Gần đây thấy nhiều người hỏi cách hiểu về tỷ suất lợi nhuận đầu tư, tôi cũng tranh thủ tổng hợp lại chia sẻ với mọi người.

Nói thẳng ra, ROI chính là chỉ số đo lường xem bạn có kiếm được tiền từ đầu tư hay không. Nói đơn giản là lợi nhuận ròng chia cho số vốn ban đầu, rồi nhân với 100% để ra phần trăm. Ví dụ bạn bỏ ra 1 triệu mua cổ phiếu, sau đó bán được 1,3 triệu, thì ROI của bạn là (130-100)/100=30%. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng trong thực tế thao tác vẫn còn nhiều chi tiết cần chú ý.

Mình đã tự tính ROI của cổ phiếu như thế nào. Giả sử bạn mua 1000 cổ phiếu với giá 10 USD mỗi cổ, một năm sau bán với giá 12,5 USD, trong thời gian đó còn nhận được 500 USD cổ tức, cộng thêm phí giao dịch 125 USD. Lúc này cần tính tất cả các khoản thu nhập và chi phí. Tổng thu nhập là 12,5×1000 + 500 = 13,000 USD, tổng chi phí là 10×1000 + 125 = 10,125 USD, lợi nhuận ròng là 2,875 USD. Cuối cùng chia 2,875 cho số vốn ban đầu 10,000 USD, ROI là 28.75%.

Còn một điểm thú vị, nhiều người làm thương mại điện tử hoặc quảng cáo nói về ROI thực ra không phải là ROI đúng nghĩa, họ nói là ROAS, tức là tỷ lệ lợi nhuận trên chi phí quảng cáo. Sự khác biệt là ROI đo lường lợi nhuận, còn ROAS đo lường doanh thu. Ví dụ chi phí hàng hóa 100 USD, giá bán 300 USD, bạn bán được 10 chiếc, tiêu tốn 500 USD tiền quảng cáo. Để tính ROI thực sự thì là (3000-1500)/1500=100%, còn để tính ROAS thì là 3000/500=600%. Hai khái niệm này dễ bị nhầm lẫn, nhưng công thức hoàn toàn khác nhau.

Mình còn học được một khái niệm gọi là ROI hàng năm, chỉ số này có giá trị tham khảo cao hơn ROI thông thường vì nó xem xét yếu tố thời gian. Ví dụ đầu tư phương án A trong 2 năm thu về 100% lợi nhuận, còn phương án B trong 4 năm thu về 200% lợi nhuận, thì so sánh thế nào? Phải tính ROI hàng năm. ROI hàng năm của A là (1+1)^(1/2)-1=41.4%, của B là (1+2)^(1/4)-1=31.6%. Vậy nên A thực ra còn hấp dẫn hơn, dù tổng lợi nhuận không cao bằng B.

Muốn tăng ROI để kiếm nhiều tiền hơn thì làm thế nào? Cơ bản có hai cách: hoặc tăng lợi nhuận, hoặc giảm chi phí. Nhưng thật ra các cách tối ưu này hạn chế tác dụng. Cách đơn giản nhất vẫn là chọn các khoản đầu tư có ROI vốn đã cao. Thường thì, tiền điện tử và ngoại hối có ROI cao nhất, tiếp đến là cổ phiếu, rồi quỹ chỉ số, cuối cùng là trái phiếu. Nhưng ROI cao thường đi kèm rủi ro lớn, nên khi chọn lựa cũng cần xem xét độ biến động và định giá.

Dù tỷ suất lợi nhuận đầu tư rất tiện lợi, nhưng cũng có hạn chế. Thứ nhất, nó không tính đến yếu tố thời gian, cùng mức ROI 30% nhưng một người dùng trong 1 năm, người khác dùng trong 5 năm, hiệu quả hoàn toàn khác nhau. Thứ hai, ROI cao thường đi kèm rủi ro lớn, chỉ chăm chăm vào con số ROI mà không để ý đến rủi ro cuối cùng có thể mất hết vốn. Ngoài ra, khi tính ROI dễ bỏ qua một số chi phí, dẫn đến số liệu bị thổi phồng. Ví dụ tính tỷ suất lợi nhuận đầu tư bất động sản, nhiều người quên tính lãi vay, thuế phí và chi phí bảo trì.

Vì vậy, giờ mình khi xem xét cơ hội đầu tư, không chỉ dựa vào cách tính ROI mà còn quan trọng hơn là hiểu rõ rủi ro đằng sau con số đó. Mức lợi nhuận hợp lý sẽ giúp bạn tránh rủi ro quá mức. Khi chọn lựa khoản đầu tư, cũng cần xem xét các yếu tố như độ biến động, mức định giá, chứ không thể chỉ dựa vào ROI mà thôi.