#TradFi交易分享挑战 Phân tích thị trường dầu thô

Tính đến ngày 30 tháng 5 mới nhất, giá dầu quốc tế đồng loạt giảm, chạm mức thấp trong sáu tuần, động lực chính đến từ việc đạt được nhận thức sơ bộ trong đàm phán ngừng bắn giữa Mỹ và Iran, thị trường đã định giá rủi ro cung cấp Trung Đông giảm mạnh, các nhà đầu cơ tập trung rút lui; nhưng tồn kho dầu Mỹ liên tục giảm, mùa hè cao điểm tiêu thụ nhiên liệu sắp tới tạo nền hỗ trợ đáy, thị trường bước vào giai đoạn dao động yếu do phe mua và phe bán tranh chấp.

Giá hợp đồng dầu WTI tháng 7 chốt ở 87.36 USD/thùng, giảm 1.73% trong ngày, thấp nhất trong phiên chạm 86.35 USD, phá vỡ ngưỡng quan trọng 90 USD, mức giảm lũy kế toàn tháng 5 vượt quá 13%;
Giá hợp đồng dầu Brent tháng 7 chốt ở 92.05 USD/thùng, giảm 1.77%, hợp đồng giao dịch sôi động tháng 8 ở 91.12 USD/thùng, áp lực ngắn hạn phía trên là 95 USD/thùng, hỗ trợ phía dưới là 85 USD/thùng.

Phân tích cơ bản cung cầu

Phía cung
1 Rủi ro địa chính trị giảm nhanh: Tin tức về thỏa thuận ngừng bắn sơ bộ trong 60 ngày giữa Mỹ và Iran, thị trường kỳ vọng hạn chế vận chuyển qua eo biển Hormuz sẽ được dỡ bỏ, khoảng 20% tuyến vận chuyển dầu toàn cầu được khôi phục thông suốt, phần lớn phần bPremium rủi ro địa chính trị đã được loại bỏ; nhưng Bộ Ngoại giao Iran phủ nhận đạt được thỏa thuận cuối cùng, đàm phán vẫn còn nhiều biến số, rủi ro chưa hoàn toàn được loại bỏ.
2 OPEC+ duy trì cắt giảm sản lượng: Tổ chức tiếp tục thực hiện kế hoạch cắt giảm tự nguyện, không có tin tức về tăng sản lượng mới từ các thành viên, chi tiêu vốn cho dầu thô thông thường toàn cầu thiếu hụt, nguồn cung tăng trung và dài hạn hạn chế.
3 Tăng trưởng dầu đá phiến Mỹ chững lại, số lượng giàn khoan liên tục giảm trong ba tuần, khó bù đắp nhanh các thiếu hụt tiềm năng trong cung của Trung Đông trong ngắn hạn.

Phía cầu

Mùa hè tiêu thụ nhiên liệu tại Bắc bán cầu đang đến gần, tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất liên tục giảm, tồn kho nhiên liệu chưng cất xuống mức thấp nhất trong 23 năm; tỷ lệ hoạt động của các nhà máy lọc dầu trong nước duy trì ở mức cao, nhu cầu sử dụng nguyên liệu hóa chất ổn định, tạo nền hỗ trợ cho giá dầu.

Dự đoán xu hướng thị trường

Trong ngắn hạn, giá dầu bị áp lực từ tin đàm phán Mỹ-Iran tích cực, duy trì trạng thái dao động yếu và giảm, tâm lý bán tháo tập trung giải phóng, chú ý đến mức hỗ trợ 85 USD (WTI), nếu đàm phán có biến động, giá dầu có khả năng phục hồi nhanh chóng.
Trong trung và dài hạn, cân bằng cung cầu chưa thay đổi: OPEC+ tiếp tục cắt giảm, tồn kho toàn cầu thấp cộng với nhu cầu tiêu thụ mùa hè tăng, đợt giảm này chủ yếu do kỳ vọng địa chính trị và điều chỉnh kỹ thuật, giá dầu trung và dài hạn vẫn có cơ sở tăng lên.

Các điểm nóng thị trường hiện tại

Tuần này, trọng tâm chính của thị trường xoay quanh đàm phán ngừng bắn Mỹ-Iran, thị trường đã dự đoán trước việc phục hồi hoạt động qua eo biển, nhiều nhà đầu cơ chốt lời lớn dẫn đến giá dầu giảm mạnh; nhưng dữ liệu tồn kho liên tục giảm, chứng tỏ cơ bản thị trường chưa yếu đi, sự phân hóa giữa phe mua và phe bán ngày càng rõ ràng. Các thương nhân phía dưới thường xuyên điều chỉnh mua bán để tránh rủi ro biến động giá lớn trong ngắn hạn; quan điểm của các tổ chức phân hóa, giao dịch ngắn hạn chủ yếu theo hướng bán cao, các quỹ trung và dài hạn mua theo từng đợt khi giá giảm. $XTIUSD