Gần đây phát hiện ngày càng nhiều người hỏi cách mua vàng, đặc biệt là khi tình hình địa chính trị căng thẳng, áp lực lạm phát gia tăng. Tôi cũng đã nghiên cứu về chủ đề này, phát hiện các phương thức đầu tư vàng nhiều hơn tôi nghĩ, và mỗi phương thức đều có ưu nhược điểm riêng.

Trước tiên nói kết luận, vàng hiện thực sự đáng chú ý. Từ năm ngoái đến năm nay, giá vàng đã tăng từ 2700 USD lên trên 3700 USD, chủ yếu do các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng điên cuồng (tổng lượng mua ròng năm 2024 đạt 1045 tấn, liên tục vượt 1000 tấn trong ba năm liên tiếp) cộng với rủi ro địa chính trị gia tăng. Goldman Sachs dự đoán đến giữa năm 2026 có thể lên tới 4000 USD, vì vậy thời điểm này không phải là quá muộn để tham gia.

Nhưng điều then chốt là phải chọn đúng phương thức đầu tư. Tôi tổng hợp năm kênh đầu tư vàng phổ biến, mỗi kênh đều có đặc điểm rủi ro và lợi nhuận khác nhau.

Phương thức thứ nhất là mua vàng vật chất, tức là vàng thỏi, vàng miếng. Nếu bạn muốn giữ giá lâu dài và sưu tầm, lựa chọn này khá phù hợp. Vàng thỏi mua ở đâu rẻ hơn? Tôi đề xuất trực tiếp đến ngân hàng, Ngân hàng Đài Loan là ngân hàng duy nhất có giao dịch vàng vật chất, chất lượng đảm bảo, phí cũng minh bạch hơn. Mua từ 100 gram trở lên, nếu muốn mua nhỏ hơn thì phải đến bạc đáo hoặc tiệm vàng. Tuy nhiên, vàng vật chất có phiền phức là cần bảo quản an toàn, còn phải trả phí lưu giữ, tính thanh khoản không cao, khi bán ra có thể gặp tình trạng "dễ mua khó bán".

Phương thức thứ hai là sổ tiết kiệm vàng, còn gọi là vàng giấy. Tôi khá khuyến khích phương thức này vì không cần sở hữu vàng thực tế, ngân hàng giúp bạn lưu giữ, mua bán đều hoàn tất qua sổ tiết kiệm. Nhiều ngân hàng lớn có dịch vụ này, như Ngân hàng Đài Loan, China Trust, First Bank đều có thể mở tài khoản. Có thể mua bằng đồng NDT hoặc ngoại tệ, còn có loại sổ tiết kiệm vàng song tiền tệ mới ra mắt. Chi phí tính trung bình, chủ yếu là phí giao dịch và phí đổi ngoại tệ, nhưng nếu mua bán thường xuyên sẽ tích tụ nhiều phí, phù hợp hơn cho đầu tư dài hạn ít giao dịch.

Phương thức thứ ba là ETF vàng, tức quỹ chỉ số vàng. Ở thị trường Đài Loan có 00635U, ở Mỹ có GLD và IAU. Yêu cầu vốn thấp, tính thanh khoản cao, mua bán thuận tiện, nhưng cần chú ý phí quản lý quỹ. ETF Đài Loan có phí quản lý hàng năm 1.15%, ETF Mỹ khoảng 0.25% đến 0.4%, phí của Mỹ rẻ hơn. Phương thức này rất phù hợp cho người mới và nhà đầu tư nhỏ lẻ, hiệu quả dài hạn khá tốt.

Phương thức thứ tư là hợp đồng tương lai vàng. Phù hợp cho nhà đầu tư muốn giao dịch ngắn hạn, có kinh nghiệm nhất định. Hợp đồng tương lai có thể giao dịch hai chiều, hoạt động 24/7 liên kết quốc tế, chỉ cần ký quỹ để sử dụng đòn bẩy, lợi nhuận tăng thì rủi ro cũng tăng. Sở Giao dịch Hàng hóa TPHCM có thời gian giao dịch ngắn hơn, nhưng các nhà môi giới quốc tế gần như hoạt động 24/7, tính thanh khoản tốt hơn. Tuy nhiên, cần chú ý đến ngày đáo hạn và chi phí chuyển đổi vị thế.

Phương thức thứ năm là hợp đồng chênh lệch vàng CFD, đây là cách tôi nghĩ là dễ tiếp cận nhất. CFD theo dõi giá vàng giao ngay, có thể giao dịch hai chiều, không cần sở hữu vàng thực tế, không giới hạn thời hạn, linh hoạt hơn hợp đồng tương lai. Đòn bẩy đa dạng, chỉ cần vốn nhỏ là có thể bắt đầu. Giao dịch vàng CFD thực ra còn đơn giản hơn chơi chứng khoán, chỉ cần dự đoán xu hướng giá vàng, không cần chọn cổ phiếu.

So sánh chi phí, phí giao dịch vàng vật chất cao nhất (1% đến 5%), sổ tiết kiệm vàng trung bình (khoảng 1%), ETF và hợp đồng tương lai thấp hơn (0.1% đến 0.25%), hợp đồng chênh lệch thấp nhất (0.04%). Nhưng đừng chỉ nhìn phí giao dịch, còn phải xem mục đích đầu tư của bạn nữa. Nếu để chống lạm phát, giữ giá lâu dài, thì vàng vật chất hoặc sổ tiết kiệm vàng phù hợp hơn. Nếu muốn kiếm lời từ chênh lệch giá, giao dịch ngắn hạn, hợp đồng tương lai hoặc CFD sẽ hiệu quả hơn.

Lời khuyên của tôi là, nếu bạn là người mới, có thể bắt đầu từ ETF vàng hoặc sổ tiết kiệm vàng, rủi ro tương đối kiểm soát tốt, dễ làm quen. Khi tích lũy đủ kinh nghiệm giao dịch và cảm nhận thị trường, hãy xem xét hợp đồng tương lai hoặc CFD – các công cụ đòn bẩy. Vàng thỏi mua ở đâu rẻ nhất, thực ra vẫn phụ thuộc vào chiến lược đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bạn. Giữ vàng lâu dài thì mua tại ngân hàng, giao dịch thường xuyên thì chọn các sản phẩm phái sinh tài chính.

Giá vàng hiện tại thực sự đang ở mức cao tương đối, nhưng từ góc độ ngân hàng trung ương liên tục mua vàng và rủi ro địa chính trị, giá trị phòng hộ của vàng vẫn còn. Điều quan trọng là không mua đuổi giá cao, tìm điểm vào phù hợp. Nếu có cơ hội, có thể cân nhắc phân bổ từng phần để giảm thiểu rủi ro. Dù chọn phương thức đầu tư nào, hãy nhớ một điều: vàng không sinh lời, nên trong ngắn hạn có thể không thấy lợi nhuận rõ ràng. Nhưng như một công cụ phòng hộ trong danh mục đầu tư, phân bổ 10% đến 15% vàng vẫn có giá trị.