#TradFi交易分享挑战 Phân Tích Thị Trường Dầu Thô

Tính đến ngày 30 tháng 5, thị trường dầu thô quốc tế đã giảm trên toàn diện, chạm mức thấp nhất trong sáu tuần, chủ yếu do các báo cáo đồng thuận sơ bộ về đàm phán ngừng bắn giữa Mỹ và Iran. Thị trường đã định giá đáng kể việc giảm thiểu rủi ro cung cấp ở Trung Đông, dẫn đến việc rút khỏi các vị thế mua vào lớn; tuy nhiên, tồn kho dầu thô của Mỹ tiếp tục giảm, và mùa hè cao điểm của mùa lái xe sắp tới cung cấp mức hỗ trợ đáy, khiến thị trường bước vào giai đoạn dao động yếu của bò và gấu.
Giá hợp đồng dầu thô WTI tháng 7 đóng cửa ở mức 87,36 USD mỗi thùng, giảm 1,73% trong ngày, với mức thấp 86,35 USD trong phiên, vượt xuống dưới mốc quan trọng 90 USD. Tổng mức giảm trong tháng 5 vượt quá 13%;
Giá hợp đồng Brent tháng 7 đóng cửa ở mức 92,05 USD mỗi thùng, giảm 1,77%, với hợp đồng tháng 8 hoạt động ở mức 91,12 USD mỗi thùng. Kháng cự ngắn hạn ở mức 95 USD mỗi thùng, hỗ trợ ở mức 85 USD mỗi thùng.
Phân Tích Cơ Bản Cung Cầu
Phía Cung
1 Làm lạnh nhanh các rủi ro địa chính trị: Các báo cáo về thỏa thuận ngừng bắn sơ bộ 60 ngày giữa Mỹ và Iran đã thúc đẩy kỳ vọng của thị trường về việc dỡ bỏ hạn chế vận chuyển qua eo biển Hormuz, phục hồi khoảng 20% các tuyến vận chuyển dầu toàn cầu, giảm đáng kể phần phí rủi ro địa chính trị; tuy nhiên, Bộ Ngoại giao Iran phủ nhận đã đạt được thỏa thuận cuối cùng, và các cuộc đàm phán vẫn còn nhiều bất định, do đó rủi ro chưa được loại bỏ hoàn toàn.
2 Giữ nguyên cắt giảm sản lượng của OPEC+: Tổ chức tiếp tục thực hiện các kế hoạch giảm sản lượng tự nguyện, không có sự gia tăng mới trong sản lượng từ các quốc gia thành viên. Chi tiêu vốn cho dầu mỏ thông thường toàn cầu vẫn chưa đủ, hạn chế tăng trưởng cung trong trung hạn và dài hạn.
3 Sản lượng dầu đá phiến của Mỹ trì trệ: Số lượng giàn khoan khoan đã giảm trong ba tuần liên tiếp, gây khó khăn trong việc bù đắp các khoảng trống cung cấp tiềm năng từ Trung Đông trong ngắn hạn.
Phía Cầu
Mùa cao điểm tiêu thụ nhiên liệu của Bắc bán cầu đang đến gần. Tồn kho xăng dầu và nhiên liệu chưng cất của Mỹ tiếp tục giảm, với kho dự trữ nhiên liệu chưng cất ở mức thấp nhất trong năm 2023; các nhà máy lọc dầu trong nước duy trì tỷ lệ hoạt động cao, và nhu cầu nguyên liệu hóa học vẫn ổn định, cung cấp một mức đáy cho giá dầu.
Triển Vọng Xu Hướng Thị Trường
Trong ngắn hạn, giá dầu bị kìm nén bởi các tin tích cực từ đàm phán Mỹ-Iran, duy trì dao động yếu theo chiều giảm. Tâm lý giảm giá tập trung, chú ý xem mức hỗ trợ 85 USD (WTI) có giữ được không. Nếu đàm phán gặp trục trặc, giá dầu có thể phục hồi nhanh chóng.
Cân bằng cung cầu trung và dài hạn vẫn không thay đổi: các đợt cắt giảm sản lượng của OPEC+ tiếp tục, tồn kho toàn cầu thấp, và nhu cầu lái xe mùa hè tăng lên. Sự giảm giá hiện tại chủ yếu do kỳ vọng địa chính trị và điều chỉnh kỹ thuật, và giá dầu dài hạn vẫn còn tiềm năng tăng.
Động Thái Điểm Nóng Thị Trường Hiện Tại
Tuần này, chủ đề chính của thị trường xoay quanh đàm phán ngừng bắn Mỹ-Iran. Thị trường đã dự đoán trước việc mở lại tuyến vận chuyển qua eo biển Hormuz, dẫn đến việc đóng nhiều vị thế mua dài hạn, gây ra sự giảm mạnh của giá dầu; tuy nhiên, dữ liệu tồn kho cho thấy tiếp tục giảm tồn kho, cho thấy các yếu tố cơ bản tại chỗ chưa yếu đi. Khoảng cách giữa quan điểm bò và gấu đã tăng lên. Các nhà giao dịch phía hạ nguồn thường áp dụng phương pháp mua vào khi giá yếu để tránh biến động lớn trong ngắn hạn; ý kiến của các tổ chức phân chia rõ ràng, với các giao dịch ngắn hạn chủ yếu tập trung vào các vị thế bán khống cao, trong khi các quỹ trung và dài hạn dần tích lũy các vị thế mua khi giá giảm. $XTIUSD