Tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro, cái nào quan trọng hơn

Thường xuyên có người hỏi các nhà làm định lượng:

“Chiến lược của tôi tỷ lệ thắng chỉ có 30%, có phải quá thấp không?”
“Thắng nhiều hơn một chút có tốt không, hay là tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro cao hơn mới tốt?”
Hôm nay sẽ làm rõ vấn đề này.

Một, trước tiên cần hiểu rõ: thắng là gì? tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro là gì?

Chỉ số Định nghĩa Công thức
Tỷ lệ thắng Phần các giao dịch có lợi nhuận trong tổng số giao dịch Số lần thắng ÷ Tổng số giao dịch
Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro Trung bình lợi nhuận mỗi giao dịch chia cho trung bình thua lỗ mỗi giao dịch Trung bình lợi nhuận ÷ Trung bình thua lỗ

Ví dụ:

Một chiến lược thực hiện 100 giao dịch, thắng 40, thua 60. Trung bình mỗi giao dịch lời 1000 nhân dân tệ, mỗi giao dịch lỗ 500 nhân dân tệ.

Tỷ lệ thắng = 40%
Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro = 1000 ÷ 500 = 2
Tỷ lệ thắng chưa tới một nửa, nhưng tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro là 2, tổng thể vẫn có lãi.

Hai, tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro, cái nào quan trọng hơn?
Chuyên gia định lượng trả lời: tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro quan trọng hơn.

Tại sao?

Bởi vì tỷ lệ thắng có giới hạn.

Bất kỳ chiến lược giao dịch định lượng nào, tỷ lệ thắng khó duy trì trên 60% trong thời gian dài. Ngay cả vượt qua, thường là nhờ “lấy chút lợi nhuận rồi thoát”, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro rất thấp.

Nhưng tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro có thể rất cao. 3:1, 5:1, thậm chí 10:1 đều có thể.

Ba, một công thức đơn giản: giá trị kỳ vọng
Đánh giá một chiến lược giao dịch định lượng tốt hay không dựa vào giá trị kỳ vọng:

Giá trị kỳ vọng = Tỷ lệ thắng × Trung bình lợi nhuận - (1 - Tỷ lệ thắng) × Trung bình thua lỗ
Chuyển đổi thành tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro:

Giá trị kỳ vọng = Tỷ lệ thắng × Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro - (1 - Tỷ lệ thắng)

Tỷ lệ thắng Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro Giá trị kỳ vọng Kết quả
30% 3 0.30×3 - 0.70 = 0.20 ✅ Có lãi
40% 2 0.40×2 - 0.60 = 0.20 ✅ Có lãi
50% 1.5 0.50×1.5 - 0.50 = 0.25 ✅ Có lãi
60% 1 0.60×1 - 0.40 = 0.20 ✅ Có lãi
70% 0.5 0.70×0.5 - 0.30 = 0.05 ⚠ Lợi nhuận nhỏ

Chỉ cần giá trị kỳ vọng lớn hơn 0, chiến lược sẽ sinh lời.

Kinh nghiệm của các nhà định lượng: tỷ lệ thắng 30%-40%, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro 2-3 là khoảng an toàn hơn. Không cần theo đuổi tỷ lệ thắng cao, cứ từ từ.

Bốn, các loại chiến lược khác nhau về tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro

Loại chiến lược Tỷ lệ thắng Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro Đặc điểm
Giao dịch tần suất cao 60%-80% Dưới 1 Kiếm ít tiền, thua cũng ít
Chiến lược xu hướng 30%-40% 2-4 Thường thua nhỏ, thỉnh thoảng thắng lớn
Lưới/ Martingale 70%-90% 0.5-1 Tỷ lệ thắng cao, nhưng một lần rút lui có thể rất lớn

Khi phát triển hệ thống giao dịch định lượng cho khách hàng, các nhà định lượng sẽ dựa vào loại chiến lược để đặt mục tiêu khác nhau:

Chiến lược xu hướng: Không cần tỷ lệ thắng cao, nhưng tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro tối thiểu phải trên 2
Chiến lược dao động: Tỷ lệ thắng có thể cao hơn, nhưng tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro không được thấp hơn 0.8
Năm, một sai lầm phổ biến
Nhiều người vì muốn đạt tỷ lệ thắng cao, đặt điểm chốt lời quá gần, điểm cắt lỗ quá xa.

Kết quả: Tỷ lệ thắng thực sự cao hơn, nhưng mỗi lần thắng chỉ đủ bù cho nửa lần thua. Tổng thể không có lãi.

Lời khuyên của các nhà định lượng:

Đầu tiên xác định tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro, rồi mới chấp nhận tỷ lệ thắng phù hợp.
Ví dụ bạn muốn làm chiến lược xu hướng, đặt mục tiêu tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro là 2. Sau khi backtest, thấy tỷ lệ thắng chỉ 30%, cũng không sao, giá trị kỳ vọng vẫn dương. Đừng vì muốn tăng tỷ lệ thắng mà thay đổi tham số, vì thường sẽ làm giảm tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro.

Sáu, làm thế nào để tối ưu hai chỉ số này?
Nếu bạn muốn tối ưu tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro trong hệ thống giao dịch định lượng, lời khuyên của các nhà định lượng là:

Cách tối ưu tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro:

Thả lỏng điểm chốt lời, để lợi nhuận chạy tự nhiên
Thu hẹp điểm cắt lỗ, kiểm soát thua lỗ từng giao dịch
Sử dụng dừng lỗ di động để bảo vệ lợi nhuận chưa thực hiện
Cách tối ưu tỷ lệ thắng:

Thêm điều kiện lọc, giảm các giao dịch vô hiệu
Chỉ mở vị thế trong các điều kiện thị trường phù hợp
Nâng cao tiêu chuẩn xác nhận tín hiệu vào lệnh
Nhưng chú ý: tối ưu một chỉ số, thường sẽ hy sinh chỉ số kia.

Tìm ra điểm cân bằng phù hợp với chiến lược của bạn, quan trọng hơn là theo đuổi “cả hai cùng cao”.

Cuối cùng
Tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro là hai bánh xe của giao dịch định lượng. Thiếu một cái, không chạy ổn định; lệch một cái, không đi thẳng.

Lời khuyên của các nhà định lượng là: trước tiên đảm bảo tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro, rồi mới chấp nhận tỷ lệ thắng phù hợp. Đừng vì thắng nhiều mà hy sinh tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro.

Nếu bạn đang làm giao dịch định lượng hoặc muốn xây dựng một hệ thống giao dịch định lượng, hãy nhắn tin riêng cho các nhà định lượng.

Ghi chú “Tỷ lệ thắng tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro”, để có thể trao đổi về chiến lược của bạn, giúp bạn phân tích xem các chỉ số hiện tại có hợp lý không.