Mới nhận ra rằng nhiều người vẫn còn nhầm lẫn về khái niệm cung cầu, mặc dù đây là nền tảng rất quan trọng để hiểu sự biến động của giá cả, bất kể là cổ phiếu, vàng, dầu mỏ hay thậm chí là tài sản kỹ thuật số. Hãy cùng xem cách hoạt động của khái niệm này như thế nào.

Nói đơn giản, cung là nhu cầu mua, còn cầu là nhu cầu bán. Khi có nhiều người muốn mua, giá sẽ tăng. Khi có nhiều người muốn bán, giá sẽ giảm. Quá tự nhiên rồi.

Nhưng điều thú vị là khi đi sâu vào, ta thấy rằng quy luật cung không hoạt động giống như cầu. Khi giá tăng, người bán sẽ muốn bán nhiều hơn vì lợi nhuận cũng tăng lên. Đó là điều tự nhiên. Trong khi đó, cầu lại hoạt động ngược lại: khi giá cao, người mua sẽ giảm lượng muốn mua.

Ảnh hưởng của sự thay đổi giá có hai mặt. Mặt thứ nhất là tác động đến thu nhập: khi giá giảm, tiền của bạn có giá trị hơn, mua được nhiều hơn. Mặt thứ hai là tác động thay thế: khi mặt hàng này rẻ hơn so với các mặt hàng khác, người ta sẽ chuyển sang mua mặt hàng này thay vì mặt hàng cũ.

Tuy nhiên, cung cầu không hoạt động độc lập. Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến chúng, như thu nhập của người mua, dự đoán về giá trong tương lai, sở thích, thậm chí công nghệ mới cũng ảnh hưởng đến nhu cầu mua.

Thực ra, giá hình thành trên thị trường không chỉ do cung hoặc cầu đơn thuần tạo ra, mà còn do điểm giao nhau của đường cung và đường cầu. Gọi là cân bằng thị trường. Tại điểm này, giá có xu hướng ổn định vì nếu giá cao hơn điểm này, sẽ có tồn kho, làm giảm giá xuống. Ngược lại, nếu giá thấp hơn, sẽ xảy ra thiếu hụt, đẩy giá lên.

Trong thị trường tài chính, vấn đề này phức tạp hơn một chút vì còn có các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng kinh tế, lãi suất, thanh khoản hệ thống, niềm tin của nhà đầu tư. Tất cả đều ảnh hưởng đến cầu. Còn cung của chứng khoán phụ thuộc vào quyết định của công ty, như mua lại cổ phần, phát hành thêm hoặc IPO.

Khi vào thị trường chứng khoán, giá cổ phiếu thể hiện nhu cầu mua của nhà đầu tư đối với doanh nghiệp đó, không chỉ riêng cổ phiếu. Khi nhà đầu tư nghĩ rằng công ty sẽ phát triển tốt, họ sẽ muốn mua nhiều hơn và sẵn sàng trả giá cao hơn. Ngược lại, nếu có tin xấu, người bán sẽ muốn bán nhiều hơn và sẵn sàng giảm giá.

Về kỹ thuật, các nhà giao dịch thường dùng Price Action để quan sát sự đụng độ giữa lực mua và lực bán. Nến xanh thể hiện cầu thắng, nến đỏ thể hiện cung thắng. Nhưng nếu là Doji, nghĩa là hai bên cân bằng, chưa rõ hướng đi.

Việc theo dõi xu hướng giá cũng rất hữu ích. Khi giá tạo đỉnh mới liên tục, cho thấy cầu còn mạnh. Khi giá tạo đáy mới liên tục, cho thấy cung vẫn quyết đoán. Nếu giá đi trong phạm vi hẹp, nghĩa là hai bên cân bằng.

Các mức hỗ trợ và kháng cự cũng rất quan trọng. Hỗ trợ thường là điểm có nhiều người mua chờ mua vì nghĩ rằng giá hợp lý. Kháng cự là điểm có nhiều người bán chờ bán vì nghĩ giá đã cao.

Kỹ thuật Demand Supply Zone (Vùng cung cầu) phổ biến là tìm các điểm giá mất cân bằng và chạy nhanh, rồi tạm dừng trong phạm vi. Khi có yếu tố mới, giá sẽ phá vỡ phạm vi đó và tiếp tục đi.

Cách đầu tiên là DBR hay Demand Zone Drop Base Rally, xuất phát từ việc bán quá nhiều, giá giảm xuống rồi dừng trong phạm vi, khi lực mua trở lại, giá tăng. Các nhà giao dịch vào điểm breakout.

Cách thứ hai là RBD hay Supply Zone Rally Base Drop, xuất phát từ mua quá nhiều, giá tăng rồi dừng trong phạm vi, khi lực bán trở lại, giá giảm. Các nhà giao dịch vào điểm breakout dưới.

Nhưng phần lớn, giá sẽ theo xu hướng chính nhiều hơn. RBR là xu hướng tăng liên tục: giá tăng, dừng trong phạm vi rồi tăng tiếp. DBD là xu hướng giảm liên tục: giá giảm, dừng trong phạm vi rồi giảm tiếp.

Tổng kết lại, cung cầu không quá khó, nhưng cần hành động thực sự, xem giá thực để hình dung rõ hơn. Khi bạn hiểu quy luật cung cầu và cách chúng hoạt động, quyết định đầu tư của bạn sẽ có nền tảng vững chắc hơn nhiều.