Thời điểm quan trọng tháng 6: Thay đổi thị trường dưới ba đợt tin xấu

Thị trường vốn tháng 6, định sẵn không yên bình. Một loạt các sự kiện quan trọng sẽ lần lượt diễn ra, mỗi cái đều có thể trở thành “cánh bướm” gây xáo trộn thị trường. Chuẩn bị trước những mốc này, mới có thể nắm bắt cơ hội trong sóng gió.

Một, Khai mạc World Cup: Chuyển dịch vốn sau “lời nguyền”

Ngày 11 tháng 6, World Cup chính thức khai mạc. Các nhà đầu tư cổ phần lâu năm đều biết, trong giới tài chính có một “lời nguyền World Cup” kinh điển. Điều này không phải mê tín, mà là quy luật vốn thực tế — trong suốt kỳ World Cup, lượng lớn vốn đầu cơ toàn cầu sẽ rút khỏi thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu, phân tán vào cá cược thể thao và tiêu dùng sự kiện.

Khi thanh khoản thị trường bị rút đi, thiếu vốn gia tăng hỗ trợ, chỉ số và cổ phiếu sẽ khó duy trì xu hướng đơn chiều liên tục, đa phần sẽ rơi vào trạng thái dao động giảm, giảm âm và rút lui. Đây là yếu tố tiêu cực đầu tiên kìm hãm tâm lý thị trường tháng 6 và mặt bằng vốn.

Hai, IPO SpaceX: Hiệu ứng hút máu của gã khổng lồ nghìn tỷ

Ngày 12 tháng 6, SpaceX chính thức niêm yết. Việc niêm yết của gã khổng lồ nghìn tỷ này sẽ gây ra hiệu ứng hút máu mạnh mẽ, hút sạch thanh khoản toàn cầu (bao gồm A-shares, H-shares, Mỹ) khiến thị trường rơi vào trạng thái “mất máu”.

Quy luật lịch sử cho thấy, trong chu kỳ niêm yết của các doanh nghiệp hàng đầu, thị trường vốn toàn cầu đều gặp phải biến động dữ dội và dao động lớn. Trước “gã khổng lồ” này, những tin xấu trước đó chỉ là món khai vị.

Ba, Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang: “Liên hoàn đòn bẩy” của thu hẹp bảng cân đối và hạ lãi suất

Ngày 18 tháng 6 sáng sớm, quyết định lãi suất mới của Fed sẽ được công bố, đối với các nhà đầu tư quan tâm đến vàng và các tài sản khác, đây là yếu tố tiêu cực mang tính sát thương nhất.

Chủ tịch Fed mới Waller có tư duy tiền tệ khó hiểu, công cụ trung tâm trở thành “thu hẹp bảng cân đối nhanh + hạ lãi suất đồng bộ”, giống như “phanh chân, ga chân cùng lúc”.

• Thu hẹp bảng cân đối vs Hạ lãi suất: Cả hai đều nhằm giảm lượng tiền tệ lưu thông trên thị trường, nhưng bản chất khác nhau. Thu hẹp bảng cân đối giảm tiền tệ cơ bản (như ngân hàng trung ương bơm 1000 nhân dân tệ), còn hạ lãi suất giảm tiền tệ phái sinh (1710 nhân dân tệ phát sinh từ tiền tệ cơ bản).

• So sánh sức sát thương: Thu hẹp bảng cân đối trực tiếp thu hồi tiền tệ cốt lõi của thị trường, sẽ rút sạch thanh khoản qua hệ số đòn bẩy tiền tệ, sức sát thương lớn hơn nhiều so với hạ lãi suất. Nếu hạ lãi suất là “đun nước ấm sôi”, thu hẹp bảng cân đối là “đun sôi nước rồi thả cá vào”.

• Tham chiếu lịch sử: Chu kỳ tăng lãi suất của Fed năm 2022-2023 đã khiến thị trường chứng khoán toàn cầu giảm sâu, còn tác động của thu hẹp bảng cân đối năm nay sẽ còn dữ dội hơn. Ngày 18 tháng 6, chính sách này sẽ trở thành điểm ngoặt chính thức của thanh khoản toàn cầu.

Thị trường tháng 6 đầy thử thách, các mốc quan trọng này đáng để mỗi nhà đầu tư chú ý sát sao. Hiện tại, đợt phục hồi vẫn chưa kết thúc, tuần tới tôi sẽ dẫn dắt mọi người lại thử đỉnh! Mùa giảm giá trong mùa hè này sẽ trở thành chủ đạo. Đừng vội bắt đáy. Chúng ta đã mua vào hai ngày thứ Năm, thứ Sáu tuần này. Tuần tới, chúng ta sẽ mở lại chế độ bán khống điên cuồng.