Dell vừa công bố lợi nhuận vượt dự kiến khi gia nhập cuộc chơi AI. Các nhà đầu tư có nên mua cổ phiếu sau đà tăng 221% trong năm nay?

Một công ty công nghệ máy tính và doanh nghiệp di sản khác đã chính thức khẳng định vị thế là một đối thủ lớn trong chuỗi cung ứng trí tuệ nhân tạo và gia nhập thị trường.

Dell (DELL +30.83%) báo cáo kết quả lợi nhuận như một ngôi sao cho quý đầu tiên của năm tài chính 2027.

Công ty báo cáo lợi nhuận ròng điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 4,86 đô la, tăng 214% so với cùng kỳ năm trước và vượt xa dự báo của các nhà phân tích là 2,96 đô la.

Doanh thu gần 44 tỷ đô la cũng vượt xa ước tính 35,7 tỷ đô la.

Công ty cũng nâng dự báo doanh thu cả năm lên 167 tỷ đô la ở mức trung bình, tăng 47% so với năm tài chính 2026.

Chiến thắng lớn và nâng dự báo này có thể do nhu cầu tăng vọt đối với các máy chủ AI, và công ty dự kiến doanh thu máy chủ AI trong năm sẽ đạt 60 tỷ đô la.

Giám đốc vận hành của Dell, Jeff Clarke, nói, “Cơ hội AI không có dấu hiệu chậm lại.”** Nhà phân tích Erik Woodring của Morgan Stanley** cho biết, chiến thắng ấn tượng này đã khiến nhóm của ông bất ngờ.

“Chúng tôi đã sai lầm về điều này, và mô hình/PT của chúng tôi đang được xem xét lại,” Woodring viết trong một ghi chú nghiên cứu hôm nay, theo CNBC. “Đây — trên toàn bộ lĩnh vực — là một trong những quý ấn tượng nhất mà chúng tôi từng chứng kiến trong thời gian theo dõi phần cứng, đặc biệt trong bối cảnh những gì đang diễn ra trong vũ trụ linh kiện.”

Tính đến 2:07 chiều ET hôm nay, cổ phiếu Dell đã tăng gần 29,5% và hiện đã tăng 221% trong năm nay. Các nhà đầu tư có nên tiếp tục mua cổ phiếu này không?

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Vai trò của Dell trong chuỗi AI

Nhiều thành phần cần thiết để vận hành các giải pháp AI.

Trong khi Nvidia (các đơn vị xử lý đồ họa - GPU) dùng để huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn (LLMs) đã nhận được phần lớn sự chú ý, các công ty sản xuất các thành phần khác đã chứng kiến cổ phiếu của họ tăng vọt.

Ví dụ, Micron đã vượt trội nhờ vào nhu cầu bộ nhớ dữ dội cần để cung cấp dữ liệu cho GPU.

Mở rộng

NYSE: DELL

Dell Technologies

Thay đổi hôm nay

(30.83%) 97,75 đô la

Giá hiện tại

414,80 đô la

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$207B

Phạm vi trong ngày

402,38 - 429,12 đô la

Phạm vi 52 tuần

106,38 - 429,12 đô la

Khối lượng

1,7 triệu

Trung bình khối lượng

8 triệu

Biên lợi nhuận gộp

19,97%

Lợi suất cổ tức

0,70%

Dell đóng vai trò quan trọng khác bằng cách bán các máy chủ AI, gần như kết nối tất cả các thành phần của chuỗi AI, từ GPU đến bộ nhớ, lưu trữ và các bộ xử lý trung tâm (CPU).

Vì vậy, khi các cụm GPU tiếp tục mở rộng quy mô, Dell hưởng lợi từ nhu cầu tăng cao đối với các máy chủ.

Cổ phiếu có phải là một cơ hội mua?

Sau đợt tăng lớn, Dell hiện giao dịch hơn 32 lần lợi nhuận sau thuế. Trung bình 5 năm của nó là 16.

Trong khi các hệ số này có thể không nghe có vẻ rất anh hùng trong lĩnh vực AI, điều quan trọng là phải hiểu rằng, giống như Micron, Dell trước đây đã được xem như một cổ phiếu chu kỳ vì kinh doanh phần cứng thường theo chu kỳ.

Nhưng siêu chu kỳ AI có thể thay đổi điều này, ít nhất là nếu nó duy trì tốc độ này.

Trong cuộc gọi lợi nhuận của công ty, Clarke nói rằng công ty đã kết thúc quý với tồn kho máy chủ AI trị giá hơn 51 tỷ đô la. Nhu cầu vẫn vượt quá cung, và Clarke cũng nói Dell dự kiến sẽ kết thúc năm 2026 với một lượng hàng tồn kho mạnh mẽ.

Với nhu cầu như vậy, cổ phiếu Dell có thể còn nhiều dư địa phát triển hơn nữa sau đợt tăng này.

Tuy nhiên, giống như các thành phần AI khác trong chuỗi cung ứng, nó có thể sống và chết cùng với thương vụ AI, điều này có thể sẽ có một đợt điều chỉnh vào một thời điểm nào đó.

Ban quản lý cũng đang thành công với các phần khác của doanh nghiệp Dell, dự báo biên lợi nhuận gộp trong các lĩnh vực không liên quan đến AI cũng sẽ mở rộng trong năm, vì vậy có thể nói về khả năng thực thi.

Tôi nghĩ các nhà đầu tư có thể sở hữu cổ phiếu này, nhưng họ nên hiểu rằng các khoản lợi nhuận lớn có thể đã nằm trong giá rồi. Nếu bạn mua, tôi khuyên nên bắt đầu nhỏ và sau đó trung bình giá bằng cách phân bổ đều.