Gần đây trò chuyện với các nhà đầu tư mới, phát hiện nhiều người vừa yêu vừa ghét đám chỉ báo kỹ thuật trong phần mềm chứng khoán. Các công cụ lựa chọn dày đặc khiến mắt hoa mắt vội, nhưng vẫn muốn học cách sử dụng. Hôm nay sẽ nói về một trong những chỉ báo tôi dùng thường xuyên nhất — chỉ số KD.

Thật lòng mà nói, chỉ số KD này dùng đúng cách có thể giúp bạn bắt được nhiều thời điểm vào ra thị trường, nhưng cũng phải hiểu tính khí của nó.

Trước tiên, chỉ số KD tên đầy đủ là chỉ số dao động ngẫu nhiên, do người Mỹ George Lane đề xuất vào những năm 1950. Cơ chế cốt lõi của chỉ báo này rất đơn giản: xem biến động cao thấp của giá cổ phiếu trong một khoảng thời gian, rồi đánh giá xem giá hiện tại trong vùng này là mạnh hay yếu. Giá trị của chỉ số KD nằm trong khoảng từ 0 đến 100, gồm hai đường K (đường nhanh) và D (đường chậm). Đường K phản ứng nhạy hơn, còn D là phiên bản làm mượt của K, thường được đặt là trung bình trượt đơn giản 3 kỳ của K.

Trong thực tế, điều cơ bản nhất là nhìn vị trí của hai đường này. Khi đường K vượt lên trên đường D gọi là giao cắt vàng, thường là tín hiệu mua vào; khi đường K rơi xuống dưới đường D gọi là giao cắt tử thần, có thể cần xem xét bán ra.

Nói về cách dùng chỉ số KD, đơn giản nhất là nhìn vào giá trị. Khi KD vượt quá 80 thể hiện xu hướng mạnh mẽ, nhưng cũng cần cẩn thận vì có thể tăng quá nhanh trong ngắn hạn, xác suất giảm tiếp khoảng 95%, khả năng tăng chỉ còn 5%. Ngược lại, KD dưới 20 thể hiện giá yếu, quá bán ngắn hạn, khả năng bật lại khá cao, khoảng 95% sẽ có phản ứng hồi phục. Nếu KD quanh mức 50, tức là lực mua và bán cân bằng, có thể chờ đợi hoặc giao dịch trong vùng dao động.

Nhưng có một điểm rất quan trọng — quá mua không có nghĩa là sẽ giảm ngay, quá bán cũng không chắc chắn sẽ tăng, những giá trị này chỉ là tín hiệu cảnh báo rủi ro, không phải chân lý tuyệt đối.

Bản thân tôi khi dùng KD cũng gặp vài rắc rối. Ví dụ, đôi khi chỉ báo sẽ dao động liên tục ở vùng cao hoặc thấp, gọi là hiện tượng trì trệ. Trì trệ vùng cao là khi giá liên tục tăng, nhưng chỉ số KD lại giữ ở mức 80-100 trong thời gian dài, lúc đó bạn không biết nên bán hay giữ tiếp. Kinh nghiệm của tôi là trong trường hợp này cần phối hợp với các chỉ báo khác và tin tức cơ bản để đánh giá, nếu có tin tích cực xuất hiện thì có thể quan sát thêm; còn nếu có tín hiệu tiêu cực thì cần điều chỉnh chiến lược nhanh chóng, thoát khỏi vị thế từng phần.

Ngoài ra còn có hiện tượng gọi là phân kỳ, tức là xu hướng giá và chỉ số KD không đồng bộ. Ví dụ, giá tạo đỉnh mới nhưng KD không tạo đỉnh mới, gọi là phân kỳ dương, thường là tín hiệu bán ra. Ngược lại, giá tạo đáy mới nhưng KD không, gọi là phân kỳ âm, thường là tín hiệu mua vào. Tuy nhiên, phân kỳ không phải lúc nào cũng chính xác 100%, cần phối hợp với các chỉ báo khác để xác nhận.

Chỉ số KD thường đặt tham số là 14 ngày, nhưng cũng có thể điều chỉnh theo phong cách giao dịch của từng người. Nếu muốn giao dịch ngắn hạn, có thể dùng chu kỳ 5 hoặc 9 ngày, chỉ báo sẽ nhạy hơn; còn đầu tư dài hạn thì dùng 20 hoặc 30 ngày, chỉ số sẽ mượt hơn.

Nói nhiều về lợi ích, cũng phải thành thật nói về nhược điểm của KD. Thứ nhất, nếu đặt tham số quá nhỏ, phản ứng sẽ quá nhạy, dễ sinh ra nhiều nhiễu, khiến bạn không biết tin ai. Thứ hai, hiện tượng trì trệ khiến bạn bỏ lỡ các đợt sóng lớn. Thứ ba, tín hiệu đôi khi quá nhiều, cần phối hợp các chu kỳ và chỉ báo khác để xác nhận. Cuối cùng, KD là chỉ báo đi trễ, dựa trên dữ liệu quá khứ để đưa ra tham khảo, không thể thần thánh hóa quá.

Vì vậy, lời khuyên của tôi là hãy xem KD như một công cụ cảnh báo rủi ro, đừng coi nó như thần dược bất khả chiến bại. Phải kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật khác và phân tích cơ bản để giảm thiểu rủi ro, nâng cao tỷ lệ thắng. Nếu muốn chơi ngắn hạn, ngoài tham khảo chỉ báo kỹ thuật, việc đặt điểm dừng lỗ, chốt lời cũng cực kỳ quan trọng, đó mới là con đường đúng đắn của đầu tư.