Gần đây thấy nhiều người bàn luận về đòn bẩy chứng khoán, thực ra thứ này giống như con dao hai lưỡi, dùng tốt có thể nhân rộng lợi nhuận, dùng không cẩn thận dễ cháy tài khoản. Hôm nay tôi sẽ phân tích rõ ràng chủ đề này, giúp mọi người hiểu rõ hơn.

Nói chung, giao dịch đòn bẩy chính là vay tiền để đầu tư. Bạn có 10 vạn nhân dân tệ, vay của công ty chứng khoán 90 vạn, tổng cộng bỏ vào 100 vạn để giao dịch, đó chính là đòn bẩy 10 lần. Nguyên lý cốt lõi của đòn bẩy chứng khoán thực ra rất đơn giản, là dùng số tiền ký quỹ nhỏ hơn để kiểm soát lượng tài sản lớn hơn.

Tôi lấy ví dụ thực tế cho bạn. Giả sử chỉ số Hợp đồng tương lai chỉ số Đài Bắc hiện đóng cửa ở 13.000 điểm, mỗi điểm trị giá 200 nhân dân tệ, thì tổng giá trị của một hợp đồng tương lai chỉ số Đài Bắc là 2,6 triệu nhân dân tệ. Nhưng bạn không cần phải thanh toán toàn bộ, chỉ cần bỏ ra khoảng 136.000 nhân dân tệ làm ký quỹ, như vậy bạn đã dùng đòn bẩy gần 20 lần. Nghe có vẻ rất hấp dẫn phải không?

Bây giờ xem xét về lợi nhuận và thua lỗ. Nếu chỉ số Đài Bắc tăng 5%, bạn chỉ cần 136.000 nhân dân tệ vốn ban đầu là có thể kiếm được 130.000 nhân dân tệ, tỷ lệ lợi nhuận gần 96%. Nhưng ngược lại, nếu chỉ số giảm 5%, vốn của bạn gần như mất sạch. Đó chính là tính hai mặt của đòn bẩy, lợi nhuận và rủi ro đều được nhân rộng.

Thành thật mà nói, hiện nay nhiều người trẻ thấy lợi nhuận cao như vậy thì rất ham, nghĩ rằng thắng lớn rồi sẽ kiếm nhiều, cháy tài khoản cũng không cần bồi thường. Nhưng thị trường rất khắc nghiệt. Tôi còn nhớ có một YouTuber Hàn Quốc tên Satto, năm 2022 khi livestream giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử, mở đòn bẩy 25 lần mua Bitcoin khi giá 41.666 USD, kết quả Bitcoin giảm xuống dưới 40.000 USD, cuối cùng anh ta cháy tài khoản thua lỗ hơn 10 triệu USD. Ví dụ này cho thấy, lạm dụng đòn bẩy và chiến lược giao dịch chưa chín chắn là rất nguy hiểm.

Các công cụ đòn bẩy chứng khoán có nhiều loại. Phổ biến nhất là hợp đồng tương lai, bao gồm ngoại hối, hàng hóa, chỉ số chứng khoán, v.v. Quyền chọn (option) cho phép bạn có quyền mua hoặc bán trong thời gian nhất định với giá đã thỏa thuận. ETF đòn bẩy phù hợp với nhà đầu tư tích cực, nhưng chi phí giao dịch cao hơn hợp đồng tương lai từ 10 đến 15 lần. Hợp đồng chênh lệch (CFD) hiện rất phổ biến ở các nhà môi giới nước ngoài, có thể giao dịch hai chiều, không cần sở hữu tài sản thực.

Việc sử dụng đòn bẩy có lợi rõ ràng. Bạn có thể dùng ít vốn hơn để đầu tư số tiền lớn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Nếu có lợi nhuận, lợi nhuận sẽ nhân đôi, nhân ba. Nhưng nhược điểm cũng rõ ràng, rủi ro cháy tài khoản tăng cao, thua lỗ cũng sẽ bị phóng đại. Một khi thị trường đảo chiều, không chỉ lợi nhuận tiêu tan, mà còn có thể mất sạch vốn ban đầu.

Vậy làm thế nào để sử dụng đòn bẩy chứng khoán một cách an toàn? Trước tiên, cố gắng nạp nhiều ký quỹ hơn, giảm bớt mức đòn bẩy. Thứ hai, nhất định phải đặt điểm dừng lỗ, kiểm soát chặt chẽ phạm vi thua lỗ. Quan trọng nhất là bắt đầu từ đòn bẩy thấp để luyện tập, luôn ghi nhớ phải đặt điểm dừng lỗ.

Robert Kiyosaki trong tác phẩm của mình đã đề cập, sử dụng đòn bẩy hợp lý là cách để tăng tỷ lệ lợi nhuận, nhưng chìa khóa là tận dụng tiền vay để làm giàu. Đòn bẩy không phải là quái vật, miễn là bạn kiểm soát tốt rủi ro, hiểu rõ đặc điểm của từng công cụ đòn bẩy, rồi vận hành một cách lý trí, thì có thể ứng dụng đòn bẩy tốt hơn trên thị trường. Nhớ rằng, quản lý rủi ro luôn là ưu tiên hàng đầu.