Quên SaaS: Tại sao các Đại lý AI có thể biến ServiceNow và Palantir Technologies thành các nền tảng trị giá nghìn tỷ đô la tiếp theo

Nỗi sợ về việc trí tuệ nhân tạo (AI) có khả năng hành động đang khiến các công ty phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) trở nên lỗi thời là có thật. Nhiều cổ phiếu SaaS đã giảm mạnh trong năm qua, và các công ty này đang cố gắng nâng cấp mô hình của mình để duy trì sự phù hợp trong thế giới AI.

Nỗi sợ đã lan đến các ông lớn SaaS ServiceNow (NOW +14.38%) và Palantir Technologies (PLTR +9.29%), và cổ phiếu của họ đã giảm 33% và 23% trong năm nay, tương ứng. Nhưng AI có khả năng hành động có thể không phải là mối đe dọa lớn như một số nhà đầu tư lo ngại đối với các công ty này. Dưới đây là những điều bạn cần biết.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool

AI có khả năng hành động là gì?

SaaS đã trở thành mô hình phổ biến cho các công ty phần mềm, cung cấp doanh thu định kỳ qua các gói đăng ký hàng tháng. Khách hàng không nhận một gói duy nhất có thể trở nên lỗi thời theo thời gian mà là một mối quan hệ liên tục với các nâng cấp. SaaS có thể bao gồm mọi thứ từ phần mềm marketing của Salesforce đến thiết kế đồ họa của Figma và Microsoft's Word.

AI có khả năng hành động cho phép khách hàng tự động hóa nhiều hành động mà một chương trình SaaS thực hiện, làm cho nó trở nên thừa thãi. Ví dụ, trong trường hợp một đăng ký hoạt động như một cơ sở dữ liệu, vẫn cần có sự tương tác của con người để phân tích dữ liệu và đưa ra hành động, thì agent có thể thêm dữ liệu, phân tích nó và tạo các chiến dịch marketing dựa trên đó.

SaaS đóng vai trò như thế nào trong AI có khả năng hành động?

Các cổ phiếu SaaS bị ảnh hưởng nặng nề nhất là loại truyền thống. Đây là những công ty đã tồn tại nhiều năm và dựa trên công nghệ cũ hơn. Mặc dù mọi người đều cố gắng bắt kịp AI, ngay cả khi các công ty này chuyển sang mô hình AI, dịch vụ của họ sẽ ít được yêu cầu hơn chính xác vì mô hình của họ trở nên hiệu quả hơn. Nói cách khác, họ có thể thực hiện nhiều công việc hơn trong thời gian ngắn hơn, cần ít "chỗ ngồi" hoặc các gói đăng ký hơn.

Mở rộng

NYSE: NOW

ServiceNow

Thay đổi hôm nay

(14.38%) $15.64

Giá hiện tại

$124.37

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$128B

Phạm vi trong ngày

$116.29 - $124.74

Phạm vi 52 tuần

$81.24 - $211.48

Khối lượng

68.2 triệu

Trung bình khối lượng

25 triệu

Biên lợi nhuận gộp

76.56%

ServiceNow và Palantir đều dựa trên AI, và hoạt động kinh doanh của họ đã xử lý phần lớn công việc mà một agent sẽ làm. ServiceNow đã ra mắt Control Tower vào năm ngoái, trước khi thị trường bắt đầu lo lắng về AI có khả năng hành động. Như tên gọi, đây là "trung tâm chỉ huy tập trung" để quản lý chương trình AI của một công ty.

Ngay cả khi AI có khả năng hành động xử lý nhiều ứng dụng phần mềm, nó vẫn cần được hợp nhất để đạt hiệu quả tối đa và giá trị cao nhất, và đó là nơi ServiceNow đóng vai trò. Công ty có hàng nghìn khách hàng với các mối quan hệ lâu dài, giúp tăng cường sự phụ thuộc của họ vào nền tảng của công ty.

Tương tự với Palantir, công ty không chỉ hợp nhất các bộ dữ liệu rời rạc mà còn cử các kỹ sư đã được đào tạo đến khách hàng để lập bản đồ hệ thống ontology của họ và tạo ra hệ thống tùy chỉnh để trích xuất những thông tin có thể hành động nhất. Các hợp đồng chính phủ và thương mại của họ kéo dài nhiều năm, và họ đã ăn sâu vào hệ thống của khách hàng. Đây là những lợi thế không thể đơn giản thay thế bằng các agent và giúp họ có lợi thế cạnh tranh.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Thay đổi hôm nay

(9.29%) $13.31

Giá hiện tại

$156.65

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$375B

Phạm vi trong ngày

$145.78 - $157.77

Phạm vi 52 tuần

$118.93 - $207.52

Khối lượng

3.3 triệu

Trung bình khối lượng

46.8 triệu

Biên lợi nhuận gộp

84.07%

Khi các công ty dựa nhiều hơn vào agent, họ sẽ cần các nền tảng như Control Tower và Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo của Palantir (AIP) để quản lý chúng, tạo ra các cơ hội dài hạn hấp dẫn.

Một lời cảnh báo

Cả ServiceNow và Palantir đều là các công ty tăng trưởng cao, có lợi nhuận và thể hiện sức mạnh mặc dù cổ phiếu SaaS đang giảm mạnh. Tuy nhiên, điều đó không nhất thiết có nghĩa là chúng là những cơ hội mua hấp dẫn ngay lập tức, và lý do chính là một yếu tố rất quan trọng: định giá. Chúng được giao dịch với mức 61 và 154 lần lợi nhuận trên 12 tháng gần nhất, tương ứng, ngay cả khi giá của chúng thấp hơn.

Mặc dù chúng có thể có quỹ đạo tăng trưởng dài hạn, tiềm năng tăng giá của chúng có thể bị giới hạn bởi mức giá hiện tại.