6 tháng quan trọng về vĩ mô & sự kiện tổng hợp (phiên bản logic tinh gọn)

Kết luận tổng thể: Tháng 6 xảy ra nhiều sự kiện tiêu cực, thanh khoản sẽ còn giảm sút theo giai đoạn, khả năng mua vào theo chiều tăng giá không cao, chủ yếu theo dõi và xác nhận phía bên phải.

1. Cuộc họp OPEC+ ngày 7 tháng 6

Ảnh hưởng chính đến giá dầu:

- Giảm sản lượng để giữ giá dầu ổn định → giá dầu cao → lạm phát Mỹ dễ phản ứng lại → áp lực giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang → rủi ro tiêu cực đối với tài sản rủi ro;
- Tăng sản lượng để giảm giá → giá dầu giảm → hạ nhiệt lạm phát → kỳ vọng giảm lãi suất phục hồi → tích cực cho thị trường.

2. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp Mỹ ngày 5 tháng 6

Phản ánh sức khỏe của lực lượng lao động Mỹ:

- Việc làm vượt kỳ vọng: Kinh tế mạnh mẽ, trì hoãn giảm lãi suất, tiêu cực;
- Việc làm không đạt kỳ vọng: Kinh tế yếu đi, kỳ vọng giảm lãi suất tăng, tích cực.
Chiến lược: Không đặt cược trước vào dữ liệu, theo dõi sau khi có kết quả thực tế.

3. Dữ liệu CPI lạm phát Mỹ ngày 10 tháng 6

Hiện tại, CPI tháng 4 đã cao hơn dự kiến, cộng thêm biến động địa chính trị khiến giá dầu duy trì mạnh, khó giảm trong tháng 5:

- CPI cao ngất ngưởng: Lạm phát bền vững, việc giảm lãi suất bị trì hoãn thêm, thậm chí có thể kích hoạt lại kỳ vọng tăng lãi suất, tiêu cực;
- CPI giảm rõ rệt: Điểm chuyển biến của lạm phát xuất hiện, kỳ vọng giảm lãi suất phục hồi, tích cực.

4. IPO khổng lồ của SpaceX ngày 12 tháng 6

Quỹ huy động 750 tỷ USD, một trong những IPO lớn nhất lịch sử:
Nguồn vốn sẽ rút khỏi các tài sản rủi ro như công nghệ, tiền mã hóa, theo dõi lịch sử Bitcoin giảm mạnh sau khi Coinbase lên sàn, thuộc dạng rủi ro về mặt dòng tiền tiềm năng.

5. Các quyết định của ngân hàng trung ương các nước từ ngày 16–18 tháng 6 + cuộc họp của Fed

1. Các ngân hàng trung ương chính như Anh, Nhật, Thụy Sỹ đồng loạt công bố lãi suất, chính sách tiền tệ toàn cầu chung xu hướng thắt chặt, khó có thể chống đỡ áp lực lớn bằng chính sách nới lỏng đơn lẻ;
2. Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất gần 97%, điểm đáng chú ý là phát biểu của các quan chức: Người mới nhậm chức thể hiện quan điểm hawkish, nếu phát đi tín hiệu khả năng tăng lãi trong năm, tài sản rủi ro sẽ chịu áp lực rõ rệt.

6. Rủi ro về thanh khoản ẩn: World Cup Mỹ, Canada, Mexico (12.6–20.7)

Trong thời gian thi đấu, tâm lý tham gia thị trường giảm, khối lượng giao dịch thu hẹp, thanh khoản mỏng đi, biến động thị trường dễ bị khuếch đại, tâm lý tránh rủi ro của nhà đầu tư sẽ tăng theo phản xạ.

Tổng thể chiến lược vận hành

Tháng 6, áp lực vĩ mô tiêu cực dày đặc + rút vốn + thanh khoản suy giảm, tỷ lệ thắng mua vào và tỷ lệ lợi nhuận không cao, ưu tiên giữ vị thế nhẹ, chờ đợi tất cả các sự kiện quan trọng đều có kết quả, sau khi tiêu cực được phản ánh đầy đủ, mới đánh giá lại cơ hội phân bổ.