Bitcoin vẫn quanh $77K sau khi bị từ chối bởi trung bình động 200 ngày

Những điểm chính rút ra

• BTC vẫn quanh mức $77k sau khi từ chối vượt qua trung bình động 200 ngày.
• Hiệu suất giảm giá đến khi lạm phát tăng và lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng gây áp lực lên tâm lý rủi ro.

Bitcoin giảm xuống dưới 77.000 đô la vào đầu thứ Tư sau khi không thể vượt qua trung bình động 200 ngày gần 82.000 đô la, khi lạm phát tăng và điều kiện vĩ mô thắt chặt gây áp lực lớn lên các tài sản rủi ro.

Sự giảm giá này xảy ra sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng trưởng nhanh hơn, đạt 3,8% so với cùng kỳ năm trước. Đồng thời, giá dầu tăng và lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng đã làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, với thị trường ngày càng dự đoán khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.

Gấu tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường

Theo báo cáo từ Nghiên cứu K33, việc Bitcoin bị từ chối tại trung bình động 200 ngày phản ánh các mô hình đã thấy trong các chu kỳ thị trường trước đây vào năm 2014, 2018 và 2022, khi các đợt phục hồi nhanh chóng sau đó bị bán tháo mạnh do đòn bẩy.

K33 lưu ý rằng các đợt phục hồi lịch sử đó đã nhanh chóng xây dựng lại niềm tin của nhà giao dịch và đòn bẩy, khiến thị trường dễ bị điều chỉnh mạnh khi đà tăng giảm dần.

“Yếu tố cốt lõi trong các đợt giảm sau này là việc tháo bỏ các vị thế đã tích lũy trong suốt đợt tăng giá,” báo cáo cho biết.

Tuy nhiên, các nhà phân tích nhấn mạnh rằng chu kỳ hiện tại khác biệt ở một số điểm quan trọng. Bitcoin mất nhiều thời gian hơn để quay lại mức trung bình động 200 ngày sau khi giảm xuống dưới đó, mất 189 ngày trước khi kiểm tra lại mức này vào tháng 5. Trong khi đó, vào năm 2014 là 96 ngày, 2018 là 132 ngày, và 2022 là 85 ngày.

Dữ liệu phái sinh cho thấy các nhà giao dịch vẫn thận trọng hơn là quá lạc quan. Tỷ lệ tài trợ đã duy trì âm trong 81 ngày liên tiếp, trong khi các skew của thị trường quyền chọn đang ở gần mức cao nhất trong năm, cho thấy vị thế phòng thủ vẫn còn tồn tại.

Dòng vốn từ các tổ chức đã thể hiện bức tranh hỗn hợp. Các sản phẩm giao dịch trao đổi Bitcoin toàn cầu (ETPs) ghi nhận dòng chảy ra lớn nhất trong tuần kể từ đầu năm, tổng cộng 24.303 BTC. Con số này là dòng chảy ra lớn thứ chín trong vòng năm ngày kể từ khi ra mắt các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ.

K33 lưu ý rằng áp lực bán đã tăng lên khi Bitcoin tiến gần đến mức trung bình chi phí ETF, một mức đã từng kích hoạt dòng chảy ra lớn.

Triển vọng kỹ thuật của Bitcoin: BTC củng cố quanh mức 77.000 đô la

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin dao động quanh mức 77.200 đô la, cao hơn chút so với đường trung bình động 50 ngày ở 76.743 đô la và đường trung bình động 100 ngày ở 76.867 đô la.

Tuy nhiên, xu hướng chung vẫn bị hạn chế bởi đường trung bình động 200 ngày ở 81.845 đô la, vẫn tiếp tục đóng vai trò là mức kháng cự mạnh phía trên.

Vị trí này cho thấy rằng trong khi các nhà mua ngắn hạn cố gắng ổn định giá, các tín hiệu xu hướng dài hạn vẫn chưa xác nhận một sự đảo chiều tăng giá.

Các chỉ số kỹ thuật cho thấy đà tăng giá đang suy yếu. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang hướng về mức trung bình 40-45, cho thấy lực mua đang yếu dần mà chưa đến mức quá bán.

Trong khi đó, chỉ số Hội tụ và hội tụ trung bình động (MACD) vẫn nằm trong vùng âm rõ ràng, củng cố quan điểm rằng các đợt tăng gần đây đã mất sức sau đợt phục hồi trước đó.

Nếu đợt tăng tiếp tục, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt tăng gần đây quanh 78.962 đô la. Một đột phá qua mức này sẽ cần thiết để thách thức các mức cao hơn.

Tuy nhiên, nếu đợt bán tháo tiếp diễn, mức hỗ trợ ban đầu nằm tại đường trung bình động 50 ngày ở 76.743 đô la. Phá vỡ mức này có thể khiến Bitcoin tiếp tục giảm sâu hơn về mức thoái lui Fibonacci 38,2% tại 74.487 đô la.

Hỗ trợ sâu hơn nằm gần đường xu hướng đã được khôi phục quanh mức 70.785 đô la, với mức thoái lui 23,6% tại 68.950 đô la đóng vai trò là lớp đệm cuối cùng cho cấu trúc hiện tại.