mới có thể phát hành stablecoin tại Mỹ; từ ngày 18 tháng 7 năm 2028, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản số không được bán hoặc cung cấp stablecoin chưa được phép cho cá nhân trong Mỹ. Tính đến tháng 5 năm 2026, cả USDC và USDT đều chưa có nhà phát hành nào được cấp phép theo GENIUS Act.

Điều này có nghĩa là, trong giai đoạn chuyển tiếp (từ tháng 5 năm 2026 đến tháng 1 năm 2027), phân loại kế toán của stablecoin của doanh nghiệp Đài Loan chủ yếu rơi vào đường dẫn “tài sản vô hình không có thời hạn chắc chắn” theo ví dụ 2, 3, 4. Ngay cả khi doanh nghiệp đã qua kiểm tra KYC của Circle/Tether, do nhà phát hành giữ quyền sửa đổi điều khoản và từ chối mua lại, vẫn chưa phù hợp định nghĩa tài sản tài chính.

Về mặt thực thi, hướng dẫn quy định một số tiêu chuẩn đo lường: giá trị hợp lý dựa trên giá cuối cùng của thị trường chính (như Coinbase) vào thời điểm 23:59:59; quy đổi ngoại tệ theo IAS 21 §23; kiểm tra giảm giá trị vô hình ít nhất một lần mỗi năm, hoặc khi có dấu hiệu; giá trị thu hồi là “giá trị hợp lý trừ chi phí bán” hoặc “giá trị sử dụng” cao hơn. Đối với các doanh nghiệp xử lý nhiều USDC/USDT, cần áp dụng phương pháp FIFO hoặc bình quân để xác định đơn giá.

Đối với các doanh nghiệp trực tiếp thanh toán quốc tế (như thương mại xuyên biên giới, thương nhân), sau ngày 18 tháng 1 năm 2027, nếu USDC, USDT được cấp phép theo GENIUS Act, thì phân loại kế toán tại Đài Loan có thể chuyển từ vô hình sang tài sản tài chính FVTPL, lần đầu tiên phản ánh ngay biến động giá trị hợp lý trên sổ sách. Đây là điểm mấu chốt mà nhóm tài chính doanh nghiệp Đài Loan cần theo dõi sát sao trong 8 tháng tới.

• Bài viết được phép đăng lại từ: 《Liên kết Tin tức》
• Tiêu đề gốc: 《Xử lý kế toán USDC/USDT tại Đài Loan: Sự khác biệt FVTPL / Tài sản vô hình phụ thuộc vào KYC》
• Tác giả gốc: Elponcrab