Hyperliquid SpaceX Perp Gãy Đột Ngột 45%, Xóa Sổ 1,5 Triệu USD Trong Vài Phút

Hyperliquid’s SpaceX pre-IPO perp giảm 45% trong 30 phút, thanh lý 1,5 triệu đô la cho 405 người dùng sau khi một oracle lỗi cung cấp dữ liệu giá sai.

Hợp đồng vĩnh viễn SPACEX-USDH trên Hyperliquid mở phiên thứ Năm một cách yên tĩnh. Lượng mở vị thế dưới 2,9 triệu đô la. Không có gì đáng báo động.

Sau đó, nó giảm mạnh. Hợp đồng mất gần 45% trong một cây nến 30 phút, giảm từ 2.277 đô xuống mức thấp 1.254 đô. Đến khi nó phục hồi một phần lên khoảng 2.169 đô, đã có 405 người dùng bị thanh lý.

Một cây nến. 1.393 vị thế biến mất.

Dữ liệu của Hyperliquid cho thấy 1.393 vị thế bị xóa, giá trị danh nghĩa tổng cộng 1,51 triệu đô la. Vị thế bị thanh lý trung bình chỉ giữ 31 đô la ký quỹ. Hầu hết đều sử dụng đòn bẩy 3x với phần đệm tối thiểu. Một cuốn sách dành cho nhà bán lẻ với gần như không có độ sâu để hấp thụ cú sốc.

Tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ của hợp đồng trước khi sụp đổ là 4,87 triệu đô la. Một cây nến dường như đã hấp thụ một phần lớn trong số đó. Thị trường không có đủ thanh khoản khi cần thiết.

Ventuals, nhà triển khai thị trường SPACEX trên Hyperliquid, xác nhận chuyện đã xảy ra. Một nhà cung cấp dữ liệu ngoài chuỗi được sử dụng làm thành phần của oracle giá đã trả về dữ liệu sai. Điều này trực tiếp ảnh hưởng đến oracle và giá đánh dấu của thị trường, khiến cả hai biến động mạnh.

_Nguồn: _Hyperliquid

Chia cổ phiếu mà không ai tính đến

Không phải ai cũng chấp nhận cách diễn giải của Ventuals. Trên X, DegenerateKong phản bác, cho rằng nhà cung cấp dữ liệu không trả về dữ liệu sai chút nào. Theo tài khoản đó, điều chỉnh phản ánh việc SpaceX chia cổ phiếu 1-for-5, một sự kiện đã được báo trước vài tuần. Giao thức đã không tính đến điều này.

Hợp đồng này tự nó đang ở trong tình thế bất lợi đặc biệt. Không giống như các hợp đồng vĩnh viễn trên Bitcoin hoặc Ethereum, SPACEX-USDH không có chuẩn giá công khai. Cổ phiếu SpaceX chỉ giao dịch qua các thị trường thứ cấp tư nhân hạn chế cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Không có thị trường spot sâu để neo giá.

Ventuals đã theo dõi trên X, viết rằng những người dùng bị ảnh hưởng sẽ nhận được bồi thường trong vòng 48 giờ. Ngắn gọn và rõ ràng. Cộng đồng ít bình tĩnh hơn. Nhiều người nắm giữ vHYPE đã phản ánh về tỷ lệ vHYPE-đến-HYPE bị mất peg, một nhóm Discord bị hạn chế, và những gì họ mô tả là hai tháng không có cập nhật ý nghĩa nào từ nhóm phát triển. Một tài khoản trên X viết rằng bất cứ thứ gì liên quan đến giao thức đều dẫn đến thiệt hại tài chính theo cách này hay cách khác.

Thị trường Pre-IPO Không Có Gì Dưới Đáy

Cấu trúc hợp đồng vĩnh viễn trước IPO không cung cấp cổ phần SpaceX thực sự. Nhà giao dịch đặt cược theo hướng về giá trị của công ty tại thời điểm IPO. Không quyền sở hữu, không quyền cổ đông, không sàn giá từ thị trường spot thực sự. Giá đánh dấu 2.132 đô tại kỳ hạn vẫn cao hơn hơn 220 đô so với giá oracle 1.908 đô, cho thấy hợp đồng chưa hoàn toàn lấp đầy khoảng cách ngay cả sau vụ sụp đổ.

SpaceX đang hướng tới IPO vào tháng 6. Việc niêm yết này sẽ nằm trong số lớn nhất lịch sử, với định giá theo một số dự đoán vượt quá 1,5 nghìn tỷ đô. Bối cảnh này khiến việc tiếp xúc tổng hợp trở nên hấp dẫn đối với các nhà giao dịch bán lẻ không thể tiếp cận thị trường thứ cấp tư nhân. Nó cũng khiến độ tin cậy của oracle trở nên vô cùng quan trọng.

Trên X, meko.eth liên kết sự cố này với lỗi oracle của Anthropic trước đó trên Ventuals, mà nhóm không công khai đề cập vào thời điểm đó. Zedzies hỏi trực tiếp tại sao Ventuals không sử dụng Chainlink. Nhóm chưa phản hồi công khai về cả hai điểm này.