#24hCryptoFuturesLiquidationsTop400M

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một cuộc sàng lọc cấu trúc lớn vào ngày 27 tháng Năm khi giá các tài sản kỹ thuật số giảm mạnh trên toàn bộ thị trường sau các tiêu đề bất ngờ về kinh tế vĩ mô và địa chính trị. Sự suy thoái nhanh chóng tăng cường sau khi Nhà Trắng phát đi một tuyên bố khẩn cấp chính thức phủ nhận việc đã đạt được bất kỳ thỏa thuận ghi nhớ chính thức hoặc không chính thức nào giữa Hoa Kỳ và Iran. Sự phát triển này đã khiến các nhà giao dịch quá đà bị bất ngờ vì các tin đồn trước đó đã gợi ý về một bước đột phá tạm thời có thể làm giảm căng thẳng khu vực và ổn định các tuyến thương mại quốc tế. Sự làm rõ trực tiếp từ Washington đã lập tức thay đổi tâm lý trong môi trường giao dịch đầu cơ, kích hoạt một vòng xoáy giảm giá ngay lập tức trong giá trị các tài sản kỹ thuật số và gây chấn động trong lĩnh vực phái sinh. Trong đợt co thắt thị trường nghiêm trọng này, Bitcoin đã chịu áp lực bán mạnh khiến giá của nó tạm thời giảm xuống dưới mức 74.800 đô la Mỹ. Mức này đại diện cho một ngưỡng tâm lý và kỹ thuật quan trọng đối với các nhà tham gia thị trường ngắn hạn, vì sự giảm đột ngột đã kích hoạt các lệnh dừng lỗ tự động và các cơ chế thanh lý trên các nền tảng giao dịch phái sinh lớn toàn cầu. Theo dữ liệu phân tích chuỗi toàn diện do Coinglass cung cấp, tổng khối lượng thanh lý bắt buộc trên toàn bộ mạng lưới tiền điện tử đã tăng vọt vượt quá 407 triệu đô la Mỹ trong vòng 24 giờ. Con số này là một trong những đợt xả đòn bẩy lớn nhất trong những tuần gần đây, thể hiện cách rủi ro có thể được đặt lại nhanh chóng khi thị trường rộng lớn bị đặt cược nặng về một hướng duy nhất. Một phân tích sâu hơn về các chỉ số thanh lý cho thấy một cấu trúc thị trường cực kỳ mất cân đối trong suốt đợt sụp đổ, trong tổng số 407 triệu đô la Mỹ bị xóa sổ, các cược dài chiếm hơn tám mươi phần trăm của tổng thiệt hại. Sự tập trung nặng nề này của các khoản thanh lý dài xác nhận rằng các nhà tham gia thị trường đã kỳ vọng mạnh mẽ vào một sự tiếp tục tăng giá và đã bị bất ngờ nặng nề khi giá đảo chiều giảm. Dữ liệu cho thấy khoảng 48,69 triệu đô la Mỹ trong tổng thiệt hại xảy ra đặc biệt trong các hợp đồng tương lai Bitcoin, khi tài sản kỹ thuật số hàng đầu này dẫn đầu sự giảm giá của thị trường rộng lớn hơn. Việc tháo gỡ nhanh các cược tăng giá có đòn bẩy cao này đã tạo ra một hiệu ứng dây chuyền, trong đó giá giảm tự động kích hoạt nhiều khoản thanh lý hơn, điều này lại buộc phải bán tháo thêm các vị thế spot và hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch. Quy mô lớn của đợt xả đòn bẩy này đã buộc gần 100.000 nhà giao dịch phái sinh cá nhân phải rời khỏi vị thế giao dịch của họ hoàn toàn, khi các engine khớp lệnh của sàn giao dịch đã hệ thống đóng các tài khoản không còn đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì. Bên cạnh nguyên nhân tức thời từ sự kiện địa chính trị của Nhà Trắng, các cơ chế thị trường nền tảng đã bắt đầu thể hiện các dấu hiệu về tính dễ tổn thương cấu trúc. Trước khi sụp đổ, các sản phẩm tài sản kỹ thuật số đã liên tục chịu dòng chảy ròng rút khỏi các quỹ ETF giao dịch trên sàn Mỹ, từ đó dần làm giảm thanh khoản cơ bản của thị trường spot. Đồng thời, việc đến hạn của một ngày đáo hạn quyền chọn hàng tháng lớn hơn đã thúc đẩy các bộ phận tổ chức và các nhà đầu tư cá nhân tích cực đóng hoặc phòng hộ các vị thế hiện có của họ, dẫn đến một quá trình tháo gỡ đòn bẩy nhanh chóng và đồng bộ cao trên toàn bộ hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, để lại hệ sinh thái crypto với mức đòn bẩy cơ bản sạch hơn, không còn quá mức rủi ro.