#TradFi交易分享挑战

Phân tích chính về xu hướng Ethereum hôm nay

一、Tổng kết xu hướng

Tính đến ngày 31 tháng 5, giá ETH khoảng trong phạm vi $2,011-$2,019, giảm sâu hơn so với mức $2,070 ngày 27 tháng 5. Tổng mức giảm của ETH trong tháng 5 là khoảng 12.6%, chấm dứt kỷ lục tăng liên tiếp hai năm 2024 (+24.7%) và 2025 (+41.1%) trong tháng 5. Đợt giảm này chủ yếu do dòng vốn lớn chảy ra khỏi ETF ETH giao ngay — dòng chảy ròng tháng 5 đạt $401.62 triệu, là tháng rút ròng lớn thứ ba kể từ tháng 11 năm 2025.

Gần đây, xu hướng thể hiện rõ ràng là yếu: ngày 27 tháng 5 đóng cửa ở $2,070, ngày 28 giảm xuống còn $2,022, ngày 29 tiếp tục giảm còn khoảng $1,995, ngày 30 có chút phục hồi lên trong khoảng $2,011-$2,028, nhưng lực bật tăng chung yếu ớt. Trong suốt thời gian này, mức thấp nhất chạm gần $1,967, cho thấy lực mua đang gặp thử thách nghiêm trọng.

二、Phân tích các chỉ số kỹ thuật

Hệ thống đường trung bình: Đường trung bình 50 ngày khoảng ở $2,233, đường trung bình 200 ngày khoảng ở $2,664, đường 50 ngày thấp hơn xa so với đường 200 ngày, tạo thành cấu hình giảm giá điển hình. Giá ngắn hạn lệch khỏi đường 50 ngày hơn 10%, cho thấy xu hướng trung hạn nghiêng về giảm nhưng trong ngắn hạn còn có nhu cầu phục hồi quá bán.

RSI: RSI ở khung ngày đã vào vùng quá bán, gần mức thấp nhất chạm gần $1,967. Trên biểu đồ 2 ngày xuất hiện tín hiệu "ẩn tăng giá phân kỳ" quan trọng — từ ngày 28 tháng 3 đến 27 tháng 5, giá ETH gần như tạo đáy cao hơn, trong khi RSI lại tạo đáy thấp hơn. Cấu trúc này trong xu hướng giảm thường dự báo khả năng bật lên, chứ không phải đảo chiều xu hướng. Điều kiện xác nhận là cây nến 2 ngày tiếp theo đóng trên $1,964.

MACD: Ở vùng giảm giá, đường MACD thấp hơn đường tín hiệu, động lượng ngắn hạn yếu, nhưng nếu xác nhận phân kỳ tăng ẩn, có thể xuất hiện dấu hiệu thu hẹp của histogram, cho thấy đà giảm đang suy yếu.

Phân phối vốn: Phân phối theo mức giá của Glassnode cho thấy có hai vùng tập trung lớn các vị thế mua. Vùng ít tập trung ở $2,059-$2,075 (giữ khoảng 1.37 triệu ETH), vùng nhiều tập trung ở $2,154-$2,170 (giữ khoảng 1.24 triệu ETH). Các vùng này phù hợp với các mức Fibonacci thoái lui — mức 0.618 Fib tại $2,055, mức 0.5 Fib tại $2,134. Khả năng cao là giá sẽ gặp kháng cự tại các vùng này khi bật lên.

三、Các mức hỗ trợ và kháng cự chính

Hỗ trợ:

$1,964 (đường xu hướng + xác nhận phân kỳ tăng ẩn, điểm phân định chính giữa mua bán)

$1,798 (mức Fibonacci 1.0)

$1,545 (mục tiêu giảm theo tính toán sau khi phá vỡ mô hình cốc tay cầm đảo ngược)

Kháng cự:

$2,055-$2,075 (vùng phân phối vốn tập trung + 0.618 Fib, kháng cự cứng đầu tiên khi bật lên)

$2,134-$2,170 (vùng phân phối vốn tập trung + 0.5 Fib, kháng cự cứng thứ hai)

$2,350-$2,400 (vùng kháng cự mạnh nhiều lần thất bại trước đó)

四、Triển vọng thị trường

Tháng 6 đối với ETH mang tính lịch sử khá yếu — từ năm 2016 trở lại đây, trung bình tháng 6 sinh lời -6.74%, trung vị -5.65%, chỉ có 3 trong 10 năm tháng 6 tăng giá. Kết hợp với áp lực rút ròng liên tục từ ETF, yếu tố mùa vụ không khả quan.

Tuy nhiên, cần chú ý rằng cá mập và các nhà nắm giữ dài hạn đang có hành động ngược chiều: dữ liệu Santiment cho thấy từ ngày 1 tháng 5 đến nay, cá mập (không gồm sàn giao dịch) đã tăng lượng ETH từ 124.15 triệu lên 125.17 triệu, tăng ròng hơn 2 tỷ USD. Chỉ số giữ dài hạn của Glassnode từ ngày 24 tháng 2 liên tục tích cực và tăng tốc từ giữa tháng 5, trái ngược rõ ràng với mức đỏ sẫm khi thị trường giảm mạnh tháng 2. Điều này cho thấy các nhà nắm giữ dài hạn xem đợt điều chỉnh này là cơ hội mua vào chứ không hoảng loạn bán tháo.

Dự đoán giảm sâu: nếu mức hỗ trợ $1,964 bị phá vỡ, xác nhận phá vỡ mô hình cốc tay cầm đảo ngược qua cây nến 2 ngày, sẽ đẩy nhanh đà giảm xuống mức Fibonacci $1,798, và trong trường hợp cực đoan có thể kiểm tra mục tiêu $1,545. Tháng 6 có thể trở thành tháng đau đớn nhất kể từ năm 2026.

五、Gợi ý giao dịch

Nhà giao dịch ngắn hạn: $1,964 là mức tham khảo quan trọng nhất hiện tại. Nếu giá duy trì trên mức này, có thể cân nhắc mở vị thế nhỏ để đón sóng bật lên, mục tiêu $2,055-$2,134, nhưng cần chuẩn bị sẵn sàng thoát nhanh khi gặp kháng cự. Nếu phá vỡ $1,964, không nên bắt đáy, chờ đợi mức thấp hơn như $1,798 hoặc thấp hơn nữa để đánh giá lại. Các hợp đồng hợp đồng vẫn nên ưu tiên bán khống khi giá tăng, đặc biệt quanh vùng 2050.

Nhà nắm giữ trung hạn: Các tín hiệu tích lũy của cá mập và nhà dài hạn đáng chú ý, nhưng áp lực rút ròng ETF và yếu tố mùa vụ tháng 6 vẫn chưa cho thấy khả năng đảo chiều. Không nên mở thêm vị thế tại vùng giá hiện tại, trừ khi $1,964 giữ vững và bật lên qua $2,134 để xem xét.